會(huì)計(jì)學(xué)畢業(yè)論文--財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性的影響因素分析

1、<p>　　畢 業(yè) 論 文</p><p>　　論文題目： 企業(yè)物流成本的研究與優(yōu)化 </p><p>　　學(xué) 生： </p><p>　　指導(dǎo)教師： 講師 <

2、/p><p>　　專 業(yè)： 會(huì) 計(jì) 學(xué) </p><p>　　班 級(jí)： </p><p><b>　　2012年5月</b></p><p>　　畢 業(yè) 論 文 任 務(wù) <

3、/p><p>　　財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性的影響因素分析</p><p><b>　　摘 要</b></p><p>　　財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性可以分為條件穩(wěn)健性和非條件穩(wěn)健性。其中，條件穩(wěn)健性能夠降低企業(yè)的代理成本、有效提升企業(yè)的價(jià)值，即通過(guò)提供資產(chǎn)和盈余的計(jì)量方式來(lái)使得公司的實(shí)際價(jià)值最大化。現(xiàn)有文獻(xiàn)指出，條件穩(wěn)健性的四大影響因素為契約理論、法律訴訟、管制和

4、稅收，而非條件穩(wěn)健性也會(huì)對(duì)條件穩(wěn)健性產(chǎn)生影響。</p><p>　　本文通過(guò)分析財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性的影響因素的相關(guān)理論，在此基礎(chǔ)上，分析了財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性的主要影響因素，提出加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性的策略，希望可以問(wèn)相關(guān)領(lǐng)域的研究提供一定的借鑒。</p><p>　　關(guān)鍵詞：穩(wěn)健性；財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性；契約理論</p><p>　　Analysis of the influenci

5、ng factors of financial reporting conservatism</p><p><b>　　Abstract</b></p><p>　　Financial reporting conservatism can be divided into conditions of robustness and unconditional stabi

6、lity. Among them, conditional conservatism can reduce agency cost, enhance the enterprise value, namely, through the provision of assets and earnings measurement mode allows companies to maximize their real value. The ex

7、isting literature suggests that conservatism, condition four influencing factors of contract theory, law, regulation and taxation, and unconditional conservatism will also influen</p><p>　　This article throu

8、gh the analysis financial reporting conservatism of the factors affecting the correlation theory, on this foundation, analysed the financial reporting conservatism main influencing factor, put forward to strengthen finan

9、cial reporting conservatism of the strategy, want to ask related fields of research to provide certain reference.</p><p>　　Key words：robustness robustness; financial statements; contract theory</p>&l

10、t;p><b>　　目 錄</b></p><p>　　摘要 ………………………………………………………………………………………… Ⅰ</p><p>　　Abstract ………………………………………………………………………………………Ⅱ</p><p>　　1 緒論……………………………………………………………………………………

11、……1</p><p>　　1.1研究背景………………………………………………………………………………1</p><p>　　1.2 研究目的和意義…………………………………………………………………………1</p><p>　　1.2.1 研究目的………………………………………………………………………1</p><p>　　1.2.2研究意

12、義………………………………………………………………………………2</p><p>　　1.3 研究?jī)?nèi)容………………………………………………………………………2</p><p>　　1.4國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀…………………………………………………………2</p><p>　　2 穩(wěn)健性相關(guān)理論分析…………………………………………………………………3</p>

13、<p>　　2.1 穩(wěn)健性定義…………………………………………………………………………………3</p><p>　　2.2 穩(wěn)健性的會(huì)計(jì)度量…………………………………………………………………………4</p><p>　　2.2.1 Basu模型…………………………………………………………………………………4</p><p>　　2.2.2 凈資產(chǎn)基礎(chǔ)計(jì)量…

14、………………………………………………………………………4</p><p>　　2.2.3 應(yīng)計(jì)基礎(chǔ)計(jì)量……………………………………………………………………………5</p><p>　　2．3 穩(wěn)健型的原則………………………………………………………………………………5</p><p>　　3 財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性的影響因素分析…………………………………………………………6

15、</p><p>　　3.1 債務(wù)契約的影響……………………………………………………………………………6</p><p>　　3.2 股東間契約的影響…………………………………………………………………………6</p><p>　　3.3 管理者契約的影響…………………………………………………………………………7</p><p>　　3.4 會(huì)

16、計(jì)準(zhǔn)則變遷的影響………………………………………………………………………7</p><p>　　4 加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性的策略分析…………………………………………………………9</p><p>　　4.1 完善公司內(nèi)部治理機(jī)制……………………………………………………………………9</p><p>　　4.2 加強(qiáng)與投資者保護(hù)有關(guān)法律制度建設(shè)……………………………………

17、………………9</p><p>　　4.3 培育和提高投資者對(duì)穩(wěn)健性信息的需求………………………………………………10</p><p>　　4.4 落實(shí)與新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則配套法律制度………………………………………………………10</p><p>　　結(jié)論……………………………………………………………………………………………12</p><p>　　

18、致謝……………………………………………………………………………………………13</p><p>　　參考文獻(xiàn)………………………………………………………………………………………14</p><p>　　附錄1……………………………………………………………………………………………15</p><p>　　附錄2………………………………………………………………………………

19、……………17</p><p>　　財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性的影響因素分析</p><p><b>　　1. 緒論</b></p><p><b>　　1.1研究背景</b></p><p>　　2006年，我國(guó)頒布新的《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則》，并于2007年在上市公司施行。這次改革的主要內(nèi)容是公允價(jià)值的大量使用，這

20、標(biāo)志著我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則與國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則已趨同。然而開始于美國(guó)2007年的次貸危機(jī)逐步變成全球的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，并對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生了嚴(yán)重的影響，在這過(guò)程中，公允價(jià)值在金融業(yè)中的廣泛使用在一定程度上起到了推波助瀾的作用。在我國(guó)，由于公允價(jià)值計(jì)量在我國(guó)的應(yīng)用范圍并不大，有關(guān)在金融危機(jī)中公允價(jià)值對(duì)我國(guó)企業(yè)的影響鮮見于文獻(xiàn)。然而，國(guó)際上對(duì)公允價(jià)值使用的限制，在銀行等行業(yè)對(duì)穩(wěn)健性的支持，這似乎印證了Watts (2003a)在對(duì)穩(wěn)健性的總結(jié)時(shí)所說(shuō)的:穩(wěn)健性的長(zhǎng)久

21、性存在和其明顯的活力是對(duì)那些忽略穩(wěn)健性好處的批評(píng)家們強(qiáng)有力反擊。這不禁讓我們思考:為什么存在財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性，或者怎么解釋財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性?財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性對(duì)會(huì)計(jì)信息、公司治理及公司財(cái)務(wù)政策的影響又是什么[1]?</p><p>　　然而在我國(guó)特殊的環(huán)境下:四種解釋是否均成立?哪種解釋在我國(guó)更具有說(shuō)服力?穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果是什么?穩(wěn)健性真的可以緩解股東與管理者、股東與債權(quán)人之間的代理問(wèn)題嗎?穩(wěn)健性作為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的一個(gè)方

22、面，穩(wěn)健性的提高是否可以減少大股東與中小投資者之間的信息不對(duì)稱等等。這些問(wèn)題的提出，值得我們結(jié)合我國(guó)實(shí)際的情況去思考、去推論、去證明。本文的研究不可能窮盡上面有關(guān)穩(wěn)健性研究的所有問(wèn)題，只想通過(guò)理論分析和經(jīng)驗(yàn)證據(jù)，去研究穩(wěn)健性本質(zhì)問(wèn)題:在我國(guó)那些因素影響了財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性水平，而財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性對(duì)企業(yè)產(chǎn)生的影響又是什么呢?</p><p>　　1.2 研究目的和意義</p><p>　　1.2.

23、1 研究目的</p><p>　　基于當(dāng)前的國(guó)際經(jīng)濟(jì)環(huán)境，對(duì)我國(guó)財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性的影響因素及其經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行研究，具有很強(qiáng)的理論意義與現(xiàn)實(shí)意義。在理論方面，在闡述契約理論、代理理論和信息理論的基礎(chǔ)上，分析了它們各自與財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性的關(guān)系，以及穩(wěn)健性在公司治理、債權(quán)人保護(hù)和投資者保護(hù)中的作用，并且我國(guó)的實(shí)際情況進(jìn)行分析，說(shuō)明了財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性在我國(guó)的特殊性。</p><p>　　1.2.2 研

24、究意義</p><p>　　在現(xiàn)實(shí)意義上，運(yùn)用我國(guó)上市公司的數(shù)據(jù)檢驗(yàn)了財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性的影響因素，指出在不同分組條件下存在的對(duì)穩(wěn)健性影響程度的不同;在穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果中，分析了我國(guó)的情況，并得出一些有意義的結(jié)論。最后，結(jié)合理論分析與實(shí)證結(jié)果，提出了一些有意義的建議。</p><p><b>　　1.3 研究?jī)?nèi)容</b></p><p>　　本論

25、文分為4部分介紹。第一部分，提出研究背景、目的和意義；第二部分，穩(wěn)健性相關(guān)理論分析；第三部分，財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性的影響因素；第四部分，加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性的策略。</p><p>　　1.4國(guó)內(nèi)外研究現(xiàn)狀</p><p>　　我國(guó)上市公司數(shù)據(jù)主要了解了我國(guó)基本會(huì)計(jì)影響分析，各國(guó)的研究文獻(xiàn)對(duì)穩(wěn)健性的探討以往主要集中于規(guī)范性的論述。但是外國(guó)研究則不然，我國(guó)財(cái)政部門推出的一系列會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的目的是為了提高

26、上市公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，比如更為穩(wěn)健的會(huì)計(jì)信息。對(duì)東業(yè)七個(gè)國(guó)家的股權(quán)結(jié)構(gòu)和會(huì)計(jì)盈余信息含量的研究中發(fā)現(xiàn)，集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)，會(huì)造成控股股東和外部投資者之間代理成本的增加，控股股東會(huì)以自身的利益報(bào)告會(huì)計(jì)信息，從而會(huì)造成會(huì)計(jì)盈余信息含量對(duì)外部投資者的可靠性降低[14]。</p><p>　　2．穩(wěn)健性相關(guān)理論分析</p><p><b>　　2.1 穩(wěn)健性定義</b><

27、/p><p>　　各國(guó)的研究文獻(xiàn)對(duì)穩(wěn)健性的探討以往主要集中于規(guī)范性的論述。規(guī)范研究觀點(diǎn)早期研究者通常將穩(wěn)健性界定為會(huì)計(jì)師對(duì)導(dǎo)致較低的股東價(jià)值和凈利潤(rùn)的會(huì)計(jì)方法的偏好，如“預(yù)見所有可能的損失，但不預(yù)期任何不確定的收益”(Bliss, 1924);美國(guó)會(huì)計(jì)原則委員會(huì)(APB)在其第4號(hào)公告中指出:各種資產(chǎn)和負(fù)債常常是在非常不確定的情況下予以計(jì)量的，管理者、投資者和會(huì)計(jì)人員對(duì)計(jì)量上的可能誤差，歷來(lái)寧肯失之低估凈收益及凈資產(chǎn)

28、，而不愿失之高估。但現(xiàn)在準(zhǔn)則制定機(jī)構(gòu)反對(duì)將穩(wěn)健性等同為蓄意低報(bào)股東權(quán)益和凈利潤(rùn)，美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)在財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)概念公告(SFAC)第2號(hào)中指出:財(cái)務(wù)報(bào)告中的穩(wěn)健性不應(yīng)再意味著蓄意地、一貫性地低估凈資產(chǎn)和利潤(rùn)，并將穩(wěn)健性定義為:是對(duì)不確定性的審慎反應(yīng)，努力確保商業(yè)環(huán)境中存在的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)被充分考慮到，因而，如果未來(lái)收到或支付的兩個(gè)估計(jì)金額有同等的可能性，穩(wěn)健性要求使用較為不樂觀的估計(jì)數(shù);國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)在其概念框架中將穩(wěn)

29、健性作為會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征之一，并定義如下:穩(wěn)健性是在不確定的條件下，需要運(yùn)用判斷做出必要的估計(jì)中包含一定程度的審慎，如資產(chǎn)或收益不可高估，負(fù)債或費(fèi)用不可低估。</p><p>　　在實(shí)證方面，實(shí)證研究者對(duì)穩(wěn)健性的定義更注重其可操作性和可量化性，并從自己的研究角度出發(fā)，對(duì)穩(wěn)健性做出闡釋。如Basu認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性是指會(huì)計(jì)在確認(rèn)收益時(shí)，較之確認(rèn)損失要求有更高的可證實(shí)性;Feltham和Ohlson與Beaver和

30、Ryan，從財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性對(duì)資產(chǎn)負(fù)債表影響的角度給出定義:財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性是對(duì)凈資產(chǎn)賬面價(jià)值的持續(xù)低估;Givoly和Hayn則從財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性對(duì)利潤(rùn)表的影響角度給出定義:財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性是一種會(huì)計(jì)原則的選擇標(biāo)準(zhǔn)，會(huì)導(dǎo)致最小的累計(jì)報(bào)告盈余。Watts對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性的理論與經(jīng)驗(yàn)研究進(jìn)行了綜述，并將穩(wěn)健性定義為“可驗(yàn)證性”程度在收入/資產(chǎn)和損失/負(fù)債上的不對(duì)稱應(yīng)用，其結(jié)果是在每一會(huì)計(jì)期間都形成系統(tǒng)性的凈資產(chǎn)/凈利潤(rùn)的低估。因此，會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)所呈現(xiàn)

31、出來(lái)的穩(wěn)健性是一種整體的、自企業(yè)經(jīng)營(yíng)初始到當(dāng)前的累積影響。隨著研究的深入，財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性逐漸演變?yōu)閮纱蠓种?，這兩大分支相關(guān)文獻(xiàn)有不同的定義，如利潤(rùn)表和資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健性(Basu, 1997; Ball, Kothari和Robin, 2000; Pae,Thornton和Welker, 2005)、事前和事后的穩(wěn)健性(Po</p><p>　　2.2 穩(wěn)健性的會(huì)計(jì)度量</p><p>　　

32、2.2.1 Basu模型</p><p>　　無(wú)論是FASB還是IASB，都只是對(duì)穩(wěn)健性進(jìn)行抽象的概括，從中提煉出研究模型非常困難，然后沒有經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)支持的理論假設(shè)始終缺乏說(shuō)服力。這個(gè)僵局在20世紀(jì)90年代被Basu （1997）打破，他開創(chuàng)性的逆回歸模型不僅之后被許多研究學(xué)者引用和改進(jìn)，而且更重要的是引導(dǎo)穩(wěn)健性實(shí)證研究進(jìn)入了繁榮的新時(shí)代。</p><p>　　根據(jù)契約理論，企業(yè)是一系列契

33、約的組合體。以所有者與經(jīng)理人員之間的契約關(guān)系為例，在一個(gè)不確定性環(huán)境中，當(dāng)會(huì)計(jì)盈余對(duì)經(jīng)理人員的報(bào)酬具有重要影響時(shí)，理性的經(jīng)理人員都會(huì)隱瞞不利的會(huì)計(jì)盈余信息，而理性的所有者也能夠預(yù)期經(jīng)理人員的機(jī)會(huì)主義行為，會(huì)因此減少會(huì)計(jì)盈余敏感程度對(duì)經(jīng)理人員報(bào)酬的影響。于是，穩(wěn)健主義在財(cái)務(wù)報(bào)表中的運(yùn)用就成為經(jīng)理人員和企業(yè)利益相關(guān)者對(duì)他們之間的信息不對(duì)稱狀態(tài)做出的協(xié)調(diào)反應(yīng)。出于保護(hù)自身利益目的，公司債權(quán)人會(huì)要求公司能及時(shí)報(bào)告“壞消息”，因?yàn)樗麄兊臋?quán)益對(duì)公司

34、市場(chǎng)價(jià)值的下降更為敏感。因此，即使沒有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則等法規(guī)的強(qiáng)制性要求，企業(yè)契約各方也會(huì)自愿選擇穩(wěn)健性下的會(huì)計(jì)盈余作為收益分配的基礎(chǔ)[5]。</p><p>　　Basu模型自1997年被提出之后，雖被引用無(wú)數(shù)，也受到很多質(zhì)疑。在這些質(zhì)疑中，有相當(dāng)一部分觀點(diǎn)認(rèn)為逆回歸方法至少有兩個(gè)方面的問(wèn)題:1、從計(jì)量學(xué)要求看，Basu回歸中股票收益是一個(gè)內(nèi)生變量，其作為自變量使結(jié)果不可解釋;2、由于負(fù)收益觀察量相對(duì)少，正收益的大樣本

35、數(shù)量可能導(dǎo)致穩(wěn)健性計(jì)量中的偏誤。</p><p>　　2.2.2 凈資產(chǎn)基礎(chǔ)計(jì)量</p><p>　　此類方法與Basu模型不同，它是用來(lái)衡量無(wú)條件穩(wěn)健性的。在無(wú)條件穩(wěn)健中，穩(wěn)健性意味著及時(shí)充分地確認(rèn)資產(chǎn)的減值，而對(duì)于資產(chǎn)升值則延遲確認(rèn)，這樣就會(huì)造成凈資產(chǎn)低估，而低估的程度就可以用作代表穩(wěn)健性的程度。在具體應(yīng)用這種方法時(shí)有估價(jià)模型法和賬面價(jià)值一市場(chǎng)價(jià)值比率法。</p><

36、;p>　　Pae,Thornton和Welker提出了類似上述Feltham和Ohlson“穩(wěn)健會(huì)計(jì)”的資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健性的概念。Pae, Thornton和Welker使用期初的權(quán)益市場(chǎng)價(jià)值/權(quán)益賬面價(jià)值(P/B)來(lái)計(jì)量資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健性，發(fā)現(xiàn)條件穩(wěn)健性和資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健性(即無(wú)條件穩(wěn)健性)之間有很強(qiáng)的負(fù)相關(guān)關(guān)系。而且，這種負(fù)相關(guān)關(guān)系主要來(lái)自于盈余的應(yīng)計(jì)部分，這與會(huì)計(jì)應(yīng)計(jì)導(dǎo)致了財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性的觀點(diǎn)一致，意味著穩(wěn)健性來(lái)自于兩個(gè)因素:1、

37、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的強(qiáng)制要求，比如研究開發(fā)支出和廣告費(fèi)用的立即費(fèi)用化;2、隨著期初資產(chǎn)負(fù)債表穩(wěn)健性下降，訴訟風(fēng)險(xiǎn)上升，會(huì)計(jì)師會(huì)提高確認(rèn)損失相對(duì)于確認(rèn)收益的及時(shí)性，從而導(dǎo)致盈余穩(wěn)健性上升。因此，條件穩(wěn)健性和期初無(wú)條件穩(wěn)健性的負(fù)相關(guān)。Roychowdhury和Watts (2007)則使用簡(jiǎn)單的權(quán)益價(jià)值的分解分析了及時(shí)性差異和MTB兩個(gè)穩(wěn)健性計(jì)量之間的關(guān)系。</p><p>　　2.2.3 應(yīng)計(jì)基礎(chǔ)計(jì)量</p>

38、<p>　　對(duì)于盈余和應(yīng)計(jì)度量方法，又可以分為盈余持續(xù)性度量、盈余和應(yīng)計(jì)的偏度和波動(dòng)程度度量以及累積應(yīng)計(jì)度量。</p><p>　　首先，由于穩(wěn)健性意味著會(huì)計(jì)盈余對(duì)壞消息反應(yīng)的更加及時(shí)和充分，而對(duì)好消息的反應(yīng)是逐步的，從而造成負(fù)的盈余和盈余的變化更加容易出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，而正的盈余和盈余的變化的持續(xù)性比較強(qiáng)，所以就可以使用盈余的持續(xù)性模型來(lái)度量穩(wěn)健性。</p><p>　　其次，因?yàn)榉€(wěn)健

39、性導(dǎo)致會(huì)計(jì)盈余更多地反映了壞消息的影響，所以就會(huì)造成盈余、應(yīng)計(jì)以及盈余的變化出現(xiàn)負(fù)偏的現(xiàn)象，所以可以使用盈余和應(yīng)計(jì)的偏度來(lái)度量穩(wěn)健性的程度。</p><p>　　最后，由于盈余更多的受到壞消息的影響，導(dǎo)致了累計(jì)的應(yīng)計(jì)為負(fù)數(shù)的現(xiàn)象，所以可以通過(guò)使用累計(jì)的應(yīng)計(jì)來(lái)度量穩(wěn)健性。</p><p>　　2.3 穩(wěn)健性的原則</p><p>　　穩(wěn)健性原則是企業(yè)會(huì)計(jì)核算中運(yùn)用的一

40、項(xiàng)重要原則，《企業(yè)會(huì)計(jì)制度》和已發(fā)布的具體會(huì)計(jì)準(zhǔn)則充分體現(xiàn)了這一原則。穩(wěn)健性原則又稱謹(jǐn)慎性原則，是指在處理企業(yè)不確定的經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)持謹(jǐn)慎的態(tài)度。也就是說(shuō)，凡是可以預(yù)見的損失和費(fèi)用都應(yīng)予以記錄和確認(rèn)，而沒有十足把握的收入則不能予以確認(rèn)和入帳。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)不可避免地會(huì)遇到風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)施謹(jǐn)慎原則，就能在風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際發(fā)生之前化解風(fēng)險(xiǎn)，并防范風(fēng)險(xiǎn)，有利于企業(yè)做出正確的經(jīng)營(yíng)決策，有利于保護(hù)所有者和債權(quán)人的利益、提高企業(yè)在市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)力[7]。&

41、lt;/p><p>　　3．財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性的影響因素分析</p><p>　　3.1 債務(wù)契約的影響</p><p>　　已有的實(shí)證結(jié)果證明了債務(wù)契約對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性的影響。Ball et al.(2008)在財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性與債務(wù)市場(chǎng)、權(quán)益市場(chǎng)之間的關(guān)系進(jìn)行的跨國(guó)研究中發(fā)現(xiàn)，債務(wù)市場(chǎng)規(guī)模顯著影響了不同國(guó)家的穩(wěn)健性水平，而權(quán)益市場(chǎng)規(guī)模對(duì)穩(wěn)健性無(wú)顯著影響。這說(shuō)明了債務(wù)契約在

42、一定程度上影響了會(huì)計(jì)的穩(wěn)健性水平。我國(guó)的學(xué)者也對(duì)債務(wù)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性的關(guān)系進(jìn)行了研究。孫錚等(2005)研究表明，與債務(wù)低的公司相比較，債務(wù)高的公司更趨于選擇穩(wěn)健性的會(huì)計(jì)政策;并且當(dāng)企業(yè)的盈利能力出現(xiàn)問(wèn)題時(shí)，這一傾向會(huì)更會(huì)明顯;同時(shí)研究發(fā)現(xiàn)，債務(wù)對(duì)非國(guó)有上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性的影響要明顯高于對(duì)國(guó)有上市公司的影響。朱凱、陳信元(2006)在研究銀企關(guān)系對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性的影響中發(fā)現(xiàn)，不同的債務(wù)水平對(duì)企業(yè)會(huì)計(jì)穩(wěn)健影響不同，具體表現(xiàn)為:在銀行貸

43、款比例較低的情況下，國(guó)有控股的上市公司的穩(wěn)健性顯著低于民營(yíng)控股的上市公司;隨著銀行貸款比例的提高，兩類公司會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性不存在顯著性的差異。</p><p>　　3.2 股東間契約的影響</p><p>　　對(duì)于大股東的控制效應(yīng)，學(xué)者對(duì)其作了兩種不同的解釋:第一種是“利益協(xié)同效應(yīng)”，該觀點(diǎn)認(rèn)為由股權(quán)集中而形成的大股東，更有動(dòng)力對(duì)經(jīng)理層實(shí)施有效的監(jiān)督，以解決在股權(quán)分散情況下的“搭便車”問(wèn)題

44、，通過(guò)緩解股東與經(jīng)理之間的代理沖突，提升企業(yè)價(jià)值;第二種觀點(diǎn)是“壕溝防御效應(yīng)”，該觀點(diǎn)認(rèn)為，在股權(quán)集中的情況下，大股東會(huì)利用自己的控制性地位，通過(guò)關(guān)聯(lián)交易、往來(lái)借款、資產(chǎn)并購(gòu)等手段將上市公司的現(xiàn)金和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移到大股東手中，從而侵占中小股東的利益(Johnson et a1.2000)?？梢钥闯觯谝环N觀點(diǎn)與第二種觀點(diǎn)的出發(fā)點(diǎn)不同，前者是所有者與管理者之間的代理問(wèn)題，后者是大股東與中小股東之間的代理問(wèn)題。對(duì)我國(guó)而言，第二種代理問(wèn)題廣泛存在，

45、大股東為了美化關(guān)聯(lián)交易、操縱會(huì)計(jì)利潤(rùn)，會(huì)操縱會(huì)計(jì)信息的生成和披露，從而損害公司的信息質(zhì)量，進(jìn)而會(huì)降低會(huì)計(jì)的穩(wěn)健性[5]。</p><p>　　Fan和Wong(2002)在對(duì)東業(yè)七個(gè)國(guó)家的股權(quán)結(jié)構(gòu)和會(huì)計(jì)盈余信息含量的研究中發(fā)現(xiàn)，集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)，會(huì)造成控股股東和外部投資者之間代理成本的增加，控股股東會(huì)以自身的利益報(bào)告會(huì)計(jì)信息，從而會(huì)造成會(huì)計(jì)盈余信息含量對(duì)外部投資者的可靠性降低;另外，由于股權(quán)越集中可以防止有關(guān)企業(yè)尋

46、租行為的特有信息的泄露，集中的股權(quán)結(jié)構(gòu)與低的會(huì)計(jì)盈余信息含量相關(guān)。我們也可以從Bushmanand Piotroski (2006)的研究中可以發(fā)現(xiàn)，在高私有債務(wù)融資和低股權(quán)集中的國(guó)家，財(cái)務(wù)報(bào)告表現(xiàn)出一定程度的低穩(wěn)健性。董紅星(2009)直接考察了我國(guó)大股東控制與財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性的關(guān)系，研究發(fā)現(xiàn)大股東控制與財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性顯著負(fù)相關(guān)，而且這種關(guān)系并不對(duì)控制人性質(zhì)敏感。隨著上市公司第一大股東持股比例的增加，大股東對(duì)上市公司控制力也會(huì)增強(qiáng)，就越

47、有可能通過(guò)操縱會(huì)計(jì)自信的生成及披露，以侵占中小股東的利益。在這個(gè)過(guò)程中，會(huì)計(jì)的信息質(zhì)量和財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性可能會(huì)降低。</p><p>　　3.3 管理者契約的影響</p><p>　　古典企業(yè)向現(xiàn)代企業(yè)的過(guò)渡，產(chǎn)生了企業(yè)所有權(quán)與經(jīng)營(yíng)權(quán)的分離，由于契約的不完備性，企業(yè)內(nèi)部剩余索取權(quán)和剩余控制權(quán)的分離引起了管理者的代理問(wèn)題。在管理者有剩余控制權(quán)而無(wú)剩余索取權(quán)時(shí)，管理者就會(huì)以自身的利益出發(fā)，從而導(dǎo)

48、致機(jī)會(huì)主義的產(chǎn)生，進(jìn)而損害股東的利益。為了減輕管理者機(jī)會(huì)主義的影響，需要對(duì)管理者進(jìn)行激勵(lì)和約束。而財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性有利于緩解所有者與管理者之間的代理問(wèn)題。Kwon et al. (2001)建立的模型表明，在代理人有限責(zé)任下，委托人要求穩(wěn)健的財(cái)務(wù)報(bào)告可以起到有效監(jiān)督代理人的作用。Watts(2003a)進(jìn)一步認(rèn)為，與股東、審計(jì)人員等相比，管理者對(duì)新投資項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)金流有更多的信息。如果缺乏收入可驗(yàn)證性要求，管理人員可以高估投資項(xiàng)目的未來(lái)現(xiàn)

49、金流入，以提高基于收益薪酬的收入支付;反之，穩(wěn)健的確認(rèn)收入可以提供及時(shí)的激勵(lì)和延遲基于當(dāng)前不可確認(rèn)未來(lái)現(xiàn)金流的補(bǔ)償獎(jiǎng)勵(lì)，從而保護(hù)所有者的利益。</p><p>　　在實(shí)證研究方面,Lafond and Roychowdhury(2007)從股東的角度研究了管理者所有權(quán)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性影響，實(shí)證結(jié)果表明，隨著管理者所有權(quán)比例的下降，管理者與所有者的代理問(wèn)題將會(huì)上升，從而對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性的需求增加。I而我國(guó)學(xué)者黎文靖

50、認(rèn)為，與管理者較高機(jī)會(huì)主義行為水平相伴隨的是激進(jìn)的會(huì)計(jì)信息披露政策;管理層持有企業(yè)的股份，可以降低機(jī)會(huì)主義，采用的會(huì)計(jì)政策較穩(wěn)健，從而會(huì)計(jì)信息的穩(wěn)健性更高。但實(shí)證結(jié)果卻表明，管理者持股的樣本公司表現(xiàn)出來(lái)的財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性要弱于管理者非持股樣本公司的財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性，這種現(xiàn)象在非國(guó)有上市企業(yè)中表現(xiàn)更為突出。從理論上來(lái)講，管理者持股有利于使管理者與所有者的利益趨于一致，從而對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性需求降低。反之，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性的需求增強(qiáng)[6]。<

51、;/p><p>　　3.4 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷的影響</p><p>　　Watts (2003a)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性的四種解釋中提到會(huì)計(jì)管制激勵(lì)財(cái)務(wù)報(bào)告的陳述是穩(wěn)健性的。而在會(huì)計(jì)管制中最重要的是會(huì)計(jì)準(zhǔn)則制度的變遷和實(shí)施，這樣會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)該會(huì)提高上市公司會(huì)計(jì)盈余的穩(wěn)健程度。在我國(guó)資本市場(chǎng)中，存在一些政策體制上的原因以及上市公司利益導(dǎo)向的會(huì)計(jì)操縱行為，上市公司披露的會(huì)計(jì)信息中含有較多的水分。但如果會(huì)計(jì)準(zhǔn)則

52、對(duì)會(huì)計(jì)信息生成的規(guī)定越細(xì)致、可供選擇的會(huì)計(jì)處理方法越少，就能夠在一定程度上約束企業(yè)內(nèi)部人的機(jī)會(huì)主義行為，從而使財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性增加。在我國(guó)的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(制度)變遷和實(shí)施的過(guò)程中，穩(wěn)健性原則在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則(制度)中重視程度逐漸增強(qiáng)。我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性總體上理應(yīng)體現(xiàn)出逐漸增強(qiáng)的趨勢(shì)。但Ball et a1. (2003)對(duì)東業(yè)的研究認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量不是由會(huì)計(jì)準(zhǔn)則本身決定，而是由影響管理者和審計(jì)人員動(dòng)機(jī)的經(jīng)濟(jì)和政治因素最終決定。劉峰等認(rèn)為法

53、律風(fēng)險(xiǎn)缺失導(dǎo)致會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改進(jìn)并不能很好地反映到會(huì)計(jì)信息質(zhì)量上來(lái)。因此在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性是否有影響這一命題應(yīng)有經(jīng)驗(yàn)證據(jù)的支持[8]。</p><p>　　我國(guó)學(xué)者在會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性的影響方面進(jìn)行了相應(yīng)的研究。李增泉、盧文彬(2003)對(duì)我國(guó)A股上市公司1995-2000年間的2966個(gè)年度一公司的會(huì)計(jì)盈余與消息性質(zhì)進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)，會(huì)計(jì)盈余對(duì)“壞消息”的反應(yīng)程度比對(duì)“好消息”的反應(yīng)程度大，這種

54、不對(duì)稱性表明會(huì)計(jì)盈余在總體上是穩(wěn)健的。陳旭東、黃登仕(2006)在對(duì)我國(guó)上市公司1993-2003年數(shù)據(jù)的研究中發(fā)現(xiàn)，財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性在1998年后逐漸增強(qiáng)，2001年以后上市公司的會(huì)計(jì)具有穩(wěn)健性，財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性具有行業(yè)特征，在制造業(yè)尤其明顯。而曲曉輝、邱月華(2007)的研究了發(fā)現(xiàn)我國(guó)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性特征主要是由于虧損公司“洗大澡”造成的，并且認(rèn)為單純轉(zhuǎn)變會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并不能改善會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，除非附以相配套的強(qiáng)有力的法律和執(zhí)行機(jī)制。&l

55、t;/p><p>　　4．加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性的策略分析</p><p>　　4.1 完善公司內(nèi)部治理機(jī)制</p><p>　　本文的實(shí)證結(jié)論表明企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)、管理者是否持股對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性水平顯著影響，聯(lián)合其他學(xué)者有關(guān)公司內(nèi)部治理特征對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性的作用，所以公司內(nèi)部治理機(jī)制的完善對(duì)企業(yè)穩(wěn)健性水平提高有積極作用。在股權(quán)結(jié)構(gòu)方面，我國(guó)應(yīng)繼續(xù)堅(jiān)持股權(quán)結(jié)構(gòu)多元化的改

56、革取向，逐步實(shí)現(xiàn)股權(quán)結(jié)構(gòu)的分散化，改變大股東在公司重大決策中的“一股獨(dú)大”的局面，有效地減少大股東控制帶來(lái)的“壕溝防御效應(yīng)”，促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)的健康發(fā)展。在獨(dú)立董事制度方面，雖然對(duì)我國(guó)上市公司的獨(dú)立董事制度的作用存在一定的分歧，但其在制衡大股東，防止其損害中小股東及其他利益相關(guān)者的利益;加強(qiáng)對(duì)企業(yè)經(jīng)理人員的監(jiān)督，防止內(nèi)部人控制等方面起著積極的作用。在健全獨(dú)立董事制度的過(guò)程中，應(yīng)將獨(dú)立董事制度的建設(shè)與公司治理結(jié)構(gòu)和治理環(huán)境的完善結(jié)合起來(lái)，

57、才能真正發(fā)揮獨(dú)立董事制度的作用，從而促進(jìn)企業(yè)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的提高。另外可以通過(guò)深化銀行體制改革、健全國(guó)有產(chǎn)權(quán)監(jiān)管機(jī)制以及約束地方政府干預(yù)行為等制度變革，構(gòu)建股東、經(jīng)理層和銀行之間的市場(chǎng)化治理模式，對(duì)國(guó)有企業(yè)“治理弱化”的根源進(jìn)行變革。通過(guò)上述措施，以達(dá)到提高與完善公司內(nèi)部治理的目的，從而促進(jìn)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性水平及</p><p>　　4.2 加強(qiáng)與投資者保護(hù)有關(guān)法律制度建設(shè)</p><p>

58、;　　財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性能夠降低控股股東與中小投資者之間的信息不對(duì)稱，但我國(guó)的這種現(xiàn)象不明顯，除了證券市場(chǎng)中存在著各種各樣的雜音，投資者保護(hù)法律制度滯后和執(zhí)行不力是其主要原因。我國(guó)逐步推出了一系列的有關(guān)投資者保護(hù)的法規(guī)，特別是新《證券法》的實(shí)施，凸顯了監(jiān)管部門加強(qiáng)中小投資者利益保護(hù)的信心和決心，可以說(shuō)，中小投資者利益保護(hù)的力度正在不斷加強(qiáng)。但與西方發(fā)達(dá)、成熟的資本市場(chǎng)相比，我國(guó)在司法、監(jiān)管、信息披露制度等方面對(duì)于投資者的保護(hù)都還存在著許多問(wèn)

59、題。需要對(duì)投資者保護(hù)的有關(guān)法律進(jìn)行完善。一是進(jìn)一步完善司法制度。要在條件成熟的情況下，擴(kuò)大有關(guān)證券民事訴訟的受案范圍，對(duì)內(nèi)幕交易和操縱市場(chǎng)的行為，受害人都可提起訴訟，以便更充分地維護(hù)投資者的合法權(quán)益;應(yīng)將有關(guān)中介機(jī)構(gòu)以及具體責(zé)任人列入承擔(dān)證券民事訴訟責(zé)任的主體范疇內(nèi)，使其承擔(dān)應(yīng)負(fù)的責(zé)任。二是健全和完善企業(yè)外部會(huì)計(jì)監(jiān)管機(jī)制。要加強(qiáng)國(guó)家審計(jì)機(jī)關(guān)的會(huì)計(jì)監(jiān)管工作，擴(kuò)大審計(jì)面，提高審計(jì)機(jī)關(guān)對(duì)會(huì)計(jì)監(jiān)管的力度，要加強(qiáng)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的行業(yè)自律，同時(shí)還要

60、進(jìn)一步完善中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)方面的監(jiān)管工作。三是成立投資者保護(hù)組織。為減少中小股東因行使權(quán)利成本過(guò)高而放棄維權(quán)，可以成立投資者協(xié)會(huì)</p><p>　　4.3 培育和提高投資者對(duì)穩(wěn)健性信息的需求</p><p>　　我國(guó)財(cái)政部門推出的一系列會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的目的是為了提高上市公司的會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，比如更為穩(wěn)健的會(huì)計(jì)信息。但在本文的理論分析部分卻表明某些主體缺乏對(duì)穩(wěn)健會(huì)計(jì)有效需求，則說(shuō)明在外界壓力較小的情

61、況下，企業(yè)并沒有動(dòng)力去提高企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性水平。所以當(dāng)務(wù)之急不去培育市場(chǎng)對(duì)真實(shí)、及時(shí)的會(huì)計(jì)信息的需求?？傮w而言，會(huì)計(jì)信息的主要使用者是廣大的投資者，包括機(jī)構(gòu)投資者和個(gè)人投資者。就機(jī)構(gòu)投資者而言，其注重投資而不是投機(jī)，所以其對(duì)上市公司真實(shí)財(cái)務(wù)信息的需求度更高，并且其專業(yè)能力強(qiáng)、對(duì)行業(yè)有比較深的了解，所以對(duì)財(cái)務(wù)信息的理解、反饋能力更強(qiáng)，是資本市場(chǎng)健全和有效的重要因素。所以我國(guó)應(yīng)發(fā)展壯大機(jī)構(gòu)投資者整體規(guī)模;進(jìn)一步調(diào)整和優(yōu)化機(jī)構(gòu)投資者的結(jié)構(gòu)

62、;鼓勵(lì)和引導(dǎo)長(zhǎng)期機(jī)構(gòu)投資者進(jìn)入資本市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)投資者多元化;倡導(dǎo)廣大機(jī)構(gòu)投資者積極參與上市公司治理。這樣只有當(dāng)機(jī)構(gòu)投資者成為市場(chǎng)“主力”，才能形成有效的上市公司財(cái)務(wù)信息需求主體。個(gè)人投資者是我國(guó)證券市場(chǎng)投資者的主要構(gòu)成之一，但個(gè)人投資者的整體素質(zhì)尚有待提高。因此，必須推動(dòng)個(gè)體投資者的不斷成熟，例如提高自身分析財(cái)務(wù)報(bào)告的能力、善于運(yùn)用法律手段保護(hù)自身權(quán)益，使其就整體而言逐步走上</p><p>　　4.4 落實(shí)與

63、新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則配套法律制度</p><p>　　會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的變更對(duì)穩(wěn)健性水平的提高有一定的積極作用，但在綜合考慮時(shí)其不具有顯著性。所以單純轉(zhuǎn)變會(huì)計(jì)準(zhǔn)則并不能提高企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性水平，更不能改善會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量，高質(zhì)量的會(huì)計(jì)準(zhǔn)則是高質(zhì)量會(huì)計(jì)信息的必要條件而非充分條件。為使新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則發(fā)揮其在提高會(huì)計(jì)信息中的作用，就要完善與其相配套的強(qiáng)有力的法律和執(zhí)行機(jī)制。一是相關(guān)法律應(yīng)明確企業(yè)違反會(huì)計(jì)信息生成過(guò)程的法律責(zé)任，出臺(tái)一系列具

64、有實(shí)質(zhì)性意義的懲治性規(guī)定，不能只是“隔靴搔癢”，要提高上市公司披露虛假會(huì)計(jì)信息的法律成本，加大對(duì)操縱盈余的上市公司的處罰力度，強(qiáng)化審計(jì)師的責(zé)任，增加上市公司管理層面臨的法律責(zé)任。二是明確與落實(shí)違反會(huì)計(jì)信息披露過(guò)程與政策的法律責(zé)任。我國(guó)上市公司很少對(duì)企業(yè)信息的主動(dòng)進(jìn)行披露，在強(qiáng)制披露的公告中，信息的及時(shí)性、完整性及可靠性在很大程度上不為投資者所接受，因此對(duì)違反企業(yè)信息披露制度的企業(yè)追究其法律責(zé)任，有利于維護(hù)廣大投資者的信息知情權(quán)、促進(jìn)證券

65、市場(chǎng)的成熟。三是發(fā)揮證監(jiān)會(huì)及證券交易所在建設(shè)和落實(shí)會(huì)計(jì)法律中的作用。在我國(guó)資本市場(chǎng)中，證監(jiān)會(huì)是企業(yè)上市資格及股票發(fā)行、并購(gòu)等重大決策的審核機(jī)構(gòu)，其對(duì)企業(yè)的會(huì)計(jì)信息了解更為全面和深入。而證券</p><p><b>　　結(jié)論</b></p><p>　　我國(guó)學(xué)者對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性的研究還處于起步階段，目前的研究主要集中于對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性的影響因素的研究，而對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性

66、經(jīng)濟(jì)后果的研究成果甚少。本文對(duì)國(guó)內(nèi)外有關(guān)財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性的文獻(xiàn)進(jìn)行了梳理，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性做出了基于契約理論、代理理論及信號(hào)理論的解釋，分析了我國(guó)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性需求的存在條件及對(duì)企業(yè)存在的經(jīng)濟(jì)后果。在用兩種方法度量財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性的情況下，實(shí)證分析了基于中國(guó)市場(chǎng)的財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性的影響因素及其經(jīng)濟(jì)后果，并得出了一些有益的結(jié)論。</p><p><b>　　本文主要包括四部分</b></p&

67、gt;<p>　　第一部分，提出研究背景、目的和意義；</p><p>　　第二部分，穩(wěn)健性相關(guān)理論分析。</p><p>　　第三部分，財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性的影響因素；</p><p>　　第四部分，加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性的策略；主要包括：完善公司內(nèi)部治理機(jī)制、落實(shí)與新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則配套法律制度、加強(qiáng)與投資者保護(hù)有關(guān)法律制度建設(shè)和培育和提高投資者對(duì)穩(wěn)健性信息的需求。

68、</p><p><b>　　致 謝</b></p><p>　　畢業(yè)論文暫告收尾，這也意味著我在哈爾濱劍橋?qū)W院的四年的學(xué)習(xí)生活即將結(jié)束?；厥准韧?，自己一生最寶貴的時(shí)光能于這樣的校園之中，能在眾多學(xué)富五車、才華橫溢的老師們的熏陶下度過(guò)，實(shí)是榮幸之極。在這四年的時(shí)間里，我在學(xué)習(xí)上和思想上都受益匪淺。這除了自身努力外，與各位老師、同學(xué)和朋友的關(guān)心、支持和鼓勵(lì)是分不開的

69、論文的寫作是枯燥艱辛而又富有挑戰(zhàn)的。財(cái)務(wù)報(bào)告是理論界一直探討的熱門話題，老師的諄諄誘導(dǎo)、同學(xué)的出謀劃策及家長(zhǎng)的支持鼓勵(lì)，是我堅(jiān)持完成論文的動(dòng)力源泉。在此，我特別要感謝我的指導(dǎo)老師老師。從論文的選題、文獻(xiàn)的采集、框架的設(shè)計(jì)、結(jié)構(gòu)的布局到最終的論文定稿，從內(nèi)容到格式，從標(biāo)題到標(biāo)點(diǎn)，他都費(fèi)盡心血。沒有指導(dǎo)老師的辛勤栽培、孜孜教誨，我的論文就不會(huì)順利完成。</p><p>　　感謝08會(huì)計(jì)學(xué)的各位同學(xué)，與他們的交流使我受

70、益頗多。最后要感謝我的家人以及我的朋友們對(duì)我的理解、支持、鼓勵(lì)和幫助，正是因?yàn)橛辛怂麄?，我所做的一切才更有意義；也正是因?yàn)橛辛怂麄儯也庞辛俗非筮M(jìn)步的勇氣和信心。</p><p>　　時(shí)間的倉(cāng)促及自身專業(yè)水平的不足，整篇論文肯定存在尚未發(fā)現(xiàn)的缺點(diǎn)和錯(cuò)誤。懇請(qǐng)閱讀此篇論文的老師、同學(xué)，多予指正，不勝感激！</p><p><b>　　參考文獻(xiàn)</b></p>

71、<p>　　[1] 曲曉輝. 財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性與投資效率. 北京：社會(huì)科學(xué)版，2008.</p><p>　　[2] 邱月華. 強(qiáng)制性制度變遷與盈余穩(wěn)健性. 北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2009.</p><p>　　[3] 趙德武. 銀企關(guān)系與會(huì)計(jì)信息穩(wěn)健性.上海：財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2009.</p><p>　　[4] 董紅星. 財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性研究一基于中國(guó)的

72、實(shí)證發(fā)現(xiàn).天津：天津大學(xué)出版社，2008.</p><p>　　[5] 徐華新. 公司治理機(jī)制對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性影響之實(shí)證研究.大連：東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社，2009.</p><p>　　[6] 孫錚. 公司治理與財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健行.北京：金融貿(mào)易出版社，2009.</p><p>　　[7] 陳冬華. 財(cái)務(wù)報(bào)表穩(wěn)健性研究述評(píng).北京：北京大學(xué)出版社，2009.</p&

73、gt;<p>　　[8] 李志文. 中國(guó)會(huì)計(jì)改革與謹(jǐn)慎性的提高.北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2008.</p><p>　　[9] YK,Kwon, DP Newman, YS Suh .The demand for accounting conservatism for mcontrol. Review of Accounting Studies，2008.</p><p>　　

74、[10] JR Dietrich,KA Muller,EJ.Riedl.Asymmetric timeliness tests of accounting conserva- tism. Review of Accounting Studies，2009.</p><p>　　[11] Watts,R L. Conservatism in accounting Part I:Explanations and im

75、plications.Accounting horizons，2008.</p><p>　　[12] Watts,R L.A proposal for research on conservatism. Working paper.University of Rochester，2009.</p><p>　　[13] 黃世忠 .新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的影響分析[J].財(cái)會(huì)通訊.2010,(1):1

76、1-13.</p><p>　　[14] 于永生 .中國(guó)持久價(jià)值會(huì)計(jì)理論基礎(chǔ)研究[J].財(cái)會(huì)月刊.2011,(4):19-22.</p><p>　　[15] 李明輝. 世界會(huì)計(jì)價(jià)值會(huì)計(jì)若干理論問(wèn)題探討[J].會(huì)計(jì)之友.2009,(8):19-21.</p><p>　　[16] 郭道揚(yáng). 國(guó)家會(huì)計(jì)基礎(chǔ)價(jià)值計(jì)量基礎(chǔ)研究[J].財(cái)會(huì)月刊,2010,(5):19-20.

77、</p><p><b>　　附錄1</b></p><p>　　完善企業(yè)內(nèi)部控制 加強(qiáng)財(cái)務(wù)報(bào)告穩(wěn)健性</p><p>　　完善和加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制在企業(yè)內(nèi)部應(yīng)從以下幾個(gè)方面出發(fā)。</p><p>　　1.現(xiàn)代企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)，強(qiáng)化董事會(huì)在法人治理結(jié)構(gòu)中的核心地位。</p><p>　　針對(duì)我國(guó)企

78、業(yè)普遍存在的董事會(huì)弱、經(jīng)理班子強(qiáng)、監(jiān)事會(huì)形同虛設(shè)、董事與監(jiān)事兼職的問(wèn)題，解決的對(duì)策是理順現(xiàn)有的管理體制，完善法人治理結(jié)構(gòu)，形成股東大會(huì)授權(quán)、董事會(huì)決策、監(jiān)事會(huì)監(jiān)督、經(jīng)理層執(zhí)行的職責(zé)明確、崗位清晰、各司其職、各負(fù)其責(zé)、互相制衡、協(xié)調(diào)高效的運(yùn)行機(jī)制。在這種機(jī)制下，經(jīng)理層為履行其職責(zé)，避免被解雇，客觀上需要真實(shí)可靠的會(huì)計(jì)信息進(jìn)行科學(xué)決策而不是主觀臆斷，需要依賴會(huì)計(jì)采取有效的手段對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行協(xié)調(diào)監(jiān)督，這樣就能使內(nèi)部控制成為企業(yè)內(nèi)部需

79、求，自發(fā)行動(dòng)，從而制止內(nèi)部人利用職權(quán)干涉會(huì)計(jì)工作，指使、強(qiáng)令會(huì)計(jì)人員提供虛假會(huì)計(jì)信息，從組織上保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。</p><p>　　董事會(huì)應(yīng)對(duì)公司內(nèi)部控制的建立、完善和有效性負(fù)責(zé)。因?yàn)閷?duì)于董事會(huì)來(lái)說(shuō)，構(gòu)建良好的內(nèi)部控制系統(tǒng)是為了保證公司有效的運(yùn)行，完成公司目標(biāo)；保證法律、公司政策及董事會(huì)決議得以實(shí)施；解決會(huì)計(jì)信息不對(duì)稱，保證會(huì)計(jì)信息真實(shí)可靠的必要手段，所以董事會(huì)責(zé)無(wú)旁貸。因此，要想防止舞弊的發(fā)生，必須強(qiáng)化董

80、事會(huì)在法人治理結(jié)構(gòu)中的主導(dǎo)地位，突出董事會(huì)在建立和完善內(nèi)部控制體系過(guò)程中的核心作用。要實(shí)行獨(dú)立董事制度，適當(dāng)引入外部的獨(dú)立董事。</p><p>　　2.以人為本，提高管理者和會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)。</p><p>　　內(nèi)部控制是由人制定的，也是靠人去執(zhí)行和完善的。在知識(shí)經(jīng)濟(jì)條件下，人才是一種很重要的資源要素，尤其是管理者和會(huì)計(jì)人員對(duì)內(nèi)部控制的執(zhí)行、會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的保證，有著不可替代的作用。針對(duì)目

81、前管理者素質(zhì)低下的狀況，筆者認(rèn)為，當(dāng)前的突破口是完善經(jīng)理人員的約束和激勵(lì)機(jī)制，建立規(guī)范的經(jīng)理人才市場(chǎng)。我國(guó)培育經(jīng)理人才市場(chǎng)首先要解決兩大難題：一是轉(zhuǎn)變觀念；二是干部任免制度。只有形成企業(yè)家市場(chǎng)競(jìng)選制度，企業(yè)經(jīng)理人員的行為才能受到應(yīng)有的牽制而不能為所欲為。為此，須建立一套相應(yīng)的制度：第一，建立資格與級(jí)別制度，具體包括資格獎(jiǎng)勵(lì)制度、考試制度、類級(jí)制度、晉升降級(jí)制度、注冊(cè)吊銷制度和培訓(xùn)制度等，如此方能解決“外行領(lǐng)導(dǎo)內(nèi)行”，任人唯親等弊端，防止

82、舞弊行為的發(fā)生，同時(shí)要建立起一支龐大的后備隊(duì)伍以滿足企業(yè)對(duì)廣泛而多樣的人才需求，真正做到擇優(yōu)上崗，有序流動(dòng)，合理配置，這是完善經(jīng)理人才市場(chǎng)的前提和基礎(chǔ)。第二，建立聘任解聘制度代替終身制，是完善經(jīng)理人才市場(chǎng)的核心。會(huì)計(jì)人員對(duì)于會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量有著不可推卸的責(zé)任，因而提高會(huì)計(jì)人員的素質(zhì)是保證會(huì)計(jì)信息質(zhì)量最直接、最基礎(chǔ)的環(huán)節(jié)。當(dāng)務(wù)之急就是成立具有相對(duì)獨(dú)立性和權(quán)威性的會(huì)計(jì)執(zhí)業(yè)協(xié)會(huì)，具體負(fù)責(zé)</p><p><b>

83、;　　3.企業(yè)文化的建設(shè)</b></p><p>　　企業(yè)文化是需為監(jiān)督付出高昂代價(jià)的價(jià)格性激勵(lì)系統(tǒng)的替代物。本來(lái)，企業(yè)為了實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略經(jīng)營(yíng)目標(biāo)需要以管理補(bǔ)償?shù)姆绞酱偈构芾碚吲ぷ?，而企業(yè)文化則嘗試以改變管理者的偏好來(lái)達(dá)到同樣的目的。也就是說(shuō)，企業(yè)文化可以使管理者激勵(lì)內(nèi)部化，使企業(yè)目標(biāo)成為管理者個(gè)人的目標(biāo)。企業(yè)文化的構(gòu)成要素包括企業(yè)價(jià)值觀、企業(yè)形象、企業(yè)道德、企業(yè)學(xué)者等。企業(yè)文化的控制功能體現(xiàn)在三方面：

84、第一，激勵(lì)內(nèi)部化，企業(yè)文化可以使管理者激勵(lì)內(nèi)部化，使企業(yè)目標(biāo)成為管理者個(gè)人的目標(biāo)；第二，目標(biāo)一致性，企業(yè)文化通過(guò)一套規(guī)范來(lái)控制人們的行為，通過(guò)一套信念和價(jià)值觀增加人們對(duì)組織的認(rèn)同，增加組織的凝聚力，提高組織目標(biāo)與個(gè)人目標(biāo)的一致性程度；第三，減低不確定性，企業(yè)組織是在不斷變化的環(huán)境中生存發(fā)展的，但是企業(yè)并不希望周圍環(huán)境全部同時(shí)改變，它們需要一些因素是穩(wěn)定的。企業(yè)文化使群體成員形成共識(shí)，促使大家一致朝共同方向努力，從而增加了防御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

85、人們普遍認(rèn)為在競(jìng)爭(zhēng)性的經(jīng)濟(jì)中，強(qiáng)有力的文化對(duì)于創(chuàng)造一個(gè)成功的企業(yè)是十分重要的。</p><p><b>　　附錄二</b></p><p>　　Improving their internal controls to strengthen the financial report robustness</p><p>　　Improve and

86、 strengthen the internal control starting from the following aspects within the enterprise. 1. improve the modern enterprise's corporate governance structure, strengthen the core position of the board of directors

87、in the corporate governance structure.Common view of the enterprise, a weak board of directors, team managers, ineffective board of supervisors, directors and supervisors of part-time, the solution approach is to ration

88、alize the existing management system, improve the cor</p><p>　　2.adhere to the people, to improve the quality of managers and accounting staff.The internal controls developed by the people, also rely on peo

89、ple to carry out and complete. In the knowledge economy, talent is a very important resource elements, especially the implementation of the accounting information quality assurance managers and accounting staff on the in

90、ternal control, has an irreplaceable role. For the current managers of low quality condition, I believe that a breakthrough in the curre</p><p>　　3. emphasis on the construction of corporate cultureThe corp

91、orate culture is required to pay a high price price incentive system for monitoring a substitute. Originally, companies need to manage the way of compensation prompted managers to work hard in order to achieve strategic

92、business objectives, corporate culture, try to change the manager's preference to achieve the same purpose. In other words, corporate culture can enable managers to encourage the internalization of the enterprise goa