新會計準則下非經(jīng)常性損益披露問題研究——基于投資者決策有用性的視角.pdf

1、2006年2月，財政部發(fā)布了與國際會計準則“實質(zhì)趨同”的新會計準則。新會計準則下的企業(yè)財務報告突出了“資產(chǎn)負債表觀”和“全面收益觀”現(xiàn)代業(yè)績報告理念，導致企業(yè)收益項目構成更加復雜，匯總收益數(shù)據(jù)預測價值和決策有用性降低。 本文從投資者決策有用性的視角，采用規(guī)范性研究和實證研究相結合的研究方法，分析我國強制性非經(jīng)常性損益信息披露制度存在的缺陷：研究新會計準則業(yè)績報告模式下收益項目分類和報告問題；提供并解釋我國非經(jīng)常性損益信息披露對投

2、資者決策有用性的經(jīng)驗證據(jù)。 研究內(nèi)容和主要研究結論如下： 1，分析了我國上市公司非經(jīng)常性損益信息披露制度存在的問題。非經(jīng)常性損益在“可理解性”、“真實反映”、和“完整性”方面存在固有的缺陷，這些會計信息質(zhì)量問題必然影響其對投資者的決策有用性。 2，全面地闡述了企業(yè)收益報告模式的歷史變遷，研究了企業(yè)業(yè)績報告的基本概念和理論基礎。報告企業(yè)全面收益是財務報告適應企業(yè)經(jīng)濟環(huán)境變化和投資者信息需求的必然結果，全面收益報告觀的

3、基本理念是：所有收益項目、以及其它類型財務信息對評價企業(yè)業(yè)績具有同等重要性。因此，財務報告應堅持同等重要性原則，對收益項目的分類應該避免使投資者產(chǎn)生應該將部分收益項目剔除出匯總收益的印象。 上述研究結論提示監(jiān)管部門關注上市公司利用非經(jīng)常性損益信息誤導投資者的可能性，應用于企業(yè)財務報告的收益項目分類標準應該具有客觀性特征，從而保證最大程度地降低上市公司管理層對企業(yè)業(yè)績指標的可操控空間。 3，系統(tǒng)地梳理和分析了國際會計準則理

4、事會和美國聯(lián)邦會計準則委員會有關收益項目定義、分類原則的研究成果和結論，研究并完善了基于企業(yè)“經(jīng)濟活動類型”和“收益計量方式”的二元收益項目分類標準在我國新會計準則業(yè)績報告模式下的應用問題。研究結果有助于投資者辨別企業(yè)會計期間因資產(chǎn)和負債重新計量產(chǎn)生的收益項目、終止經(jīng)營產(chǎn)生的收益項目、以及金融損益項目。實質(zhì)是幫助投資者正確區(qū)分當期收益中可持續(xù)的核心收益和與企業(yè)價值不相關的暫時性收益項目。 4，使用1999-2006年上市公司披露

5、的會計數(shù)據(jù)和股票市場價格信息，對非經(jīng)常性損益信息質(zhì)量和決策有用性進行了全面的實證檢驗。 本文實證檢驗發(fā)現(xiàn)： (1)非經(jīng)常性損益具有暫時性收益的特征。但是，這種暫時性特征并沒有體現(xiàn)在股票價格中，股票市場存在對非經(jīng)常性損益的錯誤定價； (2)比較二類不同的業(yè)績指標，會計凈利潤比“扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤”具有更高的價值相關性。 實證結果表明，投資者依然十分依賴會計凈利潤指標進行股票定價決策，存在對“會計利潤

6、”的“功能鎖定”，沒有意識到收益中非經(jīng)常性損益是不可持續(xù)的暫時性收益，以及非經(jīng)常性損益對企業(yè)價值的內(nèi)在含義。非經(jīng)常性損益存在的可理解性、和可靠性會計信息質(zhì)量問題也可能造成投資者對其缺乏信任，從而導致非經(jīng)常性損益信息不能發(fā)揮其決策有用性。 本文對收益項目分類和披露研究的貢獻體現(xiàn)在以下2個方面： 1，對非經(jīng)常性損益信息披露的市場效果進行了系統(tǒng)的實證檢驗，為評估上市公司非經(jīng)常性損益信息的決策有用性提供了實證證據(jù)。研究得到的實證

7、結果和對實證結果的分析和解釋有助于人們理解非經(jīng)常性損益信息對投資者股票定價決策的影響。 2，系統(tǒng)地分析和評價了國際上權威會計準則制訂機構關于非經(jīng)常性損益信息披露規(guī)范的歷史演變過程，梳理和總結了企業(yè)業(yè)績報告所涉及的收益要素概念、業(yè)績報告內(nèi)容和格式、收益項目分類和匯總的相關理論和原則，提出了新會計準則下全面收益項目分類、匯總和分析模型。這些研究為改進我國企業(yè)業(yè)績報告提供了理論支持，拓展了我國上市公司財務信息披露的研究視角，豐富了我國