農產品價格波動國際傳導機理及效應研究——基于非對稱性視角.pdf

1、開放條件下，國內外農產品市場的聯(lián)系日益緊密，國際農產品價格風險波及國內市場的可能性不斷增加，將農產品價格作為重要組成部分的國內CPI正面臨不斷增加的輸入型通貨膨脹風險，對農產品價格問題進行研究十分必要?，F(xiàn)有研究主要基于農產品價格波動成因、農產品價格波動傳導機理以及農產品非對稱價格傳導三個方面展開，主要著眼于價格的國內傳導問題，對于國際傳導的研究很少，將上述三個方面視為一個有機整體進行研究的更少，而系統(tǒng)分析農產品價格波動國際傳導機理及效應

2、的非對稱性及非對稱性來源的研究則尚未展開。隨著國內外農產品市場聯(lián)動性的不斷增強，農產品價格波動國際傳導的非對稱性逐步顯現(xiàn)，對非對稱性及其成因的研究越來越有必要。為此，本文在總結前人關于國際農產品價格波動成因、農產品價格波動國際傳導機理、農產品價格波動非對稱傳導理論研究的基礎之上，運用國際國內農產品貿易相關數據對農產品價格波動、農產品價格波動國際傳導機理、農產品價格波動國際傳導效應的非對稱性進行了測度，并分析了各部分非對稱性的成因及相互影

3、響關系。
　　 在理論上，本文結合價格理論、國際貿易理論、“大國效應”理論、價格波動非對稱傳導理論(APT)以及國際市場勢力理論，構建農產品價格波動國際傳導機理及效應的非對稱性研究框架。通過理論分析得出：首先，全球經濟狀況、全球農產品供需情況、國家調控、能源價格、美元指數走勢和投機因素六大因素確實是國際農產品價格波動成因，并能夠進一步影響國內農產品價格波動；其次，農產品價格波動沿原材料價格傳導路徑、消費者價格傳導路徑、替代路徑(

4、進口)和替代路徑(出口)四條路徑進行國際傳導；第三，與貿易的福利效應相同，農產品價格波動國際傳導的福利效應也存在“大國模型”和“小國模型”兩種情形；最后，基于剩余需求模型理論，結合農產品價格波動國際傳導大國模型，推導出農產品價格波動國際傳導大國的國際市場勢力模型，模型顯示市場勢力與價格波動傳導效應成正比。
　　 在實證上，本文首先引入馬爾科夫局面轉移(MS)模型，針對特征性事實分析觀察到的農產品價格波動非對稱和局面轉移特征進行了

5、研究；然后分兩階段運用傳統(tǒng)VAR模型定量確認農產品價格波動的國際傳導機理，考察其非對稱性。為明確非對稱性出現(xiàn)的原因，又進一步引入基于SVAR模型的脈沖響應函數，對各路徑環(huán)節(jié)面臨價格波動沖擊時的響應情況進行分析；之后，在農產品價格波動國際傳導大國分析框架下，運用VECM-BEKK-BEGARCH模型從波動溢出和幅度溢出兩個方面對中國農產品價格波動國際傳導效應的非對稱性問題進行了檢驗；最后運用剩余需求模型對中國農產品進出口國際市場勢力進行了

6、實證測度。得到以下五點結論：首先，國際因素影響下，國際國內農產品價格波動一直在農產品價格下跌階段、平穩(wěn)增長階段和快速上漲階段三種局面間進行轉化，具有局面轉移特征，同時農產品價格波動在局面分布、局面長度和局面轉移三個方面具有非對稱性，價格波動的非對稱性與波動本身都會被傳導；其次，農產品價格波動在沿國際傳導路徑進行傳導時，其傳遞時滯、傳遞方向以及傳遞程度均存在非對稱，導致上述非對稱性的原因主要在于價格波動傳導的短期效果與長期影響運動方向不一

7、致；第三，中國農產品價格波動國際傳導在波動溢出方面已經初步顯示出“大國效應”，正是這種“大國效應”的存在導致中國國內宏觀調控政策會對國際市場價格產生影響，從而使得價格波動的短期國際傳導效果偏離了其長期趨勢，但在幅度溢出方面，中國只具有波動導入大國地位，而不具有導出大國地位；第四，中國農產品進口市場勢力大于出口市場勢力，中國在農產品出口領域的市場勢力確實存在欠缺，正是中國在農產品出口領域的市場勢力的欠缺阻礙了幅度溢出；第五，中國農產品價格

8、波動國際傳導整體呈現(xiàn)出非對稱性，而這種非對稱性存在傳導關系：一方面，農產品價格波動國際影響因素本身的非對稱性導致了農產品價格波動的非對稱性，這種非對稱性與波動本身一起能夠被傳導；另一方面，中國進出口國際市場勢力的非對稱性導致了中國農產品價格波動國際傳導效應的非對稱性，進而導致了中國農產品價格波動國際傳導機理的非對稱性。
　　 基于上述分析，本文最后提出了注意防范農產品價格領域的輸入性通貨膨脹危險，利用國際市場平抑國內農產品價格波