國內(nèi)外p2p運(yùn)營模式情況

1、<p>　　國內(nèi)外P2P 運(yùn)營模式情況</p><p>　　近年來，伴隨著網(wǎng)絡(luò)的全球化發(fā)展，P2P企業(yè)開始在國外和我國出現(xiàn)， P2P信貸模式也逐漸得到人們的高度關(guān)注。 但是，由于P2P模式是新興事物，目前理論界對(duì)其所進(jìn)行的系統(tǒng)研究是十分缺乏的。</p><p>　　1. P2P模式簡介</p><p>　　P2P，英文叫做Peer-to-Peer lend

2、ing，即點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸，或稱個(gè)人對(duì)個(gè)人信貸。而P2P企業(yè)，就是從事點(diǎn)對(duì)點(diǎn)信貸中介服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)。P2P借貸，是目前正在興起的基于互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的一個(gè)相對(duì)較新的模式。建立的基本前提是，需要借貸的人群可以通過網(wǎng)站平臺(tái)尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群。網(wǎng)絡(luò)借貸中介幫助確定借貸的條款和準(zhǔn)備好必需的法律文本。更重要的是，中介網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的可以幫助貸款人通過和其他貸款人一起分擔(dān)一筆借款額度的方式來分散風(fēng)險(xiǎn)，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸

3、引力的利率條件。而同時(shí)，收取一定的服務(wù)費(fèi)作為中介平臺(tái)的回報(bào)。</p><p>　　目前在世界各地，諸如美國加拿大英國日本意大利、中國等都出現(xiàn)了一些運(yùn)營模式略有不同的P2P網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)。</p><p>　　2.P2P是“鄉(xiāng)村銀行”價(jià)值理念的體現(xiàn)。 </p><p>　　“鄉(xiāng)村銀行”小額貸款方式，是第三世界國家良好的扶貧范本。“鄉(xiāng)村銀行”屬于純民間的帶有公益性質(zhì)的銀行

4、，它透過貸放50美元到100美元的小額資本，幫助農(nóng)民啟動(dòng)能增加收入的小型項(xiàng)目，也促成她們創(chuàng)造出了一種自產(chǎn)自銷的小商業(yè)模式。“鄉(xiāng)村銀行”不需擔(dān)保，還款率高達(dá)98.8%，貸款者96%為農(nóng)村貧困婦女，迄今為止，已向800萬人提供了小額貸款。他開創(chuàng)了全球最獨(dú)特的“小額貸款”“微型金融”“微型商業(yè)”等財(cái)經(jīng)理念及其實(shí)踐。目前“鄉(xiāng)村銀行”已被100多國仿效。</p><p>　　一、P2P企業(yè)的運(yùn)營模式</p>

5、<p>　　1. 國外P2P企業(yè)的運(yùn)營模式</p><p>　　Prosper模式。2006年，網(wǎng)站prosper.Com在美國成立并運(yùn)營。prospe幫助人們更方便地相互借貸。借的人要說明自己借錢的理由和還錢的時(shí)間；貸款額最低50元。網(wǎng)站就幫助借貸雙方找到自己的需要，實(shí)現(xiàn)自己的愿望，而網(wǎng)站靠收取手續(xù)費(fèi)盈利。與普通的機(jī)構(gòu)貸款對(duì)借款人過往借款歷史的嚴(yán)格審查標(biāo)準(zhǔn)不同，Prosper出借人是根據(jù)借款人的個(gè)人

6、經(jīng)歷、朋友評(píng)價(jià)和社會(huì)機(jī)構(gòu)的從屬關(guān)系來進(jìn)行判斷的。對(duì)于借款人，可以創(chuàng)建最高2.5萬美元的借款條目，并設(shè)定一個(gè)愿意支付給出借人的最高利息率。像拍賣一樣，出借人開始通過降低利息率進(jìn)行競拍， 拍賣結(jié)束后，Prosper將最低利率的出借人組合成一個(gè)簡單的貸款交給借款人。Prosper負(fù)責(zé)交易過程中的所有環(huán)節(jié)，包括貸款支付和收集符合借貸雙方要求的借款人和出借人。</p><p>　　Prosper的收入來自借貸雙方，從借款人

7、處提取每筆借貸款的</p><p>　　1%～3%費(fèi)用，從出借人處按年總出借款的1%收取服務(wù)費(fèi)。從2006年1月發(fā)布至2008年1月，Prosper已促成了1.17億美元的貸款交易，2007年貸款額比2006年增加了8100萬美元，增長速度達(dá)到了115%;美國國內(nèi)的總注冊(cè)會(huì)員已達(dá)到58萬人，2007年增加用戶40.5萬人，達(dá)到了230%的增長速度。這個(gè)網(wǎng)站最終引起了美國證監(jiān)會(huì)的注意，他們認(rèn)為網(wǎng)站實(shí)際是在賣投資、賣

8、金融產(chǎn)品，這種P2P(個(gè)人對(duì)個(gè)人)的借貸模式不合法，2008年初，美國證監(jiān)會(huì)勒令網(wǎng)站關(guān)閉。 不過2009年加州允許該公司重新開業(yè)并重新從事P2P信貸業(yè)務(wù)。這說明P2P信貸模式在美國也是處于動(dòng)蕩的探索期。</p><p>　　Prosper模式是比較單純的信貸中介模式，出售平臺(tái)服務(wù)并收</p><p><b>　　取服務(wù)費(fèi)。</b></p><p&g

9、t;　　Zopa模式。Zopa起源于英國，并在美國日本和意大利推廣。它提供的是P2P社區(qū)貸款服務(wù)。Zopa 提供的是比較小的貸款，在1000美元和25000美元之間，他們運(yùn)用信用評(píng)分的方式來選擇他們的借款人。首先將借款人按信用等級(jí)分為A*、A、B和C四個(gè)等級(jí)，然后出借人可以根據(jù)借款人的信用等級(jí)、借款金額和借款時(shí)限提供貸款，當(dāng)然，借款人也可以相應(yīng)地選擇能夠接受的貸款利率。Zopa在整個(gè)交易中代替銀行成為了中間人，責(zé)任包括借貸雙方交易中所有

10、有關(guān)借款的所有事務(wù)、完成法律文件、執(zhí)行借款人的信用認(rèn)證、雇傭代理機(jī)構(gòu)為出借人追討欠賬等等。</p><p>　　Zopa希望能用各種保護(hù)措施降低出借人的風(fēng)險(xiǎn)，比如強(qiáng)制要求借款人按月分期償還貸款、借款人必須簽署法律合同、允許出借人將一筆錢貸給幾位個(gè)人借款人。Zopa的收入來源于收取借款人每筆0.5%以及出借人年借款額0.5%的服務(wù)費(fèi)。Zopa的模式獲得了業(yè)界的認(rèn)可，在2007年分別獲得了Webby Award的“最

11、佳金融/支付網(wǎng)站”獎(jiǎng)和Banker Award的“最佳在線項(xiàng)目”獎(jiǎng)。成立至今Zopa已經(jīng)獲得包括天使投資在內(nèi)的四輪共3390萬美元的投資。</p><p>　　Zopa模式的特點(diǎn)在于分散貸款、劃分信用等級(jí)、強(qiáng)制按月還</p><p>　　款，網(wǎng)站擔(dān)負(fù)了更多的工作，較好地控制了風(fēng)險(xiǎn)。</p><p>　　Lending Club模式。 2007年5月上線的加州的

12、森尼維爾市貸款的俱樂部 Lending Club，看中的卻是網(wǎng)民聯(lián)絡(luò)平臺(tái)的高傳播特性及朋友之間的互相信任，使用Facebook應(yīng)用平臺(tái)和其他社區(qū)網(wǎng)絡(luò)及在線社區(qū)將出借人和借款人聚合。 Facebook是一個(gè)類似于MSN的全球網(wǎng)民聯(lián)絡(luò)平臺(tái)，擁有千萬用戶。Lending Club具有固定的貸款利率及平均三年的貸款年限。借款人在進(jìn)行貸款交易前必須要經(jīng)過嚴(yán)格的信用認(rèn)證和A-G分級(jí)。出借人可以瀏覽借款人的資料，并根據(jù)自己能夠承受的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)或是否是自

13、己的朋友來進(jìn)行借款交易。Lending Club不采取競標(biāo)方式，而是根據(jù)不同的借款人的信用等級(jí)有不同的固定利率。借款人可以在Lending Club Facebook應(yīng)用中發(fā)出借款請(qǐng)求， 因?yàn)镕acebook中多為認(rèn)識(shí)多時(shí)的朋友或同學(xué)，所以大多數(shù)借款人都覺得將借款請(qǐng)求在此公布會(huì)增加成功的可能性，同時(shí)也不必將自己的信用歷史公布，增強(qiáng)了私密性。Lending Club的平均貸款額為5500美元。最低1000美元，最高2.5萬美元。目前Len

14、ding Club已經(jīng)獲得了來自Canaan Ventu</p><p>　　Lending Club模式除了劃分信用等級(jí)外，網(wǎng)站還規(guī)定固定利</p><p>　　率，并且利用網(wǎng)民交際平臺(tái)為自己服務(wù)，這一點(diǎn)不得不說是一個(gè)創(chuàng)舉。</p><p>　　Kiva模式。 2005年成立的Kiva是一個(gè)非營利的P2P貸款網(wǎng)站，主要面對(duì)的借款人是發(fā)展中國家收入非常低的企業(yè)

15、。出借人根據(jù)地域、商業(yè)類型、風(fēng)險(xiǎn)水平等選擇企業(yè)或企業(yè)家。每一個(gè)貼出的貸款請(qǐng)求會(huì)詳細(xì)提供各企業(yè)家的簡歷、貸款理由和用途、從其他出借人處借貸的總金額、貸款時(shí)限(一般為6-12 個(gè)月)，以及貸款的潛在風(fēng)險(xiǎn)。Kiva采取的是“批量出借人+小額借貸”模式，一般每位出借人只要支付25 美元。一旦一筆貸款的總金額募集完成，Kiva使用PayPal將貸款轉(zhuǎn)賬給Kiva的當(dāng)?shù)睾匣锶恕?當(dāng)?shù)睾匣锶艘话闶前l(fā)展中國家當(dāng)?shù)氐男☆~金融服務(wù)機(jī)構(gòu)(MFI)，他們負(fù)責(zé)找

16、尋、跟蹤和管理企業(yè)，同時(shí)負(fù)責(zé)支付和收集小額貸款，最后將到期的貸款收集齊后返還給Kiva， Kiva再通過PayPal返還給出借人。</p><p>　　通過以上四種P2P企業(yè)的典型分析可以看出，國外P2P企業(yè)主要是在探索中前進(jìn)，就其運(yùn)營模式來看，Kiva是非盈利的公益借款平臺(tái)，Prosper是典型的借貸中介平臺(tái)，在此出借人和借款人完全是自主交易、Zopa做得更多，最主要的是強(qiáng)制借款人每月還款，降低了出借人的風(fēng)險(xiǎn)，

17、Lending Club則承擔(dān)了更多責(zé)任，主要表現(xiàn)在根據(jù)借款人信用評(píng)級(jí)規(guī)定不同的固定利率并利用現(xiàn)成的網(wǎng)絡(luò)交際平臺(tái)為自己服務(wù)。而其盈利模式是一致的，利潤都是來自中介服務(wù)費(fèi)。</p><p>　　據(jù)此認(rèn)為可以把國外的P2P企業(yè)歸納為：非盈利公益型（Kiva）、單純中介型（Prosper）和除了是平臺(tái)中介還是擔(dān)保人、 聯(lián)合追款人、 利率制定人的復(fù)合中介型 （Zopa、 Lending Club）三類。</p>

18、;<p>　　2. 中國的P2P運(yùn)營模式</p><p>　　P2P在線貸款模式在國外發(fā)展迅速，正是因?yàn)榉狭送鈬颂赜械南M(fèi)習(xí)慣。英美等國人長期以來形成了依賴信用卡進(jìn)行超前消費(fèi)的習(xí)慣，所以當(dāng)一種比向銀行借款更靈活更可行的形式出現(xiàn)時(shí)，他們接受起來就更加容易，同時(shí)，由于國外信用消費(fèi)的歷史長，具有完善的信用評(píng)級(jí)制度，每個(gè)人的信用程度都可以有據(jù)可查。那么，在沒有完善信用制度的我國，能否復(fù)制這種P2P網(wǎng)絡(luò)

19、貸款模式呢？</p><p>　　根據(jù)調(diào)查，中國注冊(cè)登記為擔(dān)保、 金融咨詢等公司從</p><p>　　事民間借貸中介業(yè)務(wù)的有上萬家，但是其中可以比較規(guī)范和成功從事P2P業(yè)務(wù)的，卻仍是鳳毛麟角。比較得到公認(rèn)的有宜信、拍拍貸、紅嶺、齊放和青島的部分金融中介公司。而出現(xiàn)的時(shí)間卻與外國公司相去不遠(yuǎn)。下面針對(duì)這些P2P企業(yè)做典型性分析。</p><p>　　拍拍貸模式：無抵

20、押無擔(dān)保模式。</p><p>　　拍拍貸成立于2007年的上海，是國內(nèi)較為典型的P2P在線信貸平臺(tái)，可以作為國內(nèi)一些P2P網(wǎng)站的典型樣本。拍拍貸借鑒的主要是Prosper的模式，采用競標(biāo)方式來實(shí)現(xiàn)在線借貸過程。利率由借款人和競標(biāo)人的供需市場決定。企業(yè)利潤</p><p>　　來自服務(wù)費(fèi)。其操作流程是，借款人發(fā)布借款信息，把自己的借款原因、 借款金額、預(yù)期年利率、借款期限一一列出并給出最高

21、利率，出借人參與競標(biāo)，利率低者中標(biāo)。一般多個(gè)出借人出借很小的資金給一個(gè)借款人，以分散風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)頁上會(huì)有該借款人借款進(jìn)度以及完成投標(biāo)筆數(shù)的顯示。如果資金籌措期內(nèi)，投標(biāo)資金總額達(dá)到借款人的需求，則他此次的借款宣告成功，網(wǎng)站會(huì)自動(dòng)生成電子借條，借款人必須按月向放款人還本付息。若未能在規(guī)定期限內(nèi)籌到所需資金，該項(xiàng)借款計(jì)劃則流標(biāo)。其風(fēng)險(xiǎn)控制的兩個(gè)特點(diǎn)是：</p><p>　　一，規(guī)定借款人按月還本付息。這樣每月要還的數(shù)額是很

22、小的，還款壓力也小。而出借人可以按月收到還款，風(fēng)險(xiǎn)也小。二是信用審核引入社會(huì)化因素。即借款人的身份證、戶口本、結(jié)婚證、學(xué)歷證明等都可以增加個(gè)人信用分，但這些資料并不需要提供原件，其真實(shí)性難以得到有效保證。所以，拍拍貸認(rèn)為網(wǎng)絡(luò)社區(qū)、用戶網(wǎng)上的朋友圈也是其信用等級(jí)系統(tǒng)的重要部分之一，網(wǎng)站內(nèi)圈中好友、會(huì)員好友越多，個(gè)人借入貸出次數(shù)越高，信用等級(jí)也越高。這樣，網(wǎng)路活躍度也和用戶個(gè)人身份、財(cái)務(wù)能力、銀行信用度等一起構(gòu)成了一整套的評(píng)價(jià)系統(tǒng)。拍拍貸發(fā)

23、展迅速，在近一年半的時(shí)間內(nèi)，在全國積累了逾8萬名注冊(cè)用戶，單2009年3月的放貸金額就接近累計(jì)總額的五分之一。</p><p>　　雖然拍拍貸有黑名單公開曝光，但并不賠償出借人的經(jīng)濟(jì)損</p><p>　　失，對(duì)于逾期不還的情況，拍拍貸只退還出借人手續(xù)費(fèi)，所以資金回收的潛在風(fēng)險(xiǎn)只能由出借人自行承擔(dān)。</p><p>　　拍拍貸對(duì)借款人只有信用要求而無抵押，對(duì)出借人也

24、不承擔(dān)</p><p>　　擔(dān)保責(zé)任。出借人和借款人完全是自行交易，拍拍貸只是作為一個(gè)見證人和交易平臺(tái)存在。所以，事實(shí)上這種形式對(duì)出借人來說風(fēng)險(xiǎn)是比較大的。但是拍拍貸的中標(biāo)利率往往在15%以上，對(duì)于出借人來說還是有很大的誘惑。所以筆者認(rèn)為投資拍拍貸，風(fēng)險(xiǎn)較高而收益也較高。因?yàn)槭且愿倶?biāo)形式達(dá)成交易，交易雙方自由交易，這些都是Prosper模式的典型特征。所以，拍拍貸屬于單純中介型P2P。而與拍拍貸相類似的是著名的紅

25、嶺模式，雖然多了VIP會(huì)員保障金制度，但其高風(fēng)險(xiǎn)和拍拍貸是類似的。</p><p>　　宜信模式：無抵押有擔(dān)保模式</p><p>　　宜信P2P公司成立于2006年的北京。不同于拍拍貸，宜信采取的不是競標(biāo)方式。而是宜信全程掌控。當(dāng)出借人決定借款，宜信就為他在借款申請(qǐng)人中挑選借款人，借款人的利率由宜信根據(jù)其信用審核決定。企業(yè)利潤來自服務(wù)費(fèi)。</p><p>　　操作

26、流程是，宜信將出借人的款項(xiàng)打散，做一份多人借款的</p><p>　　合同給出借人，等到款項(xiàng)到第三方賬戶，合同正式生效。宜信雖然沒有出借人和借款人雙方共立的合同，但是宜信第三方賬戶人，擔(dān)任了出借和借款的債務(wù)轉(zhuǎn)移人，即首先第三方賬戶戶主成為宜信的出借人，等到宜信挑選好借款人后，第三方賬戶戶主就把債權(quán)轉(zhuǎn)到真正的出借人手中。對(duì)于P2P信貸服務(wù)平臺(tái)推薦的每個(gè)借款人，出借人有權(quán)利決定是否借給宜信組合的借款人；借款人每月還款

27、，出借人每月可以動(dòng)態(tài)地了解每一筆債權(quán)的償還、收益等信息，出借人可以在第二個(gè)月得到所還本金和利息。當(dāng)然出借人也可以選擇不收款而繼續(xù)放在宜信找下一個(gè)借款人。三年來，宜信快速崛起，目前已經(jīng)在北京以及15個(gè)城市設(shè)立了網(wǎng)點(diǎn)，吸納了幾千名投資人的上億資金，成為全國性P2P借貸連鎖中介機(jī)構(gòu)。</p><p>　　宜信模式主要有兩個(gè)特點(diǎn)：</p><p>　　一是宜信的保障金制度。從宜信的運(yùn)作模式看，宜信

28、對(duì)借款人的掌控力度更強(qiáng)，出借人一般不參與審核，并且與借款人沒有合同，而只有與宜信第三方的債權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。這樣，出借人就會(huì)有極大的風(fēng)險(xiǎn)。所以，為保護(hù)出借人的借款安全，宜信在與出借人的合同中承諾，一旦出現(xiàn)借款不還的情況，宜信從公司提取的保險(xiǎn)金里出錢，包賠出借人全部本金和利息。這是對(duì)出借人的最大化擔(dān)保。</p><p>　　二是風(fēng)險(xiǎn)控制的兩個(gè)絕招。作為還款的有力保障，宜信采取的分散貸款和每月還款制度，比較大限度地保障了有

29、效還款。除此之外，值得一提的是，宜信對(duì)借款人審核時(shí)都要求面見。所以，宜信在15個(gè)城市設(shè)點(diǎn)，其目的之一就是方便面見。面見由本人親自出示各種證原件并當(dāng)面詢問使用用途等情況，較好地保證了借款人的真實(shí)性。據(jù)稱宜信的壞賬一直控制在2%以下。</p><p>　　從對(duì)借貸流程的強(qiáng)大操控力上看，宜信主要借鑒的是Zopa</p><p>　　模式，而由P2P企業(yè)根據(jù)信用等級(jí)確定借款人利率的方式，則是與Le

30、nding Club相同，所以宜信屬于復(fù)合中介型P2P。筆者認(rèn)為宜信模式的風(fēng)險(xiǎn)控制力度較大，投資風(fēng)險(xiǎn)比較小，而收益相比拍拍貸低。</p><p>　　青島模式：有抵押有擔(dān)保模式</p><p>　　青島是民間借貸比較發(fā)達(dá)的地區(qū)。據(jù)業(yè)內(nèi)粗略統(tǒng)計(jì)，自2003</p><p>　　年青島第一家民間借貸中介機(jī)構(gòu)成立以來，2006年本市此類機(jī)構(gòu)發(fā)展至40多家，隨后以每年50％

31、左右的幅度增長，目前已達(dá)100家左右。而這些民間借貸中介基本都是作為個(gè)人對(duì)個(gè)人的出借和借款平臺(tái)存在，所以也基本都可以說是屬于P2P企業(yè)。青島模式由于摸索時(shí)間較長而相對(duì)成熟。</p><p>　　青島模式一個(gè)最大的特點(diǎn)是，風(fēng)險(xiǎn)小，不良貸款率低。青島</p><p>　　P2P公司不良貸款率普遍較低，一個(gè)重要原因是基本上都以房產(chǎn)為抵押，汽車、股票、合同等一律不得作為抵押物，以控制風(fēng)險(xiǎn)。<

32、/p><p>　　調(diào)查幾家較大的P2P網(wǎng)站時(shí)發(fā)現(xiàn)，其要求的抵押物一律是房</p><p>　　產(chǎn)證，而且要求必須是可以看到并準(zhǔn)確估價(jià)的青島市區(qū)的房產(chǎn)。所以，青島的P2P企業(yè)是基本不做外地人的生意的。嚴(yán)格的抵押制度的背后是出借人的低風(fēng)險(xiǎn)保障。因?yàn)橛锌尚诺牡盅何颬2P企業(yè)完全可以為出借人做擔(dān)保。青島P2P借貸利率一般由P2P公司根據(jù)借款人情況決定，平均在12%左右。</p><

33、p>　　青島P2P模式是風(fēng)險(xiǎn)最低的，P2P企業(yè)也是擔(dān)負(fù)最大責(zé)任的。</p><p>　　所以青島P2P企業(yè)是典型的“復(fù)合中介型”。但是由于其企業(yè)都是民間借貸中介轉(zhuǎn)型而來，所以并不重視網(wǎng)絡(luò)的作用，其網(wǎng)站頁面多半并沒有個(gè)人借款信息或者是出借信息，而是公司的自我宣傳，旨在讓借款人或者是出借人到其公司面見洽談，而且青島只做本地人生意，由于P2P企業(yè)的主要特點(diǎn)是以網(wǎng)絡(luò)為載體展開運(yùn)營的，所以青島模式在一定意義還不是典型

34、的P2P企業(yè)。</p><p>　　齊放模式：助學(xué)平臺(tái)模式</p><p>　　齊放P2P有更多的公益的色彩，但也有可觀的利潤。</p><p>　　齊放網(wǎng)面對(duì)經(jīng)濟(jì)分層現(xiàn)象嚴(yán)重的大學(xué)生，將自己的目標(biāo)群體</p><p>　　鎖定在能交學(xué)費(fèi)但需要參加大學(xué)之外教育培訓(xùn)和投資的學(xué)生。他們或許在國家和社會(huì)的幫助下已經(jīng)能夠邁進(jìn)大學(xué)的門檻，但卻沒有錢購買

35、電腦、參加更多的教育培訓(xùn)等等，而齊放網(wǎng)提供這種可協(xié)商利息的貸款方式，為貸款拓寬了渠道。</p><p>　　齊放的風(fēng)險(xiǎn)控制有以下三個(gè)特點(diǎn)：一是分散貸款。這與其他</p><p>　　P2P企業(yè)是相同的。二是嚴(yán)格審核。齊放有最嚴(yán)格的借款人的身份認(rèn)證。即學(xué)生在發(fā)布求助信息前，需要通過五項(xiàng)相關(guān)的認(rèn)證：網(wǎng)站的身份證認(rèn)證、移動(dòng)電話認(rèn)證、銀行賬號(hào)認(rèn)證和電子郵件認(rèn)證、學(xué)生證認(rèn)證。通過五次認(rèn)證之后，學(xué)生身

36、份才可以確定。三是風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)。齊放借款對(duì)象主要來自與齊放合作的高校，如四川大學(xué)錦城學(xué)院、寧夏師范學(xué)院等，學(xué)校與齊放共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。這樣既可以更好地找到合適的受貸對(duì)象，提供受貸學(xué)生的真實(shí)有效評(píng)估，又容易讓學(xué)生通過齊放找到貸款， 還能規(guī)避出借人的風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)借款成立后，錢也不會(huì)直接劃到學(xué)生的銀行賬戶，而是先轉(zhuǎn)到學(xué)生所在學(xué)校的賬戶，再由學(xué)校將這筆錢發(fā)給借款學(xué)生，保證了借貸的真實(shí)使用。</p><p>　　齊放的利潤有三個(gè)來源：

37、一是服務(wù)費(fèi)，大約2%左右。二是</p><p>　　網(wǎng)絡(luò)廣告收入。三是培訓(xùn)學(xué)費(fèi)收入提成。這是比較有特色的一點(diǎn)。齊放通過與培訓(xùn)機(jī)構(gòu)或企業(yè)合作，在為無力承擔(dān)培訓(xùn)費(fèi)用或企業(yè)培訓(xùn)的大學(xué)生提供助學(xué)的同時(shí)，也從培訓(xùn)機(jī)構(gòu)的學(xué)費(fèi)收入中分成。齊放網(wǎng)目前還與東方標(biāo)準(zhǔn)人纔服務(wù)公司、杭州新志向教育咨詢公司等國內(nèi)多家優(yōu)秀培訓(xùn)機(jī)構(gòu)開展合作，為大學(xué)生提供就業(yè)發(fā)展計(jì)劃，將企業(yè)的實(shí)習(xí)資源、培訓(xùn)資源和優(yōu)質(zhì)的職業(yè)培訓(xùn)產(chǎn)品相結(jié)合，不但讓大學(xué)生能夠借到錢

38、完成學(xué)業(yè)，還要幫助他們實(shí)現(xiàn)以后的就業(yè)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)獨(dú)立，這也在一定程度上降低了借款償還的風(fēng)險(xiǎn)。齊放2007 年底啟動(dòng)，6個(gè)月就已經(jīng)處理了2500項(xiàng)借款，平均每筆借款數(shù)目是400美元，還款期限1到2年，齊放提供給貸款人的年利率為5%～15%，根據(jù)借款人公認(rèn)的信用指數(shù)進(jìn)行變動(dòng)。距公司創(chuàng)始人陳國權(quán)稱迄今為止還沒有拖欠記錄。</p><p>　　齊放的運(yùn)營模式屬于復(fù)合中介型而其盈利模式也是復(fù)合的，</p>&l

39、t;p>　　其利潤來源并不是靠單一收取服務(wù)費(fèi)，這在P2P企業(yè)中式比較特別的一點(diǎn)，也是值得其他P2P企業(yè)借鑒的一點(diǎn)。而又因?yàn)槠浣杩钊说膯我粚W(xué)生身份使齊放具備公益性質(zhì)，這點(diǎn)又與Kiva有相似之處。</p><p>　　3. 中外P2P企業(yè)運(yùn)營模式小結(jié)</p><p>　　從我國的P2P典型企業(yè)的運(yùn)營模式和運(yùn)營現(xiàn)狀來看，中國借鑒外國模式是比較成功的。拍拍貸是單純中介型，類似Prosper

40、；宜信和青島屬于復(fù)合中介型，類似Zopa；而齊放則兼具Zopa和Kiva的雙重特征，既是復(fù)合中介型P2P企業(yè)，又有公益性質(zhì)。目前中國缺少像Lending Club這樣利用現(xiàn)成的交際平臺(tái)的P2P企業(yè)，但是青島模式和齊放模式則更有中國特色，而且中國P2P企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制比較成功，整個(gè)行業(yè)也正在迅速興起和壯大中。</p><p>　　國內(nèi)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)比較分析</p><p>　　網(wǎng)絡(luò)借貸已經(jīng)

41、成為一種時(shí)興的個(gè)人理財(cái)模式。越來越多的網(wǎng)民開始接觸并嘗試在網(wǎng)上借錢給他人，尋求高于銀行利息數(shù)10倍的回報(bào)。也有更多的網(wǎng)民在周轉(zhuǎn)不開的時(shí)候?qū)で笃渌W(wǎng)友的幫助，度過資金難關(guān)。</p><p>　　筆者瀏覽了目前國內(nèi)最大的三個(gè)主流網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)：安心貸（www.anxindai.com），拍拍貸，以及紅嶺創(chuàng)投，三個(gè)分別位處于北京、上海和深圳的，中國目前最大的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，雖然基本模式類似，但他們的定位和功能有一定差異，筆

42、者在下面作一個(gè)初步的討論：</p><p><b>　　安心貸</b></p><p>　　與類互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的拍拍貸不同，位于北京的安心貸則是一個(gè)從線下走到線上的金融服務(wù)公司。成立于2009年的君安信擔(dān)保公司是安心貸的運(yùn)營主體，在運(yùn)營安心貸之前，君安信是從是小額商貿(mào)貸款的擔(dān)保公司，其主要管理層的背景主要是金融和法律，因此其平臺(tái)也展現(xiàn)了更強(qiáng)烈的金融機(jī)構(gòu)的特點(diǎn)。</p

43、><p>　　安心貸的產(chǎn)品有四種：保本貸，保利貸，短期貸和快捷貸。產(chǎn)品的設(shè)計(jì)更具有專業(yè)金融公司的特征。</p><p><b>　　轉(zhuǎn)播到騰訊微博</b></p><p>　　安心貸最大的優(yōu)勢是他對(duì)于投資人的每一筆借款都提供連帶保證。在各個(gè)借貸網(wǎng)站中，安心貸也是唯一的專業(yè)擔(dān)保企業(yè)。作為對(duì)投資人友好的網(wǎng)站，安心貸對(duì)于借款人的要求就非?？量?，目前其借出

44、的范圍限于北京地區(qū)的商戶，而且必須做實(shí)地考察。</p><p>　　安心貸的用戶后臺(tái)設(shè)計(jì)更類似于我們熟悉的網(wǎng)上銀行，具有很強(qiáng)的功能性與簡潔的操作界面。用戶可以很方便地操作和查找資金與借貸情況，每一筆借貸都有正式的電子合同。</p><p>　　但是，安心貸沒有用戶之間交互的工具，沒有好友功能，也沒有論壇。這或許和安心貸的金融背景有關(guān)，他們似乎并不想把安心貸做成一個(gè)社區(qū)網(wǎng)站，而僅僅是一個(gè)資金

45、操作的功能性網(wǎng)站。當(dāng)然，這一設(shè)計(jì)方向也會(huì)降低用戶的訪問量和使用黏度。2011年12月11日，安心貸在Alexa 排名108476名，比拍拍貸少了不少。</p><p><b>　　轉(zhuǎn)播到騰訊微博</b></p><p><b>　　拍拍貸</b></p><p>　　2007年成立于上海的拍拍貸無疑是中國最早的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)

46、。拍拍貸的管理層有很強(qiáng)的互聯(lián)網(wǎng)和計(jì)算機(jī)背景，因此，整個(gè)網(wǎng)站的開發(fā)更為注重社區(qū)概念，用戶之間的交互功能設(shè)計(jì)非常合理。由于拍拍貸不為所有借款提供擔(dān)保，因此借款人必須經(jīng)常在拍拍貸網(wǎng)站上和其他用戶，特別是投資人聯(lián)絡(luò)感情，以期能更容易獲得貸款。這在一定程度上也增強(qiáng)了平臺(tái)用戶的活躍性。</p><p><b>　　轉(zhuǎn)播到騰訊微博</b></p><p>　　拍拍貸對(duì)于借款大部分不

47、提供擔(dān)保，因此對(duì)于借入人的審核也較松，對(duì)于借入者而言，拍拍貸應(yīng)該是較為容易借到資金的網(wǎng)站。在拍拍貸的網(wǎng)站上，借入人有多種產(chǎn)品可以選擇，包括納米體驗(yàn)標(biāo)，投資體驗(yàn)標(biāo)，應(yīng)收款安全標(biāo)，普通借款標(biāo)，合作伙伴標(biāo)，個(gè)人擔(dān)保標(biāo)淘寶賣家標(biāo)等等。</p><p>　　我們從反映網(wǎng)絡(luò)流量的Alexa排名上就可以看到，在2011年12月11日，拍拍貸全球排名28,247名，在全國的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中這一排名是最高的。</p>

48、<p><b>　　轉(zhuǎn)播到騰訊微博</b></p><p>　　當(dāng)然，對(duì)于借款人的好事對(duì)于投資人來說可能就是壞事。由于拍拍貸提供擔(dān)保的條件很難達(dá)到，借款在逾期之后，投資人無法獲得賠償，因此，這也是拍拍貸需要解決的一個(gè)主要問題。在拍拍貸的投資人論壇中，對(duì)于逾期款項(xiàng)的抱怨還是比較多的。</p><p><b>　　紅嶺創(chuàng)投</b></

49、p><p>　　位于深圳的紅嶺創(chuàng)投是一個(gè)充滿活力的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，在該平臺(tái)上流轉(zhuǎn)的資金額最大，經(jīng)常有單筆超過10萬元的借款標(biāo)出現(xiàn)。紅嶺創(chuàng)投也是網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中唯一做了股份制改造的企業(yè)，其具有很強(qiáng)的資本運(yùn)營的概念。在傳統(tǒng)的網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)之外，紅嶺創(chuàng)投也是唯一一個(gè)運(yùn)營創(chuàng)投業(yè)務(wù)的借貸平臺(tái)。</p><p><b>　　轉(zhuǎn)播到騰訊微博</b></p><p>　

50、　和拍拍貸與安心貸不同，紅嶺創(chuàng)投沒有分類的各種借貸產(chǎn)品，但有一個(gè)職業(yè)擔(dān)保人的制度，紅嶺本身不為借款標(biāo)提供擔(dān)保，但資金超過一定數(shù)量的用戶可以在紅嶺申請(qǐng)成為擔(dān)保人，擔(dān)保人可以參予擔(dān)保借款標(biāo)獲利。</p><p>　　紅嶺正在努力開拓線下業(yè)務(wù)，目前開始各地代理商加盟。在紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站的借款標(biāo)搜索中，也加入了各個(gè)地區(qū)的選項(xiàng)。紅嶺創(chuàng)投不滿足于從事線上的網(wǎng)路借貸業(yè)務(wù)，已經(jīng)開始把借貸模式開始向線下擴(kuò)張了。</p>

51、<p>　　2011年12月11日，紅嶺創(chuàng)投在Alexa 排名111,806名，比安心貸略低，在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中排名第三。</p><p><b>　　轉(zhuǎn)播到騰訊微博</b></p><p>　　綜上所述，三大網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)雖然都采用相似的資金中介模式，但側(cè)重點(diǎn)各有不同。</p><p>　　安心貸是一個(gè)從線下發(fā)展到線上的金融服務(wù)平臺(tái)。安

52、心貸平臺(tái)更強(qiáng)調(diào)平臺(tái)的操作性和功能性，在交互性方面則略顯不足。至于服務(wù)的側(cè)重，安心貸完全是以投資人的利益和訴求為核心的，為投資人提供100%擔(dān)保，更對(duì)借款人設(shè)置了很高的要求。這種設(shè)計(jì)的確規(guī)避了壞賬的風(fēng)險(xiǎn)，但過多的限制是否有利于網(wǎng)站的快速發(fā)展，且需要時(shí)間去論證。</p><p>　　拍拍貸更類似于一個(gè)以借貸為紐帶的網(wǎng)上社交社區(qū)，具有很強(qiáng)的交互功能和用戶黏度。借款人有多種可以選擇的產(chǎn)品，而且有多種交互方式在平臺(tái)上可以和