私人理財產品創(chuàng)新研究——以股指掛鉤結構性產品為例.pdf

1、目前,中國的資本市場正在發(fā)生深刻的變化,“人民幣國際化”、“利率市場化”、“金融脫媒”三大主題步伐的進一步加快,迫使商業(yè)銀行不斷尋求新的收入及利潤增長來源。在“大資管時代”,中間業(yè)務的發(fā)展對于商業(yè)銀行尤為重要。同時,中國的財富增加速度非?？?高端財富管理領域將成為商業(yè)銀行差異化競爭之地,私人銀行對商業(yè)銀行的戰(zhàn)略轉型至關重要,而私人銀行理財產品創(chuàng)新問題是私人銀行發(fā)展的瓶頸問題。私人銀行如何設計能出滿足客戶需要、銀行中間業(yè)務利潤要求及滿足合

2、作資產管理方的收益率要求的產品至關重要。本文以股指掛鉤結構性理財產品為例,采取案例分析的研究方法,以民生銀行私人銀行部與中金公司合作的“中金多空雙贏集合理財計劃”為案例分析的研究對象,運用基于隨機微分方程的Monte Carlo方法模擬滬深300的走勢,對到期日的滬深300指數進行預測,模擬得到到期日的滬深300指數數值及其概率分布情況,進而結合產品結構對產品的收益率情況進行分析,得出該產品的預期收益率。最后,本文對私人銀行客戶,資產管