內(nèi)部控制視角下衍生金融工具風(fēng)險(xiǎn)防范研究.pdf

1、衍生金融工具是金融創(chuàng)新的核心產(chǎn)物，基于其能夠有效的規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)而受到投資者的追捧。迄今為止，近四五十年的迅猛發(fā)展歷程中，衍生金融工具因高杠桿性而產(chǎn)生的“雙刃劍”效應(yīng)在彰顯其極強(qiáng)生命力的同時(shí)也帶來(lái)了巨大的破壞力。1990年以來(lái)，我們目睹了國(guó)內(nèi)外眾多因從事衍生金融工具交易而引發(fā)的重大虧損和破產(chǎn)案件，但是災(zāi)難并沒(méi)有讓投資者減少對(duì)衍生金融工具的投資熱度。相反，在經(jīng)濟(jì)全球化、金融自由化及科技創(chuàng)新的推動(dòng)下，衍生金融工具市場(chǎng)日新月異，衍生金融工具不斷創(chuàng)新

2、，衍生金融工具交易在國(guó)際市場(chǎng)上呈現(xiàn)出朝氣蓬勃的發(fā)展趨勢(shì)。我國(guó)金融市場(chǎng)國(guó)際化程度越來(lái)越高，在這種態(tài)勢(shì)下，運(yùn)用衍生金融工具規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)成為國(guó)內(nèi)企業(yè)越來(lái)越迫切的需求。衍生金融工具的風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題也成為亟待解決的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。
　　國(guó)內(nèi)外與衍生金融工具相關(guān)的重大損失越來(lái)越多地與微觀層面的企業(yè)經(jīng)營(yíng)因素相聯(lián)系。衍生金融工具交易企業(yè)內(nèi)部控制的好壞很大程度上反映了風(fēng)險(xiǎn)管理能力的高低?？梢哉f(shuō)，有效的內(nèi)部控制是企業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)、控制舞弊的防火墻。因此研究衍生金融工