金融脫媒對商業(yè)銀行存款結構的影響.pdf

1、金融脫媒作為一種重要的經(jīng)濟現(xiàn)象產(chǎn)生于二十世紀六十年代的美國，中外學者和研究機構對這一現(xiàn)象從概念界定、度量指標、表現(xiàn)形式、形成原因及其所帶來的影響等進行了研究，本文選擇了狹義的金融脫媒即商業(yè)銀行系統(tǒng)的金融脫媒作為研究對象展開分析。當今，隨著市場制度的不斷完善，市場主體逐漸多元化，金融工具種類也在不斷豐富。我國的金融脫媒主要表現(xiàn)在虛擬經(jīng)濟的高速增長，支撐這一趨勢的是直接融資規(guī)模的擴大和間接融資比重的減少，非銀行金融機構在其中發(fā)展迅速，銀行業(yè)

2、銀行存貸款的增速也呈現(xiàn)放緩趨勢，存貸比逐漸擴大。脫媒的原因從宏觀環(huán)境、經(jīng)濟發(fā)展、主體選擇、政策導向等方面進行了分析。
　　本文重點關注金融脫媒對銀行負債最重要的部分存款的影響。對于存款的觀察分為存款的來源結構即其是如何構成的，這方面主要影響商業(yè)銀行的成本收益。另外一方面是期限結構即其存款是以活期存款還是定期存款的形式存在的，這方面主要影響商業(yè)銀行的流動性風險管理。文章著重分析了金融脫媒對我國商業(yè)銀行存款結構的影響路徑，來源結構的影

3、響路徑是通過影響居民理財觀念，進而影響居民儲蓄意愿，使得儲蓄存款增速下降，資金流入到了股票、債權、保險、基金、理財、民間借貸等市場。期限結構的影響是一個兩個方向平衡的結果，即資本市場的向好導致投資性需求的增加，導致活期存款的需求增加;另外一個方向是隨著資本市場的不斷完善，未來的現(xiàn)金流變得更為可以預期，對于活期存款的需求也相應降低，二者綜合影響存款的期限結構。而后文章采用了2010-2015年的月度數(shù)據(jù)，通過構建多元回歸模型、運用定量分析