基于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格可變的供應(yīng)鏈?zhǔn)找嫜芯?pdf

1、供應(yīng)鏈?zhǔn)怯啥鄠€(gè)獨(dú)立核算的企業(yè)成員組成，成員之間往往由于各自的目標(biāo)利益不一致而導(dǎo)致整個(gè)供應(yīng)的總體收益低下、活躍性下降，尤其在經(jīng)濟(jì)局勢(shì)動(dòng)蕩的情形下。因此，如何協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈系統(tǒng)，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)、提高系統(tǒng)的收益，成為供應(yīng)鏈管理的重要任務(wù)。在供應(yīng)鏈中引入期權(quán)是刺激投資者投資，是如今協(xié)調(diào)供應(yīng)鏈的重要手段之一，因此供應(yīng)鏈期權(quán)契約管理成為供應(yīng)鏈管理研究的重要課題。 供應(yīng)鏈管理中存在的主要問題主要有兩個(gè)：“投資風(fēng)險(xiǎn)”和如何利益優(yōu)化。在全球金融危機(jī)的影響下

2、“投資風(fēng)險(xiǎn)”問題已經(jīng)成為時(shí)下最熱門的話題，在供應(yīng)鏈中該問題的解決著眼于對(duì)市場(chǎng)銷售前景、最佳投資期等的研究，國(guó)內(nèi)外已有大量文獻(xiàn)對(duì)期權(quán)進(jìn)行了深入研究，并取得大量研究成果，利益優(yōu)化更是廣大學(xué)著追求的最終目的，其研究著眼于定價(jià)問題、數(shù)量柔性、最佳訂購(gòu)量等問題而最佳訂購(gòu)量問題因其普遍性而備受關(guān)注。基于期權(quán)執(zhí)行價(jià)格可變的供應(yīng)鏈?zhǔn)找婺Ｐ偷难芯恳仓饕菑耐顿Y風(fēng)險(xiǎn)和利益優(yōu)化兩個(gè)方面來探討的?，F(xiàn)有文獻(xiàn)表明，供應(yīng)鏈中研究的期權(quán)問題主要集中在單個(gè)供應(yīng)商和單個(gè)零

3、售商之間的標(biāo)準(zhǔn)的看漲歐式期權(quán)，考慮期權(quán)執(zhí)行價(jià)格可變，研究訂購(gòu)時(shí)間可變的情況較少，而且更多的是給出籠統(tǒng)的分析框架，缺乏具體的分析。然而，實(shí)際的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，供應(yīng)鏈成員之間是相互作用相互博弈的，并且市場(chǎng)在不斷變化，需求在不斷調(diào)整，考慮讓銷售商有一定的市場(chǎng)觀望期再作出訂貨的情況更貼近實(shí)踐。基于這個(gè)意義，本文主要做了以下三方面的工作： (1)考慮只有一個(gè)供應(yīng)商和一個(gè)零售商的供應(yīng)鏈，供應(yīng)商允許零售商進(jìn)行一段時(shí)間市場(chǎng)觀望后再訂購(gòu)期權(quán)，推導(dǎo)出期

4、權(quán)執(zhí)行價(jià)格及期權(quán)價(jià)格隨時(shí)間變化的規(guī)律，并進(jìn)一步推導(dǎo)出零售商在此情況下收益優(yōu)化的條件。經(jīng)過比較得出零售商在此條件下的收益優(yōu)于在期權(quán)執(zhí)行價(jià)格不變條件下的收益。 (2)在第一點(diǎn)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步分析了，期權(quán)執(zhí)行價(jià)格和期權(quán)價(jià)格制定中的重要系數(shù)的確定方法及理論，通過算例具體分析了相關(guān)參數(shù)的求解。 (3)具體分析了，供應(yīng)商在期權(quán)執(zhí)行價(jià)格可變情況下的決策步驟，并通過算例得到了供應(yīng)商的最優(yōu)決策，最后比較得出供應(yīng)商在供應(yīng)鏈中的收益優(yōu)于期權(quán)執(zhí)行