新型產業(yè)化的農業(yè)經營主體的發(fā)展可以緩解農村金融約束嗎？.pdf

1、2013年、2014年以及2015年，我國政府連續(xù)三年在中央一號文件中都把農業(yè)發(fā)展作為重要議題，并且在2015年政府工作報告中多次強調了通過發(fā)展農村經濟解決“三農頑疾”。無法提高農村生產效率則無法提高收入水平，無法提高農村收入水平和生產效率，其他解決“三農”問題的政策將會落到空處，所以要解決“三農”問題必須要首先解決農村生產效率低下，資本投資不足的現狀。我國廣大農村地區(qū)資本投資薄弱，生產和生活基礎設施缺乏，顯著阻礙農村生產效率提高。國內

2、學者通過大量的實證研究發(fā)現，我國東、中、西部農村地區(qū)的資本產出彈性分別是0.5、0.39、0.52，勞動力的產出彈性分別是0.28、0.18、0.21而土地的產出彈性為0.22、0.43、0.27。相比勞動和土地投入，資本對于促進農村經濟發(fā)展和提高農民收入有著更加重要的意義。一方面，因為我國農村收入一直比較低，無法依靠農戶自身資本積累以“內源性”融資方式投資大型生產項目，另一方面，單憑政府資助、補貼方式籌集農業(yè)發(fā)展資本也非長久之計，所以

3、大多數如大型機械購入、水利電力設施改善、新的科學技術引入等較大型的生產改進項目，必須依靠配套的農村金融體系提供資本支持。
　　我國當前的農村生產主要以“小、零、封閉、分散”的農戶獨立經營為主，加之農業(yè)生產依賴于自然條件和季節(jié)周期，具有很強的“生物性”和“弱質性”，所以內生于農村生產的農村金融需求存在有效信息搜集成本高、監(jiān)督成本高、回報率低、風險大、借款人具有更高的機會主義行為趨勢以及可抵押品少等特點。這種系統(tǒng)風險高、信息生產成本高

4、、監(jiān)督成本高的信貸需求和以信用合作社、農業(yè)銀行等正規(guī)金融為主的金融體系無法有效匹配，所以銀行等商業(yè)性金融供給者在“信息不對稱”的情況下“逆向選擇”行為非常廣泛。即使是具有軟信息優(yōu)勢的民間借貸也因為自身的弱點無法有效滿足農村資金缺口，所以這種供需不匹配是農村金融約束的重要原因。
　　國內外針對農村信貸約束問題做了大量的研究。有的學者認為農村的信貸供給結構不合理是造成農村信貸約束的主要原因，試圖通過建立和引入新型的和更加靈活的金融機構

5、緩解農村金融約束。有的學者認為當前農村信貸技術落后，大多數都是以抵押貸款為主，缺乏針對性的結合農村資產現狀和挖掘利用軟信息的貸款技術是農村信貸約束的原因，所以提出通過開發(fā)新的貸款技術來緩解農村信貸約束。相比中小企業(yè)融資約束問題研究，農村信貸約束依托農業(yè)和農村表現出其特殊性，所以要解決農村信貸約束就必須客觀認識農村信貸需求的特殊性，只有結合實際情況從實際出發(fā)才可以緩解農村金融約束。
　　中國農村是一個典型的“圈層社會”，在這樣的社會

6、結構中生產者的私人信息，諸如信貸信息、家庭資產等敏感信息，只有關系很近的親屬才可掌握。所以相比商業(yè)銀行等正規(guī)的金融機構，那些基于人情信貸、互助信用、民間信貸的非正規(guī)金融，憑借相對信息優(yōu)勢在農村金融活動中表現的更好。一方面非正規(guī)金融資金出借者對借款者的信用、人品、生產活動、收益狀況和社會關系等軟信息較為了解，跟蹤管理成本也不高，可以減少農村信貸中交易成本，降低信用風險，提高資金的配置效率;然而一方面這類金融根據國家法律“只貸不存”，資金規(guī)

7、模很小無法滿足農業(yè)生產需要，同時這些非正規(guī)金融因為有限的風險管理能力很少愿意直接提供農業(yè)生產性借款。在當前的農村金融供給體系下，如果零散的家庭生產、小規(guī)模生產、勞動密集型的“小農經濟”的本質不變，農戶的金融需求特點就很難有實質性的改觀，依然是風險高、信息成本高、機會主義行為趨向嚴重、交易成本高、零散小資金規(guī)模為主的金融需求。在長期內“利潤最大化”為主要目標的商業(yè)性金融業(yè)務體系無法和我國“小、封閉、分散”的單個農戶生產組織生產體系相配套。

8、
　　分散獨立經營的農戶在市場交易中面對交易對手時，因為生產規(guī)模和購買規(guī)模小，所以沒有很強的談判議價能力，加之資金能力有限無法有效投資專用性生產設施，對市場需求的信息處理能力差，也無法獨立面對高風險投資項目。農戶面臨的事前交易費用包括信息搜尋成本、運輸成本、被壟斷定價的損失成本，但是單獨的農戶既沒有足夠的動力和激勵，也沒有足夠的能力增加農業(yè)投入和產出規(guī)模來提高自身的議價能力，從而降低談判成本。這種零散生產、分散分布的農村生產主體，

9、一方面使得農村信貸商業(yè)銀行與農戶交易時面臨很高的事前交易費用（市場搜尋成本、運輸成本、談判成本），尤其是面對分立的農戶時候，簽訂的合約涉及交易規(guī)模和交易產值小、次數多，談判成本會更高;另一方面與單個農戶交易后仍然要面臨事后交易費用、監(jiān)督費用（監(jiān)督企業(yè)履行契約的成本）。同時在與大量的單獨、分立的農戶交易時，企業(yè)往往處于信息弱勢，對農戶行為監(jiān)督很困難。
　　產業(yè)化的新型經營主體主要是各類專業(yè)化合作社、互助組織、中介組織以及和大型企業(yè)長

10、期合作的集中生產的集體。與純粹的家庭生產相比。產業(yè)化的經營主體具有明顯的優(yōu)勢，一方面可以獲得規(guī)模經濟，促進土地集中合理使用，有助于農業(yè)生產機械化、信息化、專業(yè)化、技術化進而提高農業(yè)生產效率;另一方面還可以提高農民化肥、種子等生產資料購買和農產品銷售的市場實力提高農民收入。另外產業(yè)化經營主體的發(fā)展可以促進農村生產和生活居住的集中，改變農村需求特征，降低農村金融的交易成本、信息成本、監(jiān)督成本，進而減少信息不對稱緩解農村金融約束。
　　

11、在綜合國內外文獻之后發(fā)現，無論是從農村金融供給角度還是需求角度的研究，都忽略了農村金融發(fā)展依存的基礎—農村生活方式和農業(yè)生產組織，所以大多數的研究都發(fā)現農村的金融約束比城市中小企業(yè)約束更加嚴重，并且也認識到信息因素是其主要原因，但很少有人從農村生產方式和生活方式的角度來說明該問題。要緩解農村金融約束一方面需要構建多層次、梯度化的農村金融制度，增加農村金融供給，另一方面需要建立新的生產組織，改善和規(guī)范農村信貸需求特征，使得農村金融需求和盈

12、利性的金融體系相互匹配，進而建立良性循環(huán)。當前國內針對前一方面的研究已經非常廣泛，但是就后者的研究較少。雖然也有文獻研究了農村生產組織的特征以及對于農村經濟發(fā)展的意義，但是都拘泥于合作社這種特殊組織和定性分析為主，并沒有文獻利用實證方法從農村生活方式和農村生產組織特征角度研究農村金融約束問題。
　　本文主要有兩個創(chuàng)新點。第一，立足于農村需求角度，本文從認為農村金融中的供需不匹配，主要的原因在于需求與供給不匹配所以試圖研究是否可以通

13、過發(fā)展產業(yè)化新型經營主體，改善“小、零、封閉、分散”的小家庭為主的生產組織方式，來改變“有效信息搜集成本高、監(jiān)督成本高、回報率低、風險大、借款人具有更高的機會主義行為趨勢、可抵押品少”的農村金融需求特征以適應以盈利為目的主流商業(yè)金融體系，進而緩解農村金融約束。第二，本文利用理論分析結合實證分析的方法，研究了農村產業(yè)經營主體的發(fā)展緩解農村金融約束的三條渠道，分別是提高農業(yè)資本回報率、降低信息成本、和減少農村儲蓄外流。第三，借鑒變異系數法，

14、綜合考慮了農村產業(yè)化經營主體發(fā)展的環(huán)境、特征與條件構造了產業(yè)化發(fā)展指數，間接的衡量了農村產業(yè)化經營主體的發(fā)展水平，可以有效地克服農村產業(yè)化經營組織統(tǒng)計數據樣本少，時間不連續(xù)的特點，并且更加全面的衡量了農村產業(yè)化經營主體的發(fā)展程度。
　　本文的研究思路和步驟如下。第一步，通過理論分析新型生產主體的發(fā)展是如何改善農村金融需求特征，是否可以通過提高農業(yè)資本回報率、降低信息成本、和減少農村儲蓄外流三個渠道緩解農村金融約束。第二步，就理論推