環(huán)境規(guī)制與FDI非均衡增長研究.pdf

1、改革開放以來，隨著經(jīng)濟全球化進程的進一步加快，我國外商直接投資獲得了長足的發(fā)展，并成為推動中國經(jīng)濟高速增長的一個重要引擎。然而，大量外資的涌入也帶來了一系列的環(huán)境問題。為了實現(xiàn)利潤最大化，外資企業(yè)通過產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和外部成本內(nèi)部化的方式增強國際競爭力，并將污染密集型產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至環(huán)境規(guī)制相對較松的發(fā)展中國家。而在經(jīng)濟發(fā)展和政治晉升的雙重壓力下，國內(nèi)的地方政府也不惜以犧牲環(huán)境為代價，大力引進一些低技術(shù)水平、高污染高能耗的外資企業(yè)，使得中國本已脆弱的

2、生態(tài)環(huán)境更趨惡化。近幾年來基于可持續(xù)發(fā)展理念，政府投入了大量的資金用于污染治理，制定了一系列政策法規(guī)加強環(huán)境保護監(jiān)管。但與發(fā)達國家相比，由于我國的環(huán)境保護意識不強、投入不足、執(zhí)法力度不夠，因而環(huán)境規(guī)制水平相對較低，落實力度也存在較大的差異，環(huán)境規(guī)制與FDI選址的關(guān)系引起了諸多學者的廣泛關(guān)注。基于FDI非均衡增長的事實特征，本文分別從FDI的地區(qū)分布、行業(yè)結(jié)構(gòu)、投資方式、來源地結(jié)構(gòu)、技術(shù)水平提升五個角度全面分析了環(huán)境規(guī)制對FDI非均衡增長

3、的影響，并試圖回答以下幾個問題:我國的環(huán)境規(guī)制水平對FDI選址是否存在顯著的影響？如果存在，具體的影響渠道或影響機制是什么？環(huán)境規(guī)制是否造成了FDI在我國地區(qū)、行業(yè)、來源地、利用外資方式、技術(shù)進步等方面的非均衡增長？嚴格的環(huán)境規(guī)制是否會刺激外資企業(yè)通過技術(shù)創(chuàng)新來彌補遵循成本呢？針對以上問題，本文進行了深入探討。
　　由于我國各省之間尤其是相鄰各省之間的市場及貿(mào)易聯(lián)系非常緊密，因此本文在省級面板模型中納入空間第三方效應(yīng)，著重考察本地

4、區(qū)及周邊地區(qū)環(huán)境規(guī)制水平的變化是如何通過影響外資企業(yè)的生產(chǎn)成本及其創(chuàng)新能力來影響FDI在我國的區(qū)位分布？研究結(jié)果顯示:環(huán)境規(guī)制對FDI區(qū)域分布的影響呈U型，東部地區(qū)的環(huán)境規(guī)制水平高于中西部地區(qū)，同時，東部地區(qū)的環(huán)境規(guī)制拐點也遠高于中西部地區(qū)。而周邊地區(qū)環(huán)境規(guī)制對FDI的影響呈倒U型，東中西部周邊地區(qū)倒U型曲線的拐點都遠低于當?shù)豒型曲線的影響，各地環(huán)境規(guī)制水平基本處于倒U型曲線的右邊。環(huán)境規(guī)制及其它傳統(tǒng)影響因素對FDI區(qū)域分布的影響均存在

5、空間第三方效應(yīng)，且這種效應(yīng)在東中西部地區(qū)表現(xiàn)出不同的特征，這更加全面的解釋了影響我國FDI區(qū)域分布的因素。
　　關(guān)于環(huán)境規(guī)制與FDI產(chǎn)業(yè)非均衡增長問題，本文通過建立一個三要素、兩產(chǎn)品的理論模型，將環(huán)境作為一種新型要素投入企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動，比較分析環(huán)境規(guī)制引起的要素邊際成本上升對外資行業(yè)選擇的影響效應(yīng)。在此基礎(chǔ)上，利用2001-2010年我國35個制造業(yè)細分行業(yè)的面板數(shù)據(jù)實證檢驗了環(huán)境規(guī)制水平對FDI行業(yè)進入的影響。研究結(jié)果表明:環(huán)

6、境規(guī)制與FDI行業(yè)分布之間呈U型曲線關(guān)系，目前絕大部分行業(yè)已跨越U型曲線拐點，環(huán)境規(guī)制所帶來的先動優(yōu)勢和“創(chuàng)新補償”效應(yīng)占主導(dǎo)地位;行業(yè)內(nèi)工資水平的提高、產(chǎn)品差異化程度的加強、技術(shù)水平的提升和利潤率的增加均對FDI具有正向促進作用，但這一影響在清潔型行業(yè)和污染型行業(yè)中存在差異;滯后一期的FDI與其當期之間存在顯著的正向關(guān)系，前一期的FDI存量會通過“示范效應(yīng)”和“推動效應(yīng)”引起外商在該行業(yè)投資的增加，F(xiàn)DI行業(yè)進入具有明顯的路徑依賴特征

7、。
　　鑒于環(huán)境規(guī)制下“綠地投資”、“跨國并購”兩種不同投資方式面臨的風險及預(yù)期收益不同，因而也將影響到外資企業(yè)的生產(chǎn)決策。為此，本文通過建立外資投資選擇模型對非均衡增長問題進行研究，并在此基礎(chǔ)上進一步構(gòu)建計量模型，實證檢驗了環(huán)境規(guī)制對不同投資方式下FDI的影響。理論及實證結(jié)果顯示，政府的環(huán)境規(guī)制水平越高，在等額投資條件下使用“綠地投資”的外資預(yù)期收入將小于“跨國并購”的預(yù)期收入;而“綠地投資”和“跨國并購”下的FDI與環(huán)境規(guī)制之

8、間仍存在U型曲線關(guān)系，政府的環(huán)境規(guī)制行為必須與其它經(jīng)濟政策相配合才能更好地使我國的外資投資結(jié)構(gòu)趨于合理，并且在環(huán)境規(guī)制嚴格的條件下，基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)成本的提高確實會增加“綠地投資”的風險。
　　考慮到目前我國吸引的FDI具有總量大、增速快，外資來源逐漸轉(zhuǎn)向多元化等特點，而不同來源地的FDI對環(huán)境規(guī)制政策的敏感程度也存在一定的差異。為此，本文考察了相對環(huán)境規(guī)制力度變化對不同來源地FDI的影響，實證結(jié)果顯示我國環(huán)境規(guī)制的加強會在投資初期提

9、高污染型外資的成本和降低其收益，進而導(dǎo)致FDI的增速放緩，而隨著環(huán)境規(guī)制繼續(xù)加強，非污染型外資逐漸被吸引。同時投資國與中國之間貿(mào)易量越大、地理距離越短、政治往來時間越長、對我國周邊國家投資越多、該國貨幣升值越快，其對華投資的增長也越快。而分樣本實證研究則顯示，環(huán)境規(guī)制所引致的發(fā)展中國家對華投資變動遠大于發(fā)達國家，發(fā)展中國家外資對環(huán)境規(guī)制的敏感度要高于發(fā)達國家。相較于發(fā)展中國家，發(fā)達國家FDI的集聚效應(yīng)更明顯，同時該國經(jīng)濟規(guī)模與離華遠近對

10、其對外投資的限制較小。
　　已有研究表明，嚴格的環(huán)境規(guī)制將提高外資企業(yè)的進入壁壘，并影響到外資企業(yè)進駐的行業(yè)分布及市場集中度等，而外資企業(yè)也將對外投資作為獲取知識溢出的關(guān)鍵渠道，那么環(huán)境規(guī)制是否通過影響FDI的進入來提高外資企業(yè)的技術(shù)進步呢？本文運用制造業(yè)35個細分行業(yè)的面板數(shù)據(jù)，將環(huán)境規(guī)制與FDI的創(chuàng)新活動指標納入計量模型來實證檢驗環(huán)境規(guī)制對FDI技術(shù)進步的影響，并重點考察了環(huán)境規(guī)制如何通過技術(shù)引進、自主創(chuàng)新及逆向技術(shù)外溢等渠道

11、間接促進FDI技術(shù)水平的提升。研究結(jié)果表明:外資企業(yè)全要素生產(chǎn)率的增長主要來源于技術(shù)進步增長，而環(huán)境規(guī)制通過強化FDI的技術(shù)轉(zhuǎn)移或創(chuàng)新激勵等間接渠道提高自身技術(shù)水平，且不同行業(yè)的技術(shù)屬性使得環(huán)境規(guī)制效應(yīng)在研發(fā)投入高、行業(yè)進入程度高、勞動密集型行業(yè)中更為顯著，其中高研發(fā)投入的FDI明顯促進了“投入型”和“效率型”技術(shù)進步，嚴格的環(huán)境規(guī)制成為外資企業(yè)積極引入母國綠色生產(chǎn)技術(shù)與加強自主研發(fā)的重要推動力。FDI的逆向技術(shù)外溢效應(yīng)顯著為負，并且這