供應(yīng)鏈金融存貨融資的擔(dān)保物風(fēng)險控制研究.pdf

1、隨著我國社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和繁榮,中小企業(yè)迅速成長,對資金的需求量不斷增加,而規(guī)模小、信譽(yù)低、能力弱等諸多原因致使中小企業(yè)無法獲得必要的流動資金,融資難問題日益突出。為此,作為一種專為中小企業(yè)量身定做的新型融資模式,“供應(yīng)鏈金融”應(yīng)運(yùn)而生。它圍繞著供應(yīng)鏈上的核心企業(yè),通過整合物流、資金流和信息流,為上下游企業(yè)提供全面的融資服務(wù),以促進(jìn)供應(yīng)鏈“產(chǎn)—供—銷”的鏈條穩(wěn)固和流轉(zhuǎn)順暢,從而能有效降低銀行的信貸風(fēng)險,解決中小企業(yè)融資難問題,進(jìn)而提升整條

2、供應(yīng)鏈的競爭實(shí)力。
　　 因此,本文以中小企業(yè)融資難問題為研究背景,簡要介紹了供應(yīng)鏈金融的相關(guān)概念、特點(diǎn)和意義,進(jìn)而研究了保兌倉融資、融通倉融資以及應(yīng)收賬款融資等模式及其風(fēng)險控制點(diǎn),并對這三種融資模式進(jìn)行了比較分析。通過構(gòu)建數(shù)理模型,本文重點(diǎn)研究了保兌倉和融通倉融資模式中如何設(shè)定最優(yōu)的擔(dān)保物質(zhì)押率,以有效降低銀行的貸款風(fēng)險,促進(jìn)供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)的發(fā)展。
　　 針對保兌倉和融通倉融資模式,本文在銀行風(fēng)險可控的情況下,分別建立

3、了以銀行期望利潤最大化為目標(biāo)函數(shù)的擔(dān)保物質(zhì)押率模型,并進(jìn)一步得出擔(dān)保物質(zhì)押率的解析式。本文利用matlab軟件進(jìn)行編程,通過對違約概率、回購價格、初始(違約)保證金比率、擔(dān)保物市場價格、市場有效流通速度以及物流企業(yè)變現(xiàn)能力等幾個關(guān)鍵參數(shù)進(jìn)行了數(shù)值仿真;發(fā)現(xiàn)違約概率、擔(dān)保物市場價格波動情況等是設(shè)定質(zhì)押率的關(guān)鍵因素,回購價格和保證金比率在現(xiàn)實(shí)的保兌倉模式中難以較大幅度提高,市場有效流通速度以及物流企業(yè)的變現(xiàn)能力等因素在融資企業(yè)信譽(yù)高、擔(dān)保物