水工程經(jīng)濟(jì)課程設(shè)計(jì)--c鎮(zhèn)污水廠經(jīng)濟(jì)分析

1、<p><b>　　目錄</b></p><p><b>　　1、工程概況3</b></p><p>　　2、工程投資估算3</p><p>　　2.1投資估算內(nèi)容3</p><p>　　2.2投資估算組成3</p><p>　　2.3投資估算編制依據(jù)3&

2、lt;/p><p>　　2.4投資估算結(jié)果4</p><p>　　2.4.1投資估算說明4</p><p>　　2.4.2投資估算結(jié)果4</p><p><b>　　3、總成本估算6</b></p><p>　　3.1總成本估算說明6</p><p>　　3.1.1日

3、耗電量計(jì)算表6</p><p>　　3.1.2外購原材料費(fèi)用估算表7</p><p>　　3.1.3外購燃料動力費(fèi)用估算表8</p><p>　　3.1.4工資及福利費(fèi)估算表9</p><p>　　3.1.5固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表9</p><p>　　3.1.6無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)估算表9</p&

4、gt;<p>　　3.1.7流動資金估算表10</p><p>　　3.1.8總成本費(fèi)用估算表10</p><p>　　3.1.9銷售收入、銷售稅金及附加估算表11</p><p>　　3.2總成本估算結(jié)果12</p><p>　　4、資金籌措及用款計(jì)劃12</p><p>　　4.1資金籌措

5、12</p><p>　　4.2用款計(jì)劃13</p><p>　　4.3投資償還設(shè)想13</p><p>　　5、項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析14</p><p>　　5.1項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)依據(jù)14</p><p>　　5.2項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)原則14</p><p>　　5.3項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)內(nèi)容14</

6、p><p>　　5.4項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)參數(shù)15</p><p>　　5.5項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析報(bào)表15</p><p>　　5.5.1項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表15</p><p>　　5.5.2資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表16</p><p>　　5.5.3損益和利潤分配表17</p><p>　　5.5.4資金來

7、源與應(yīng)用表18</p><p>　　5.5.5資產(chǎn)負(fù)債表18</p><p>　　5.6項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)主要指標(biāo)（含項(xiàng)目財(cái)務(wù)收支狀況）19</p><p>　　5.7不確定性分析21</p><p>　　5.7.1盈虧平衡分析22</p><p>　　5.7.2敏感性分析23</p><p&

8、gt;<b>　　6、評價(jià)結(jié)論25</b></p><p><b>　　1、工程概況</b></p><p>　　C鎮(zhèn)污水處理廠位于三峽庫區(qū)某地，設(shè)計(jì)日處理污水量為5000m3/d，日變化系數(shù)k＝1.73。該項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)是在可行性研究完成項(xiàng)目建設(shè)必要性，污水廠規(guī)模，進(jìn)出水設(shè)計(jì)水質(zhì)，污水量和污水收集，污水處理程度確定，污水處理工藝方案，動力、藥劑

9、材料等供應(yīng)，建廠條件和廠址方案，環(huán)境保護(hù)，消防，節(jié)能，勞動保護(hù)，管理機(jī)構(gòu)，人員編制與建設(shè)進(jìn)度諸方面進(jìn)行研究論證和多方案比較后，確定的最佳方案的基礎(chǔ)上進(jìn)行的。</p><p><b>　　2、工程投資估算</b></p><p><b>　　2.1投資估算內(nèi)容</b></p><p>　　該污水處理廠經(jīng)比較后采用改良型A2O

10、型氧化溝工藝，處理出水達(dá)到國家污水綜合排放一級標(biāo)準(zhǔn)。主要設(shè)備擬采用國產(chǎn)。廠址位于城鎮(zhèn)近郊，占用土地 0.51 公頃，靠近河流，交通較方便。水、電供應(yīng)可靠。該項(xiàng)目主要設(shè)施包括污水、污泥處理構(gòu)筑物和建筑物，以及與工藝生產(chǎn)相適應(yīng)的輔助建筑物。</p><p><b>　　2.2投資估算組成</b></p><p>　　該城市污水處理工程投資估算主要由工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)

11、用、工程預(yù)備費(fèi)、建設(shè)期貸款利息和鋪底流動資金五部分組成。其中，工程費(fèi)用、工程建設(shè)其他費(fèi)用以及預(yù)備費(fèi)又包含了固定資產(chǎn)費(fèi)用、無形資產(chǎn)費(fèi)用和遞延資產(chǎn)費(fèi)用三部分。預(yù)備費(fèi)由工程因素和價(jià)格因素確定。</p><p>　　1.工程費(fèi)用：建筑工程費(fèi)、安裝工程費(fèi)、設(shè)備及工器具購置費(fèi)其他。</p><p>　　2.工程建設(shè)其他費(fèi)用：含征地、拆遷、安置以及有關(guān)的前期費(fèi)用。</p><p>

12、;　　3.預(yù)備費(fèi)用：基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)。</p><p>　　4.建設(shè)期貸款利息：國內(nèi)銀行建設(shè)期內(nèi)的貸款利息。</p><p>　　5.鋪底流動資金：鋪底流動資金按流動資金的30%計(jì)算。</p><p>　　2.3投資估算編制依據(jù)</p><p>　　(1)《該項(xiàng)目可行性研究報(bào)告》及圖紙；</p><p>　　(2

13、)《重慶市建筑工程概算定額》（CQGS-301-2006）；</p><p>　　(3)《重慶市市政工程概算定額》（CQGS-304-2006）；</p><p>　　(4)《重慶市安裝工程概算表》（CQGS-304-2006）；</p><p>　　(5)《重慶市建設(shè)工程概算定額》（砼及砂漿配合比表、施工機(jī)械臺班定額、材料計(jì)價(jià)表）（CQGS-306-2006）；&

14、lt;/p><p>　　(6)《重慶市建設(shè)工程設(shè)計(jì)概算編制規(guī)定》（重慶市建設(shè)委員會、重慶市發(fā)展和改革委員會、重慶市財(cái)政局，二OO六年四月）；</p><p>　　(7) 全國市政工程投資估算指標(biāo) 第四冊 排水工程（HGZ47-104-2007)；</p><p>　　(8) 建設(shè)部建標(biāo)[2007]164號文《市政工程投資估算編制辦法》 (2007年)；</p>

15、;<p>　　(9) 建設(shè)單位提供的有關(guān)資料。</p><p>　　(10) 設(shè)備價(jià)格計(jì)算按生產(chǎn)廠家報(bào)價(jià)加設(shè)備運(yùn)雜費(fèi)。</p><p>　　(11) 基本預(yù)備費(fèi)按工程費(fèi)用和其他費(fèi)用之和的10％計(jì)列，價(jià)格預(yù)備費(fèi)根據(jù)國家計(jì)委投資 [1999]1340 號文規(guī)定國內(nèi)配套資金按年上漲率0％遞增，今后發(fā)生按實(shí)調(diào)整。本設(shè)計(jì)選擇3.5%的年上漲率計(jì)算。</p><p&g

16、t;<b>　　2.4投資估算結(jié)果</b></p><p>　　2.4.1投資估算說明</p><p>　　該項(xiàng)目靜態(tài)投資數(shù)據(jù)見附表1，經(jīng)濟(jì)評價(jià)方面的有關(guān)資料見附表2及附表3，不考慮增值稅以及通貨膨脹。該污水處理廠工程項(xiàng)目擬建設(shè)2年，第3年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的80%，第4年達(dá)到90%，第5年達(dá)到100%。生產(chǎn)期按20年計(jì)算，計(jì)算期為22年。建設(shè)期資金安排第

17、1年（2014年）按總投資的40%考慮，第2年按總投資的60%考慮。工程項(xiàng)目自有資金（資本金）按不少于總投資的30%，其余全部向國內(nèi)銀行借款。報(bào)告編制基礎(chǔ)年為2009年。鋪底流動資金：按30%的流動資金估計(jì)。依據(jù)上述相應(yīng)數(shù)據(jù)及要求計(jì)算編制各種輔助報(bào)表及基本報(bào)表。</p><p>　　2.4.2投資估算結(jié)果</p><p>　　工程費(fèi)用為：833.80萬元</p><p&

18、gt;<b>　　表1：</b></p><p>　　(2)工程建設(shè)其他費(fèi)用：209.82萬元</p><p>　　其中：固定資產(chǎn)費(fèi)用：94.82萬元</p><p>　　無形資產(chǎn)費(fèi)用：88.70萬元</p><p>　　遞延資產(chǎn)費(fèi)用：26.3萬元</p><p><b>　　表2：&l

19、t;/b></p><p>　　工程預(yù)備費(fèi)用：281.65萬元</p><p><b>　　表3：</b></p><p><b>　　表格說明：</b></p><p>　　漲價(jià)預(yù)備費(fèi)估算按以下公式</p><p><b>　　Pf ＝</b>&

20、lt;/p><p>　　式中：Pf —— 計(jì)算期漲價(jià)預(yù)備費(fèi)</p><p>　　It —— 計(jì)算期第t年的建筑安裝工程費(fèi)用和設(shè)備及工器具的購置費(fèi)用</p><p>　　f —— 物價(jià)上漲系數(shù)，取3.5%</p><p>　　n —— 計(jì)算期年數(shù)，以編制可行性研究報(bào)告的年份為基期，計(jì)算至項(xiàng)目建成的年份；本設(shè)計(jì)分別為2014、2015年</p&

21、gt;<p>　　t —— 計(jì)算期第t年（以編制可行性研究報(bào)告的年份——2009年為計(jì)算期第一年）</p><p>　　代入數(shù)據(jù)計(jì)算如表3。</p><p>　　基本預(yù)備費(fèi)由附表1得。</p><p>　　(4)建設(shè)期貸款利息：58.86萬元</p><p>　　自有資金為總投資的30％，其余全部向銀行借款，2012年借40％，

22、2013年借60％。</p><p>　　則有2014年利息：</p><p>　　= 本年（固定資產(chǎn)投資+遞延資產(chǎn)、無形資產(chǎn)投資）×0.5×70%×40％×利率</p><p><b>　?。?3.08萬元；</b></p><p><b>　　2015年利息

23、：</b></p><p>　　= {本年（固定資產(chǎn)投資+遞延資產(chǎn)、無形資產(chǎn)投資）×0.5+上一年投資}×70%×60％×利率</p><p><b>　　＝45.78萬元；</b></p><p>　　建設(shè)期總利息：13.08＋745.78＝58.86萬元。</p>

24、<p>　　(5)鋪底流動資金：19.65萬元</p><p>　　自有資金：476.09萬元</p><p><b>　　3、總成本估算</b></p><p>　　3.1總成本估算說明</p><p>　　3.1.1日耗電量計(jì)算表</p><p><b>　　污水廠耗電量計(jì)

25、算：</b></p><p>　　（1）確定某機(jī)械設(shè)備在某符合條件下的常規(guī)運(yùn)行時(shí)間。</p><p>　　（2）計(jì)算第i種設(shè)備的耗電量：</p><p>　　Qi＝m q t（kWh/日）</p><p>　　式中：m——計(jì)算設(shè)備的數(shù)量（臺），</p><p>　　q——計(jì)算設(shè)備的運(yùn)行功率（kW/臺），&l

26、t;/p><p>　　t——計(jì)算設(shè)備的日運(yùn)行時(shí)間（小時(shí)/日）。</p><p>　?。?）計(jì)算污水廠日耗電量Q：</p><p>　　Q＝∑Qi （kWh/日）</p><p>　?。?）計(jì)算處理單位污水量耗電指標(biāo)：</p><p>　　耗電指標(biāo)＝ Q/Q’（kWh/m3.日）</p><p>　　

27、Q’為污水廠日處理能力（m3）</p><p>　　計(jì)算結(jié)果見下表：（詳細(xì)計(jì)算過程見附表4：日耗電量計(jì)算表）</p><p><b>　　表4：</b></p><p>　　按目前全國污水廠運(yùn)行統(tǒng)計(jì)資料，耗電量指標(biāo)原則上控制在0.30~0.50kWh/m3污水.日，符合控制要求。</p><p>　　3.1.2外購原材料

28、費(fèi)用估算表</p><p><b>　　藥劑費(fèi)計(jì)算：</b></p><p><b>　?。?）消毒劑：</b></p><p>　　消毒劑費(fèi)用＝60×10-6×Q a1b1 （元/年）</p><p>　　式中：a1——液氯平均投加量（mg/L），確定時(shí)應(yīng)考慮藥劑的有效成份。&

29、lt;/p><p><b>　　a＝</b></p><p>　　式中：a’—— 藥劑的理論需要量（mg/L）；</p><p>　　—— 藥劑中有效成分所占比例。</p><p>　　b1——液氯的相應(yīng)單價(jià)（2200元/t）。</p><p>　　一級水處理水排放時(shí)，取液氯投加量為8mg/L。每年投

30、加時(shí)間折算為兩個月。則投加質(zhì)量為：8×10-6 ×5000×60=1.44t</p><p>　　詳細(xì)計(jì)算見附表5：外購原材料費(fèi)用估算表。</p><p><b>　?。?）混凝劑：</b></p><p>　　混凝劑費(fèi)用＝ Q（a2b2 + a2b2）（元/年）</p><p>　　式中：

31、a2——聚丙烯酰胺（PAM）平均投加量（0.3ml/m3污水），比重1.2</p><p>　　a3——三氯化鐵（FeCl3）平均投加量（5ml/m3污水），比重1.1</p><p>　　B2——聚丙烯酰胺（PAM）的相應(yīng)單價(jià)（18000元/t）。</p><p>　　B3——三氯化鐵（FeCl3）的相應(yīng)單價(jià)（3600元/t）。</p><p&

32、gt;　　生產(chǎn)能力為100%時(shí)，混凝劑年投加質(zhì)量</p><p>　　聚丙烯酰胺（PAM）=0.3×10-6×5000×365×1.2=0.66t</p><p>　　三氯化鐵（FeCl3）=5×10-6×5000×365×1.1=10.04t</p><p>　　詳細(xì)計(jì)算見附表5：外購

33、原材料費(fèi)用估算表。</p><p><b>　?。?）化學(xué)除磷：</b></p><p>　　聚合氯化鋁費(fèi)用＝ Q a4b4 （元/年）</p><p>　　式中：a4——聚合氯化鋁（PAC）平均投加量（6ml/m3污水），確定時(shí)應(yīng)考慮藥劑的有效成份。</p><p>　　B4——聚合氯化鋁（PAC）的相應(yīng)單價(jià)（6

34、000元/t）。</p><p>　　生產(chǎn)能力為100%時(shí)，聚合氯化鋁年投加質(zhì)量為：</p><p>　　6×10-6×5000×365×1.1=13.14t</p><p>　　詳細(xì)計(jì)算見附表5：外購原材料費(fèi)用估算表。</p><p>　　3.1.3外購燃料動力費(fèi)用估算表</p><

35、;p>　　污水廠年動力費(fèi)計(jì)算：</p><p>　　基本電價(jià)＝變壓器容量（kVA）×12×基本電單價(jià)(元/ kVA.月) （元/年）</p><p>　　當(dāng)變壓器容量大于315kVA時(shí)，考慮基本電價(jià)，本設(shè)計(jì)變壓器容量為300kVA，故不需要考慮基本電價(jià)。</p><p>　?。?）電度電費(fèi)＝ Q×365×電度電單價(jià)

36、(元/ kWh) =52.18 （萬元/年）</p><p>　　詳細(xì)計(jì)算見附表6：外購燃料動力費(fèi)用估算表。</p><p>　　3.1.4工資及福利費(fèi)估算表</p><p><b>　　工資福利費(fèi)計(jì)算：</b></p><p>　　按職工的各種工作計(jì)算，控制人平3.60萬元/年。工資基數(shù)：工人

37、：技術(shù)人員：管理人員＝1：1.6：1.4。工資與福利＝9：1。其中工人6名，技術(shù)人員2名，管理人員2名。</p><p>　　設(shè)工人的工資為x，則有下列等式成立：</p><p><b>　　x=2.7</b></p><p>　　工人：2.7萬元/年</p><p>　　技術(shù)人員：2.7×1.6=4.32萬元

38、/年</p><p>　　管理人員：2.592×1.4=3.78萬元/年</p><p>　　詳細(xì)計(jì)算見附表7：工資及福利費(fèi)估算表。</p><p>　　3.1.5固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表</p><p>　　固定資產(chǎn)：工程建設(shè)費(fèi)，監(jiān)理、質(zhì)檢、保險(xiǎn)費(fèi)，設(shè)計(jì)、勘察類費(fèi)用，招投標(biāo)管理費(fèi)等。采用平均年限法計(jì)算：（按平均綜合基本折舊率計(jì)算）&l

39、t;/p><p>　　基本折舊率＝4.6%；固定資產(chǎn)凈殘值＝4%。</p><p>　　表5：固定資產(chǎn)，無形資產(chǎn)和遞延資產(chǎn)在各部分的比例:</p><p>　　詳細(xì)計(jì)算見附表8：固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表。</p><p>　　3.1.6無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)估算表</p><p>　　無形資產(chǎn)：征地補(bǔ)償費(fèi)，研究試驗(yàn)費(fèi)，水質(zhì)檢

40、測、環(huán)評及各類評價(jià)費(fèi)。</p><p>　　遞延資產(chǎn)：建設(shè)單位管理費(fèi)，培訓(xùn)及家具費(fèi)，設(shè)計(jì)前期費(fèi)，供電貼費(fèi)，聯(lián)合試運(yùn)轉(zhuǎn)費(fèi)。</p><p>　　采用綜合攤銷法：從投產(chǎn)之年起，平均按12.5年的期限分年度攤銷，即攤銷率＝8%。無形資產(chǎn)總費(fèi)用為：112.64萬元；遞延資產(chǎn)總費(fèi)用為92.41萬元。</p><p>　　詳細(xì)計(jì)算見附表9：無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)估算表。<

41、;/p><p>　　3.1.7流動資金估算表</p><p>　　流動資金中的資本金＝30%的流動資金，其他按短期（1年期）借款計(jì)算。</p><p>　　本表按分項(xiàng)詳細(xì)估算法計(jì)算，所用公式如下：</p><p>　　流動資金＝流動資產(chǎn)－流動負(fù)債</p><p>　　流動資產(chǎn)＝現(xiàn)金＋應(yīng)收賬款＋存貨</p>&

42、lt;p><b>　　流動負(fù)債＝應(yīng)付賬款</b></p><p><b>　　表6：周轉(zhuǎn)次數(shù)</b></p><p>　　貨幣資金＝（年工資福利費(fèi)＋年其他費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)</p><p>　　應(yīng)收賬款＝年銷售收入/周轉(zhuǎn)次數(shù)</p><p>　　存貨＝外購原材料＋外購燃料＋在產(chǎn)品＋產(chǎn)成品<

43、/p><p>　　外購原材料＝年外購原材料/周轉(zhuǎn)次數(shù)</p><p>　　外購燃料＝年外購燃料/周轉(zhuǎn)次數(shù)</p><p>　　在產(chǎn)品＝（年外購原材料＋年外購燃料＋年外購動力＋年工資福利費(fèi)＋年修理費(fèi)＋年其他制造費(fèi)用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)＝年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)</p><p>　　產(chǎn)成品＝年經(jīng)營成本/周轉(zhuǎn)次數(shù)</p><p>　　應(yīng)付賬

44、款＝（年外購原材料＋年外購燃料＋年外購動力）/周轉(zhuǎn)次數(shù)</p><p>　　詳細(xì)計(jì)算及結(jié)果見附表10：流動資金估算表。</p><p>　　3.1.8總成本費(fèi)用估算表</p><p><b>　?。?）修理費(fèi)估算：</b></p><p>　　大修基金提存：大修基金提存按固定資產(chǎn)的2.4%計(jì)提；</p>&

45、lt;p>　　日常檢修維護(hù)費(fèi)：日常檢修維護(hù)費(fèi)按固定資產(chǎn)的1%估算。</p><p>　　計(jì)算時(shí)修理費(fèi)按兩者之和計(jì)，即3.4%。其他生產(chǎn)符合費(fèi)鏈接前面附表。</p><p><b>　　財(cái)務(wù)費(fèi)用估算：</b></p><p>　　財(cái)務(wù)費(fèi)用=流動資金借款利息+長期借款利息</p><p>　　其中：流動資金借款利息＝年

46、流動資金借款額×短期借款年利率</p><p>　　長期借款利息＝（上年末借款本息余額＋本借款額/2）×長期借款年利率 </p><p>　?。?）其他費(fèi)用估算：其他費(fèi)用費(fèi)率=15%計(jì)。</p><p>　　可變成本=外購原材料費(fèi)+外購燃料及動力費(fèi) +財(cái)務(wù)費(fèi)用+其他費(fèi)用</p><p>　　固定成本=工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+

47、折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)</p><p>　　經(jīng)營成本=總成本-折舊費(fèi)-攤銷費(fèi)-財(cái)務(wù)費(fèi)用</p><p>　　運(yùn)行成本=經(jīng)營成本-修理費(fèi)</p><p>　?。?）總成本費(fèi)用=外購原材料費(fèi)+外購燃料及動力費(fèi)+工資及福利費(fèi)+修理費(fèi)+折舊費(fèi)+攤銷費(fèi)+財(cái)務(wù)費(fèi)用+其他費(fèi)用</p><p>　　詳細(xì)計(jì)算及結(jié)果見附表13：總成本費(fèi)用估算表。</p>

48、<p>　　3.1.9銷售收入、銷售稅金及附加估算表</p><p><b>　　銷售收入估算：</b></p><p><b>　　1.污水收費(fèi)預(yù)測：</b></p><p><b>　　d＝</b></p><p>　　式中：AC —— 單位處理水成本（元/m3）

49、</p><p>　　Tp —— 利稅系數(shù)</p><p><b>　　Tp ＝ </b></p><p>　　Sw —— 銷售水量系數(shù)（取100%）</p><p>　　由總成本費(fèi)用表得理論水價(jià)為2.00元/m3 ，故建議收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)為d0 ＝2.50元/m3</p><p>　　2.銷售收入預(yù)測：

50、銷售收入＝365×d0× Q×a（元/年）</p><p>　　3.銷售（營業(yè)）稅金及附加估算：</p><p>　　營業(yè)稅：按銷售收入的3%計(jì)算</p><p><b>　　消費(fèi)稅：不存在</b></p><p>　　城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)：城市維護(hù)建設(shè)費(fèi)=7%×營業(yè)稅</p>

51、;<p>　　教育費(fèi)附加費(fèi)：教育費(fèi)附加費(fèi)=3%×營業(yè)稅</p><p><b>　　增值稅估算：不考慮</b></p><p>　　詳細(xì)計(jì)算及結(jié)果見附表14：銷售收入、銷售稅金及附加估算表。</p><p>　　3.2總成本估算結(jié)果</p><p>　　表7：總成本估算結(jié)果（單位：萬元）</

52、p><p>　　4、資金籌措及用款計(jì)劃</p><p><b>　　4.1資金籌措</b></p><p>　　鑒于本污水處理廠位于三峽庫區(qū)，旨在改善庫區(qū)城鎮(zhèn)居民的人居環(huán)境與生活水平及三峽庫區(qū)的水質(zhì)情況，同時(shí)也有利于庫區(qū)的招商引資以提高經(jīng)濟(jì)建設(shè)。因此，該項(xiàng)目通過自籌資本金與銀行借款的方式籌措建設(shè)資金。并在運(yùn)行期的前兩年通過政府政策由政府向該項(xiàng)目提供

53、一部分資金用以本污水處理廠的正常運(yùn)行。</p><p>　　表8：資金籌措計(jì)劃（單位：萬元）</p><p><b>　　4.2用款計(jì)劃</b></p><p>　　污水處理廠工程項(xiàng)目擬建設(shè)2年，第3年投產(chǎn)，當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)能力的80%，第4年達(dá)到90%，第5年達(dá)到100%。生產(chǎn)期按20年計(jì)算，計(jì)算期為22年。建設(shè)期資金安排第1年按總投資的

54、40%考慮，第2年按總投資的60%考慮。不考慮增值稅以及通貨膨脹。</p><p><b>　　表9：資金使用計(jì)劃</b></p><p><b>　　具體詳見附表11。</b></p><p><b>　　4.3投資償還設(shè)想</b></p><p>　　長期借款還款采用等額本

55、金法，償還期為十年。</p><p>　　流動資金借款還款采用等額利息法，償還期為二十年。</p><p><b>　　5、項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析</b></p><p>　　5.1項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)依據(jù)</p><p>　?。?）國家計(jì)劃委員會和建設(shè)部2006年7月發(fā)改投資[2006]1325號文，發(fā)布的《關(guān)于建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)工作的若

56、干規(guī)定》 、《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)方法》 、《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)參數(shù)》（以下簡稱“方法與參數(shù)（第三版）”）；</p><p>　?。?）建設(shè)部城建司下達(dá)、由中國勘查設(shè)計(jì)協(xié)會市政設(shè)計(jì)協(xié)會組織編制的《給水排水建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)細(xì)則》 ；</p><p>　?。?）國家發(fā)展計(jì)劃委員會2002年1月14日發(fā)布的《投資項(xiàng)目可行性研究指南》</p><p>　?。?）財(cái)務(wù)評價(jià)均采用現(xiàn)行

57、價(jià)格體系為基礎(chǔ)的預(yù)測價(jià)格。為簡化計(jì)算建設(shè)期內(nèi)各年均采用時(shí)價(jià)(即考慮建設(shè)期內(nèi)相對價(jià)格變化，又考慮物價(jià)總水平上漲因素)，生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)各年均以建設(shè)期末（生產(chǎn)期初）物價(jià)總水平為基礎(chǔ)。</p><p>　　（5）在財(cái)務(wù)評價(jià)中，對國內(nèi)外借款，均簡化按年計(jì)息，并假定借款發(fā)生當(dāng)年均在年中支用，按半年計(jì)息，其后年份按全年計(jì)息；還款當(dāng)年按年末償還，按全年計(jì)息。 </p><p>　?。?）在財(cái)務(wù)評價(jià)中，企業(yè)所

58、得稅率按25%計(jì)算；企業(yè)營業(yè)稅率按3%計(jì)算。</p><p>　?。?）本工程項(xiàng)目的技術(shù)研究和投資估算。</p><p>　　經(jīng)濟(jì)評價(jià)應(yīng)分為財(cái)務(wù)評價(jià)和國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)的兩個層次，本工程項(xiàng)目的評價(jià)著重于工程的效益計(jì)算，即財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)的具體計(jì)算。而未進(jìn)行各項(xiàng)國民經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)的具體計(jì)算。</p><p>　　5.2項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)原則</p><p>　　

59、（1）污水處理廠類項(xiàng)目屬環(huán)境保護(hù)，功在當(dāng)代、利在千秋，造福后代的項(xiàng)目。因此，在財(cái)務(wù)評價(jià)時(shí)應(yīng)以償還借款、保證營運(yùn)、薄利經(jīng)營為原則。</p><p>　?。?）評價(jià)過程中，應(yīng)符合國家的有關(guān)規(guī)定。做到規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化及科學(xué)性。</p><p>　?。?）各種表格的計(jì)算應(yīng)實(shí)事求是，不得盲目追求高指標(biāo)。</p><p>　?。?）評價(jià)項(xiàng)目和指標(biāo)不得隨意減少。</p>

60、<p>　　5.3項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)內(nèi)容</p><p><b>　　編制各種基本報(bào)表</b></p><p>　　1）項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表</p><p>　　2）資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表</p><p>　　3）損益和利潤分配表</p><p>　　4）資金來源與應(yīng)用表</p>

61、<p><b>　　5）資產(chǎn)負(fù)債表</b></p><p>　　5.4項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)參數(shù)</p><p><b>　　項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)</b></p><p>　　5.5項(xiàng)目財(cái)務(wù)分析報(bào)表</p><p>　　5.5.1項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表</p><p><b&

62、gt;　?。?）現(xiàn)金流入</b></p><p>　　銷售（營業(yè)）收入按銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表中相關(guān)內(nèi)容填寫；</p><p>　　回收固定資產(chǎn)余值按固定資產(chǎn)凈殘值發(fā)生年填寫；</p><p>　　回收流動資金按計(jì)算期末年份填寫流動資金額。</p><p><b>　?。?）現(xiàn)金流出</b>&

63、lt;/p><p>　　建設(shè)投資按投資使用計(jì)劃和資金籌措表中相關(guān)內(nèi)容填寫；</p><p>　　流動資金按流動資金估算表中流動資金本年增加額欄中內(nèi)容逐年填寫；</p><p>　　經(jīng)營成本按總成本費(fèi)用估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；</p><p>　　銷售稅金及附加和增值稅按銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；</p>

64、;<p>　　所得稅按損益和利潤分配表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫。</p><p>　　（3）累計(jì)凈現(xiàn)金流量</p><p>　　本年累計(jì)凈現(xiàn)金流量按上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量額加本年凈現(xiàn)金流量額填寫。</p><p><b>　?。?）指標(biāo)計(jì)算</b></p><p>　　項(xiàng)目財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：</p>&

65、lt;p>　　NPV（FIRR）＝</p><p>　　式中：FIRR—— 方案的內(nèi)部收益率；</p><p>　　n—— 方案的壽命期；</p><p>　　CFt—— 方案在t年的凈現(xiàn)金流量。</p><p><b>　　項(xiàng)目財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：</b></p><p>　　FNPV（ic）＝＝

66、(CI－CO)t (1＋ic) -t</p><p>　　項(xiàng)目動態(tài)投資回收期（）：</p><p><b>　　＝</b></p><p><b>　　表10：</b></p><p>　　詳細(xì)計(jì)算參見附表16：項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表。</p><p>　　5.5.2資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)

67、金流量表</p><p><b>　　（1）現(xiàn)金流入</b></p><p>　　銷售（營業(yè)）收入按銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表中相關(guān)內(nèi)容填寫；</p><p>　　回收固定資產(chǎn)余值按固定資產(chǎn)凈殘值發(fā)生年填寫；</p><p>　　回收流動資金按計(jì)算期末年份填寫流動資金額。</p><p&g

68、t;<b>　?。?）現(xiàn)金流出</b></p><p>　　項(xiàng)目資本金按投資使用計(jì)劃和資金籌措表中相關(guān)內(nèi)容填寫；</p><p>　　借款本金償還及利息支付按借款償還計(jì)劃表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；</p><p>　　經(jīng)營成本、銷售稅金及附加和增值稅、所得稅同項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表。</p><p>　?。?）累計(jì)凈現(xiàn)金流量&l

69、t;/p><p>　　本年累計(jì)凈現(xiàn)金流量按上一年累計(jì)凈現(xiàn)金流量額加本年凈現(xiàn)金流量額填寫。</p><p><b>　?。?）指標(biāo)計(jì)算</b></p><p>　　項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率：</p><p>　　NPV（FIRR）＝</p><p>　　式中：FIRR—— 方案的內(nèi)部收益率；</p

70、><p>　　n—— 方案的壽命期；</p><p>　　CFt—— 方案在t年的凈現(xiàn)金流量。</p><p>　　項(xiàng)目資本金財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值：</p><p>　　FNPV（ic）＝＝(CI－CO)t (1＋ic) -t</p><p>　　項(xiàng)目資本金動態(tài)投資回收期（）：</p><p><b&g

71、t;　?。?lt;/b></p><p><b>　　資本金收益率：</b></p><p><b>　　資本金收益率＝</b></p><p><b>　　表11：</b></p><p>　　詳細(xì)計(jì)算參見附表17：資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表。</p><

72、p>　　5.5.3損益和利潤分配表</p><p>　?。?）銷售（營業(yè)）收入、銷售稅金及附加、增值稅</p><p>　　按銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫。</p><p><b>　　（2）總成本費(fèi)用</b></p><p>　　按總成本費(fèi)用估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫。</p>

73、;<p>　?。?）彌補(bǔ)以前年度虧損</p><p>　　利潤總額小于零時(shí)年份，將用利潤總額大于零時(shí)年份來彌補(bǔ)，并不超過5年。</p><p><b>　?。?）所得稅</b></p><p>　　當(dāng)彌補(bǔ)以前年度虧損后，利潤仍有結(jié)余時(shí)計(jì)算。所得稅率=25%。</p><p>　　詳細(xì)計(jì)算參見附表15：損益和

74、利潤分配表。</p><p>　　5.5.4資金來源與應(yīng)用表</p><p><b>　?。?）現(xiàn)金流入</b></p><p>　　銷售（營業(yè)）收入按銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；</p><p>　　長期借款、短期借款按借款償還計(jì)劃表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；</p><p&

75、gt;　　項(xiàng)目資本金按投資使用計(jì)劃和資金籌措表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫。</p><p><b>　?。?）現(xiàn)金流出</b></p><p>　　經(jīng)營成本按總成本費(fèi)用估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；</p><p>　　銷售（營業(yè)）收入、銷售稅金及附加、增值稅按銷售收入、銷售稅金及附加和增值稅估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；</p><p&g

76、t;　　所得稅按損益和利潤分配表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；</p><p>　　建設(shè)資金按投資使用計(jì)劃和資金籌措表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；</p><p>　　流動資金按流動資金估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；</p><p>　　各種利息支出和償還債務(wù)本金按借款償還計(jì)劃表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；</p><p>　　分配股利和利潤不考慮 </p>

77、<p>　　要求：累計(jì)資金盈余≥0，滿足要求。</p><p>　　詳細(xì)計(jì)算參見附表18：資金來源與應(yīng)用表。</p><p>　　5.5.5資產(chǎn)負(fù)債表</p><p><b>　?。?）資產(chǎn)</b></p><p>　　流動資產(chǎn)總額中各項(xiàng)按按流動資金估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；</p><p

78、>　　累計(jì)盈余資金按資金來源與應(yīng)用表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；</p><p>　　在建工程按投資使用計(jì)劃和資金籌措表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；</p><p>　　固定資產(chǎn)凈值按固定資產(chǎn)折舊費(fèi)估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；</p><p>　　無形資產(chǎn)與遞延資產(chǎn)凈值按無形資產(chǎn)及遞延資產(chǎn)攤銷費(fèi)估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫。</p><p>　?。?）負(fù)債及

79、所有者權(quán)益</p><p>　　流動負(fù)債總額中各項(xiàng)按流動資金估算表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；</p><p>　　累計(jì)長期借款按（上年度累計(jì)長期借款＋本年度長期借款－本年度長期借款本金償還額）逐年填寫；</p><p>　　累計(jì)資本金按（上年度累計(jì)資本金＋本年度新增資本金－本年度已使用資本金）逐年填寫，參見資金來源與應(yīng)用表；</p><p>　　累

80、計(jì)盈余公積金、公益金按（上年度累計(jì)盈余公積金、公益金＋本年度新增盈余公積金、公益金）逐年填寫，參見損益和利潤分配表；</p><p>　　累計(jì)未分配利潤按損益和利潤分配表中相關(guān)內(nèi)容逐年填寫；</p><p>　　要求：資產(chǎn)＝所有者權(quán)益＋負(fù)債</p><p>　　計(jì)算結(jié)果：資產(chǎn)-負(fù)債及所有者權(quán)益=0；滿足要求。</p><p><b>

81、;　?。?）資產(chǎn)負(fù)債率：</b></p><p><b>　　資產(chǎn)負(fù)債率＝</b></p><p><b>　　資產(chǎn)負(fù)債率＝</b></p><p>　　一般認(rèn)為50~80%是合適的。該項(xiàng)目的資產(chǎn)負(fù)債率為15％～68％。</p><p><b>　?。?）流動比率：</b

82、></p><p><b>　　流動比率＝</b></p><p>　　一般要求流動比率在200%以上，也有的認(rèn)為可以是120%~200%。該項(xiàng)目的流動比率為130％～200％。</p><p><b>　?。?）速動比率：</b></p><p><b>　　速動比率＝＝</

83、b></p><p>　　一般要求速動比率在100%以上，也有的認(rèn)為可以是100%~120%。該項(xiàng)目的速動比率為60％～70％。</p><p>　　詳細(xì)計(jì)算參見附表19：資產(chǎn)負(fù)債表。</p><p>　　5.6項(xiàng)目財(cái)務(wù)評價(jià)主要指標(biāo)（含項(xiàng)目財(cái)務(wù)收支狀況）</p><p>　?。?）計(jì)算期內(nèi)財(cái)務(wù)收支狀況表：按計(jì)算期內(nèi)各項(xiàng)有關(guān)內(nèi)容之和計(jì)算。

84、</p><p><b>　　表12：</b></p><p>　　計(jì)算期內(nèi)財(cái)務(wù)收支狀況</p><p>　?。?）主要財(cái)務(wù)評價(jià)指標(biāo)鏈接項(xiàng)目財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表和資本金財(cái)務(wù)現(xiàn)金流量表。</p><p><b>　　投資利潤率：</b></p><p><b>　　投資利潤

85、率＝</b></p><p>　　年利潤總額=年平均銷售收入—年銷售稅金及附加-年總成本</p><p><b>　　投資利稅率：</b></p><p><b>　　投資利稅率＝</b></p><p>　　年利稅總額＝年銷售收入－年總成本費(fèi)用=利潤+稅金</p><

86、;p><b>　　資本金利潤率：</b></p><p><b>　　資本金利潤率＝</b></p><p><b>　　表13：</b></p><p><b>　　5.7不確定性分析</b></p><p>　　由于評價(jià)中采用的數(shù)據(jù)是來自預(yù)測和估

87、算，在一定程度上存在不確定性。例如，基本數(shù)據(jù)的誤差，未知的或受條件限制，存在不能以數(shù)量表示的因素，不現(xiàn)實(shí)或不準(zhǔn)確的假設(shè)，技術(shù)，工藝的變化或重大突破，經(jīng)濟(jì)關(guān)系和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)的變化等等，因此，需要分析不確定因素對經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)的影響，以估計(jì)項(xiàng)目可能承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，確定項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上的可靠想。故需要進(jìn)行盈虧平衡分析和敏感性分析。</p><p>　　5.7.1盈虧平衡分析</p><p>　　盈虧平衡分析根

88、據(jù)財(cái)務(wù)分析中的數(shù)據(jù)，測算以能力利用率表示的盈虧平衡點(diǎn)（見圖1）。并通過盈虧平衡法（BEP，即項(xiàng)目的贏利與虧損的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，在該點(diǎn)處，銷售收入等于生產(chǎn)成本，項(xiàng)目剛好盈虧平衡）分析擬建項(xiàng)目對市場需求變化的適應(yīng)能力。盈虧平衡點(diǎn)越低，表現(xiàn)項(xiàng)目的贏利的可能性越大，抗風(fēng)險(xiǎn)越強(qiáng)。</p><p>　　盈虧平衡點(diǎn)的計(jì)算如下：</p><p>　　以生產(chǎn)能力利用率表示盈虧平衡點(diǎn)（BEP）：</p>

89、<p><b>　　BEP＝</b></p><p><b>　　代入數(shù)據(jù)得＝52％</b></p><p>　　計(jì)算結(jié)果表明，該項(xiàng)目只要達(dá)到設(shè)計(jì)能力的52％，該項(xiàng)目就可以保本。盈虧平衡圖見圖1。</p><p><b>　　表14：</b></p><p>　　圖

90、1 盈虧平衡圖</p><p><b>　　擬合曲線：</b></p><p>　　y=441.19375x+0</p><p>　　y=162.8460724x+145.3472641</p><p>　　5.7.2敏感性分析</p><p>　　敏感性分析根據(jù)本工程項(xiàng)目的特點(diǎn)，對主要的不確

91、定因素進(jìn)行分析，以判斷這些因素對項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的影響經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的影響程度。</p><p>　　由于本項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評價(jià)所采用的數(shù)據(jù)，絕大部分來自估算和預(yù)測，存在一定的不確定性。為了分析預(yù)測項(xiàng)目主要因素發(fā)生變化時(shí)對經(jīng)濟(jì)評價(jià)指標(biāo)的影響，并確定其影響程度，需進(jìn)行敏感性分析。</p><p><b>　?。?）敏感因素</b></p><p>　　根據(jù)國內(nèi)同行

92、業(yè)的普遍規(guī)律，本項(xiàng)目的主要敏感因素是建設(shè)投資、經(jīng)營成本和銷售收入。</p><p><b>　?。?）分析方法</b></p><p>　　項(xiàng)目采用單因素的分析方法，分別固定資產(chǎn)投資、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)以及經(jīng)營成本分別提高5%、10%和降低10%、5%后對財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率和投資利潤率的影響程度進(jìn)行考察。</p><p><b>　?。?）分析結(jié)果

93、</b></p><p>　　本項(xiàng)目作了近期工程得稅后全部投資的敏感性分析，基本方案全部投資的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率為所得稅后（FIRR）8.14%，自有資金的財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率40.17%；項(xiàng)目投資利潤率12.53%。具體分析計(jì)算過程見下表。</p><p>　　表15：財(cái)務(wù)敏感性分析表</p><p>　　行業(yè)內(nèi)部收益率為4%。根據(jù)表15分別繪制投資利潤率—敏感

94、性分析圖、自有資金—敏感性分析圖、全部資金—敏感性分析圖，從而分析固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營成本以及收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)對內(nèi)部收益率和投資利潤率的影響。</p><p>　　圖2：全部投資內(nèi)部收益率—敏感性分析圖</p><p>　　由上圖可以看出，當(dāng)收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)下降幅度超過25%，或者經(jīng)營成本增長幅度超過20%，或者固定資產(chǎn)投資增加幅度超過18%時(shí)，將有全部投資IRR<ic，方案變得不可行。</p&

95、gt;<p>　　對于本項(xiàng)目各因素的敏感程度依次為：固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營成本、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。說明本項(xiàng)目中收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)定制偏高。</p><p>　　圖3：自有資金內(nèi)部收益率—敏感性分析圖</p><p><b>　　分析同上。</b></p><p>　　各因素的敏感程度依次為：固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營成本、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。</p>&l

96、t;p>　　圖4：投資利潤率—敏感性分析圖</p><p>　　由上圖可以看出，收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)變化對投資利潤率影響相對較小，當(dāng)經(jīng)營成本增長幅度超過15%，或者固定資產(chǎn)投資增加幅度超過25%時(shí)，將有投資利潤率 <0，方案變得不可行。</p><p>　　各因素的敏感程度依次為：固定資產(chǎn)投資、經(jīng)營成本、收費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)。</p><p><b>　　6、評價(jià)結(jié)論

97、</b></p><p>　　通過詳盡的計(jì)算，可以得到該項(xiàng)目計(jì)算期內(nèi)財(cái)務(wù)收支狀況及主要財(cái)務(wù)評價(jià)結(jié)論。</p><p>　　從財(cái)務(wù)評價(jià)來看，全部投資財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率所得稅后為8.14%，高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率4%，投資回收期所得稅后11.66年，低于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期18年。資本金財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率所得稅后為40.17%，高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率4%；投資回收期所得稅后4.29年，低于行業(yè)基準(zhǔn)投

98、資回收期18年。投資利潤率12.53%，投資利稅率29.99%，資本金收益率28.61%。</p><p>　　總的來說，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率高于行業(yè)基準(zhǔn)收益率，投資回收期低于行業(yè)基準(zhǔn)投資回收期，借款償還也能滿足貸款機(jī)構(gòu)要求，工程項(xiàng)目具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，因此，該工程項(xiàng)目從財(cái)務(wù)上講是可行的。</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)：</b></p><p&

99、gt;　　[1]《水工程經(jīng)濟(jì)》. 張勤, 張建高主編.中國建筑工業(yè)出版社.2002.7</p><p>　　[2]《投資項(xiàng)目可行性研究指南》.中國電力出版社.2002.3</p><p>　　[3]《給水排水設(shè)計(jì)手冊—技術(shù)經(jīng)濟(jì)》（第二版）10冊.中國建筑工業(yè)出版社.2000.8</p><p>　　[4]《城市污水處理工程項(xiàng)目建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)》（修訂）.中國計(jì)劃出版社.20