我國(guó)銅現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格預(yù)測(cè)——基于時(shí)間序列模型的實(shí)證研究.pdf

1、本文旨在探究我國(guó)大宗商品市場(chǎng)上銅現(xiàn)貨價(jià)格的預(yù)測(cè)方法。我們以2008年9月26日至2013年3月15日這個(gè)樣本區(qū)間內(nèi)的1080組日數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，對(duì)銅價(jià)與兩個(gè)解釋變量組成的三變量系統(tǒng)建立了向量自回歸(VAR)模型和向量誤差修正(VEC)模型，并對(duì)兩種模型的預(yù)測(cè)效果進(jìn)行了評(píng)估和比較。本文的實(shí)證研究分為以下三部分來展開:
　　在實(shí)證研究的第一部分，我們運(yùn)用統(tǒng)計(jì)方法確定了兩個(gè)解釋變量:國(guó)內(nèi)銅期貨的價(jià)格和庫(kù)存。經(jīng)過平穩(wěn)性檢驗(yàn)、協(xié)整性檢驗(yàn)、逐

2、步回歸和Granger因果檢驗(yàn)等一系列步驟，我們從九個(gè)備選解釋變量中最終篩選出了兩個(gè)。
　　在實(shí)證研究的第二部分，我們?cè)诙嘣獣r(shí)間序列理論的基礎(chǔ)上，對(duì)整個(gè)樣本區(qū)間內(nèi)的銅價(jià)與兩個(gè)解釋變量組成的三變量系統(tǒng)擬合了VAR模型和VEC模型。經(jīng)過模型階數(shù)識(shí)別、參數(shù)估計(jì)和診斷等步驟，我們建立了有著良好擬合優(yōu)度且符合殘差白噪聲假定的VAR(6)模型和VEC(6)模型，并借助脈沖響應(yīng)函數(shù)圖和方差分解，探究了系統(tǒng)中各變量沖擊對(duì)銅價(jià)變動(dòng)的影響。