金融包容性發(fā)展的影響因素及其國(guó)際比較研究.pdf

1、摘要J I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I I U JY 3 0 1 2 1 10金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，在發(fā)展中國(guó)家或欠發(fā)達(dá)地區(qū)還普遍存在金融排斥現(xiàn)象。根據(jù)2 0 1 4 年《世界銀行發(fā)展報(bào)告—金融包容》的統(tǒng)計(jì)，全世界成年人中超過一半的人無法在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)獲得賬戶，百分之七十五的窮人沒有機(jī)會(huì)接觸到金融機(jī)構(gòu)。讓更多的人，尤其是弱勢(shì)群體分享到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來的成果，需要金融包容性發(fā)展。自2

2、 0 0 5年聯(lián)合國(guó)推出包容性金融體系這一新概念，在世界銀行、國(guó)際貨幣基金等國(guó)際機(jī)構(gòu)及各國(guó)政府的倡導(dǎo)和推動(dòng)下，金融包容從一個(gè)概念性框架演變成為被國(guó)際社會(huì)和實(shí)務(wù)界認(rèn)可的一種金融發(fā)展戰(zhàn)略。我國(guó)十八屆五中全會(huì)通過了《推進(jìn)普惠金融發(fā)展規(guī)劃( 2 0 1 6 —2 0 2 0 年) 》，研究主要發(fā)達(dá)國(guó)家和部分發(fā)展中國(guó)家在金融包容方面取得的成功經(jīng)驗(yàn)，為我國(guó)金融包容性水平提高提供政策建議與啟示，具有重要的理論與實(shí)際意義。本文首先梳理金融包容性發(fā)展的相

3、關(guān)理論，歸納總結(jié)實(shí)證研究方法，在借鑒國(guó)際上有關(guān)金融包容分析框架的基礎(chǔ)上，從微、中、宏三個(gè)層面對(duì)各國(guó)金融包容性發(fā)展現(xiàn)狀進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)O E C D 國(guó)家各層面都呈現(xiàn)更高的金融包容水平，我國(guó)與之相比還存在較大的差距。其次，借鑒國(guó)際上先進(jìn)的金融包容測(cè)度指標(biāo)體系和方法，構(gòu)建出金融包容性發(fā)展水平的測(cè)度指標(biāo)體系，從金融包容的三個(gè)維度選取相應(yīng)指標(biāo)，并采用變異系數(shù)法賦權(quán)，運(yùn)用歐式距離方法對(duì)各國(guó)2 0 0 4 ．2 0 1 3 年金融包容性發(fā)展水平進(jìn)行實(shí)

4、際測(cè)度，發(fā)現(xiàn)各國(guó)金融包容水平歷年來呈穩(wěn)定增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)，且經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度較高的國(guó)家對(duì)應(yīng)較高的金融包容性水平；對(duì)測(cè)度結(jié)果進(jìn)一步采用聚類分析，對(duì)4 6 個(gè)樣本國(guó)家劃分為高、中、低度金融包容國(guó)家，我國(guó)屬于中度金融包容的國(guó)家。再次，將測(cè)度結(jié)果即金融包容指數(shù)作為被解釋變量，從需求引致、供給誘導(dǎo)、社A b s t r a c tF i n a n c ei s t h ec o r eo fm o d e r ne c o n o m y , a n d

5、f i n a n c i a l e x c l u s i o ni ss t i l l w i d e s p r e a d i n d e v e l o p i n g c o u n t r i e sa n du n d e r d e v e l o p e d r e g i o n s ．A c c o r d i n g t o t h e ”W o r l d B a n k D e v e l o p m

6、e n t R e p o r t —F i n a n c i a li n c l u s i o n 2 0 14 ¨，i tr e p o r t st h a tm o r e t h a nh a l f o f t h e a d u l t sC a n n o t g e ta na c c o u n t i n f o r m a lf i n a n c i a li n s t i t u t i o

7、 n si nt h ew o r l d ，7 5p e r c e n to f p o o re v e n h a v e n o c h a n c e t og e ta c c e s st of i n a n c i a li n s t i t u t i o n s ．T om a k em o r ep e o p l e ，e s p e c i a l l yv u l n e r a b l e g r o

8、 u p s t o s h a r e t h e f r u i t s o fe c o n o m i cg r o w t h , f i n a n c i a l n e e di n c l u s i v ed e v e l o p m e n t ．S i n c e2 0 0 5 ，t h eU n i t e dN a t i o n sl a u n c h e d t h en e w c o n c e

9、p to f a ni n c l u s i v ef ' m a n c i a ls y s t e m ，w i t ht h e a d v o c a c y a n dp r o m o t i o n f r o m t h eW o r l dB a n k ，I M Fa n d o t h e ri n t e r n a t i o n a l a g e n c i e s a n d g o v e

10、r n m e n t s ， f i n a n c i a l i n c l u s i o n f r o m ac o n c e p t u a l f r a m e w o r ke v o l v e d i n t o a f i n a n c i a l d e v e l o p m e n t s t r a t e g yr e c o g n i z e d b yt h ei n t e r n a t

11、 i o n a l c o m m u n i t ya n dt h ep r a c t i c e ．’F h e f i l t hP l e n a r y S e s s i o n o f t h e 18 t h C P C C e n t r a l C o m m i t t e e a d o p t e d t h e”P r o m o t i n gi n c l u s i v ef i n a n c

12、i a l d e v e l o p m e n tp l a n ( 2 0 1 6 —2 0 2 0 ) ”，s t u d i e so n m a j o r d e v e l o p e dc o u n t r i e sa n ds o m ed e v e l o p i n g c o u n t r i e si nf i n a n c i a li n c l u s i o na c h i e v e d

13、s u c c e s s f u le x p e r i e n c e ，h a si m p o r t a n tt h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a ls i g n i f i c a n c et op r o v i d ep o l i c ya d v i c ea n di n s p i r a t i o nf o rC h i n at oi m p r o v

14、 e f i n a n c i a li n c l u s i o n l e v e l ．F i r s t ，t h e p a p e r r e v i e w e dt h er e l e v a n tt h e o r i e so f f i n a n c i a li n c l u s i v ed e v e l o p m e n t ，a n ds u m m a r i z e dt h e e m

15、 p i r i c a lr e s e a r c hm e t h o d s ．O nt h eb a s i so f t h er e l e v a n t r e f e r e n c ea n a l y t i c a lf r a m e w o r k o f f i n a n c i a li n c l u s i o no n t h ei n t e r n a t i o n a l ，t h ep