利率市場化背景下我國股份制商業(yè)銀行的利率風(fēng)險管理研究——基于AR(2)-GARCH模型的實(shí)證分析.pdf_第1頁
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文檔簡介

1、利率是金融資產(chǎn)的定價基準(zhǔn)，隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和金融自由化的深入，利率市場化是必然的趨勢。我國自1996年以來就推動利率市場化，利率市場化使得存貸款利差逐步縮小，商業(yè)銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊，特別是在我國商業(yè)銀行的利息收入占比非常高的情況下，利率市場化使得商業(yè)銀行息差收入收窄。隨著利率市場化進(jìn)程的深入，我國股份制商業(yè)銀行的利率風(fēng)險也進(jìn)一步凸顯。
　　本文考察利率市場化背景下我國股份制商業(yè)銀行的利率風(fēng)險存在的主要形式，并對我國股份制商業(yè)銀行

2、目前的應(yīng)對風(fēng)險能力進(jìn)行分析。研究了利率風(fēng)險管理的基本模型，選取了5大國有股份制銀行和4家發(fā)展迅速的股份制商業(yè)銀行的年報和半年報數(shù)據(jù)，對9大銀行進(jìn)行利率敏感性分析，初步了解商業(yè)銀行的利率風(fēng)險，并重點(diǎn)考察3個月期的短期利率風(fēng)險，發(fā)現(xiàn)股份制商業(yè)銀行普遍存在巨額的短期負(fù)缺口。GARCH（廣義自回歸條件異方差）模型是常用的刻畫波動性的模型，能有效地反映金融資產(chǎn)收益波動的聚類和異方差現(xiàn)象，因此在進(jìn)行 VaR實(shí)證研究時，通過用AR(2)-GARCH（

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