基于K-Means算法對(duì)開放式股票型基金評(píng)級(jí)的質(zhì)量檢驗(yàn)方法.pdf

1、隨著基金信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)不斷發(fā)展，基金投資者投資時(shí)也越來越看重基金評(píng)級(jí)等級(jí)，基金評(píng)級(jí)公司的評(píng)級(jí)結(jié)果的質(zhì)量已經(jīng)成為基金投資選擇的一個(gè)重要因素。一般而言，對(duì)評(píng)級(jí)公司的基本要求是保持獨(dú)立性并且不與信用交易的任何一方存在利益關(guān)系。然而，評(píng)級(jí)公司可能會(huì)與證券發(fā)行人合謀，蓄意抬高某些證券的投資級(jí)別?；鸸芾砣藶榱颂岣邩I(yè)績(jī)以便吸引更多資金流入，也需要更高的評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)公司與被評(píng)級(jí)的基金有動(dòng)機(jī)進(jìn)行串通，直接導(dǎo)致了許多評(píng)級(jí)的質(zhì)量不可靠和虛假性。這種“低級(jí)高評(píng)”

2、現(xiàn)象會(huì)直接導(dǎo)致投資者的錯(cuò)誤投資行為，危害投資者的投資利益。
　　為了揭示上述現(xiàn)象，保證基金評(píng)級(jí)的公正性，本文嘗試?yán)镁垲惙椒ㄗ鳛榭陀^尺度，提出一種對(duì)開放式股票型基金評(píng)級(jí)結(jié)果進(jìn)行質(zhì)量檢驗(yàn)的方法。根據(jù)基金的評(píng)級(jí)質(zhì)量尺度指標(biāo)，通過K-Means算法將基金進(jìn)行聚類，并驗(yàn)證評(píng)級(jí)的有效性。文章定義了評(píng)級(jí)平均絕對(duì)誤差率，評(píng)級(jí)準(zhǔn)確率等質(zhì)量檢驗(yàn)指標(biāo)。利用這些指標(biāo)對(duì)國(guó)內(nèi)5家著名的基金評(píng)級(jí)體系的評(píng)級(jí)結(jié)果進(jìn)行質(zhì)量檢驗(yàn)分析，按照評(píng)級(jí)質(zhì)量好壞進(jìn)行排序，結(jié)果為