我國航運(yùn)企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制研究.pdf

1、近年來，隨著航運(yùn)價(jià)格、燃料油價(jià)格、匯率和利率水平的大幅度波動(dòng)，我國航運(yùn)企業(yè)經(jīng)營面臨著較大的外部風(fēng)險(xiǎn)，這些外部風(fēng)險(xiǎn)的直接后果是我國航運(yùn)企業(yè)的財(cái)務(wù)業(yè)績出現(xiàn)前所未有的低迷，如長航鳳凰的資產(chǎn)負(fù)債率超過100％，各航運(yùn)企業(yè)利潤增長率出現(xiàn)負(fù)值，如何控制這些外部風(fēng)險(xiǎn)及外部風(fēng)險(xiǎn)對(duì)財(cái)務(wù)上的影響已成為我國航運(yùn)企業(yè)亟待解決的問題，如果不能有效利用外部風(fēng)險(xiǎn)控制手段或方法管理這些外部風(fēng)險(xiǎn)，我國航運(yùn)企業(yè)長期穩(wěn)定的發(fā)展必然受到嚴(yán)重威脅。
　　 在現(xiàn)行的航運(yùn)企

2、業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制研究中，大部分只是集中于某個(gè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)或市場波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，沒有很好的將航運(yùn)企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)和其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)聯(lián)系起來，沒有提出完整的識(shí)別、評(píng)估和控制航運(yùn)企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)的方法。本文利用專家打分識(shí)別航運(yùn)企業(yè)面臨的外部風(fēng)險(xiǎn)，基于航運(yùn)企業(yè)特有的金融特色，將金融行業(yè)的外部風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、評(píng)估和管理理論方法運(yùn)用到航運(yùn)企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)管理中，形成了具有航運(yùn)金融特色的外部風(fēng)險(xiǎn)控制方法和理論。本文的重點(diǎn)內(nèi)容是航運(yùn)企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估、外部風(fēng)險(xiǎn)與財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)系及航運(yùn)企業(yè)外

3、部風(fēng)險(xiǎn)控制研究。首先利用圖形描述外部風(fēng)險(xiǎn)源的波動(dòng)趨勢，利用模糊層次分析法(F-AHP)識(shí)別外部風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的權(quán)重。收集歷年航運(yùn)價(jià)格、燃料油價(jià)格、匯率和利率水平數(shù)據(jù)，再利用偏離風(fēng)險(xiǎn)、趨勢風(fēng)險(xiǎn)和絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)計(jì)算出航運(yùn)價(jià)格、燃料油價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、匯率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，將四類風(fēng)險(xiǎn)加權(quán)求和，計(jì)算外部風(fēng)險(xiǎn)值。
　　 準(zhǔn)確識(shí)別和評(píng)估航運(yùn)企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)的前提下，分析航運(yùn)企業(yè)外部風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)機(jī)理，建立外部風(fēng)險(xiǎn)四個(gè)指標(biāo)與航運(yùn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的傳導(dǎo)關(guān)系，再從風(fēng)險(xiǎn)傳