不同紅利支付方式下兩類奇異期權(quán)定價(jià)的探討.pdf

1、在金融市場中期權(quán)定價(jià)的理論一直是金融領(lǐng)域研究的核心問題之一，很多投資策略都是基于期權(quán)合約的組合形式來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的。關(guān)于期權(quán)定價(jià)理論衍生出來的金融模型也是越來越多，但是這些模型大多是基于 Blank-Scholes定價(jià)公式來實(shí)現(xiàn)的，但在實(shí)際的金融市場中，這些假設(shè)顯得太理想化，與實(shí)際情況不甚相符。
　　近十年來，期權(quán)定價(jià)理論在研究不完善市場條件下如何確定期權(quán)價(jià)值問題方面得到了很大發(fā)展。其中，保險(xiǎn)精算方法是一種重要的方法。保險(xiǎn)精算方法將期

2、權(quán)定價(jià)問題轉(zhuǎn)化為等價(jià)的公平保費(fèi)確定問題。由于無任何經(jīng)濟(jì)假設(shè)，所以它不僅對于無套利，均衡，完備市場有效，且對于有套利，非均衡，不完備市場一樣有效。
　　本文致力于對不同紅利方式下兩類奇異期權(quán)的定價(jià)研究，做了以下工作：
　　（1）針對股票價(jià)格服從跳擴(kuò)散且跳過程為 Poisson過程的情況下的冪期權(quán)和再裝期權(quán)，給出連續(xù)紅利支付方式下的定價(jià)公式和推導(dǎo)過程。
　?。?）在跳擴(kuò)散下給出隨機(jī)紅利支付方式下，利用保險(xiǎn)精算法對冪期權(quán)和再