應(yīng)用灰色系統(tǒng)研究股指波動.pdf

1、近年，中國經(jīng)濟迅猛發(fā)展，人民的生活水平逐年提高，家庭收入逐年遞增，老百姓也有更多的閑錢投資股票市場，而且投資熱情十分高漲。據(jù)統(tǒng)計，2014年底，我國股民已經(jīng)達到1.2億戶。股票市場的價格走勢關(guān)乎社會經(jīng)濟穩(wěn)定和廣大老百姓的生活。因此如何準確地預(yù)測股票價格或股指走勢對于投資者的投資決策具有十分重要的指導(dǎo)意義。美國尤金-法瑪（Eugene Fama）教授1970年提出了著名的“有效市場假說”，這一理論奠定了金融學(xué)的發(fā)展。而隨著非線性經(jīng)濟學(xué)的興

2、起，這一學(xué)說逐漸減弱。在非線性學(xué)說的基礎(chǔ)上，分形理論和混沌現(xiàn)象也隨后被廣泛應(yīng)用到金融市場研究中。隨著數(shù)理統(tǒng)計學(xué)、運籌學(xué)、管理學(xué)等和計算機技術(shù)的不斷發(fā)展，人們對股票市場的預(yù)測分析方法不再停留在基本面分析等傳統(tǒng)方法，轉(zhuǎn)向開始研究股票市場的波動性，希望能探索出預(yù)測股票價格和股票指數(shù)的波動趨勢的方法理論，如果探索成功，對于投資者和經(jīng)濟市場來說，將是一個創(chuàng)舉。目前股票市場中應(yīng)用較多的預(yù)測方法有：非線性動態(tài)研究、向量機研究、時間序列分析方法、神經(jīng)網(wǎng)

3、絡(luò)模型、模糊數(shù)學(xué)方法和灰色系統(tǒng)理論等。在這些方法中，由華中科技大學(xué)鄧聚龍教授1982年首次提出了灰色系統(tǒng)理論屬于新興理論，近年來有一些專家學(xué)者采用了該理論，取得了一定的成果。該方法的優(yōu)點是對原始數(shù)據(jù)分布要求不高，模型所需數(shù)據(jù)少、信息量小，原始數(shù)據(jù)只要不少于4個，就能對未來的發(fā)展數(shù)據(jù)進行預(yù)測，在社會經(jīng)濟活動多領(lǐng)域的短期預(yù)測中有良好的預(yù)測效果。2005年，滬深300指數(shù)正式頒布，它覆蓋了滬深兩市約60％左右的市值，而且包含多個行業(yè)，很好地代

4、表了市場走勢。本文主要研究討論灰色預(yù)測方法及其在金融市場中的應(yīng)用，運用灰色預(yù)測的基本原理與方法，分別對滬深300指數(shù)價格進行了長期波形預(yù)測、短期波形預(yù)測和單日GM（1,1）模型預(yù)測。本文收集了2010年初至2014年底共5年的滬深300指數(shù)周收盤指數(shù)，用前3年數(shù)據(jù)作為原始數(shù)據(jù)，建立灰色系統(tǒng)波形預(yù)測模型，并對2013-2014年兩年的周收盤走勢作長期預(yù)測，預(yù)測結(jié)果平均相對誤差為9.77%，按照模型精度的檢驗標(biāo)準，預(yù)測結(jié)果檢驗合格，可作為投

5、資者長線投資的參考。后又選取2014年9月30日至2015年1月16日滬深300指數(shù)的日收盤數(shù)據(jù)作為原始數(shù)據(jù)，對其中2014年9月30日至2014年12月31日建立模型，預(yù)測2015年1月5日至2015年1月16日數(shù)據(jù)，得到平均誤差為2.36%，關(guān)聯(lián)系數(shù)0.642，大于0.6，按照檢驗標(biāo)準，模型精度較好，適合短期預(yù)測，投資者可根據(jù)此結(jié)果選擇合適的買入或賣出點位，也可以對短期內(nèi)的走勢做一個較為可靠地判斷，有應(yīng)用價值。單日GM（1,1）模型