我國(guó)私募基金風(fēng)險(xiǎn)防范研究.pdf

1、在國(guó)際金融市場(chǎng)，私募基金經(jīng)過多年的發(fā)展已初具規(guī)模，并成為國(guó)際金融市場(chǎng)上的主要投資者。我國(guó)私募基金起步相對(duì)較晚，仍處于初級(jí)階段，尚存在規(guī)模較小、操作規(guī)范性較差、運(yùn)作機(jī)制不完善等問題，與國(guó)外成熟的私募基金市場(chǎng)相比仍存在較大差距。目前我國(guó)私募基金仍處于監(jiān)管的灰色地帶，其合法性尚未得到普遍認(rèn)可，政府相關(guān)部門監(jiān)管力度不足，而由于私募基金管理人專業(yè)水平參差不齊等多方面原因，都在一定程度增加了私募基金投資的風(fēng)險(xiǎn)，制約了我國(guó)私募基金市場(chǎng)的發(fā)展。因此對(duì)私

2、募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范，降低風(fēng)險(xiǎn)對(duì)私募基金市場(chǎng)帶來(lái)的損失，提高私募基金穩(wěn)定性尤為重要。
　　本文首先對(duì)國(guó)內(nèi)外私募基金風(fēng)險(xiǎn)防范相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，通過借鑒國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家私募基金市場(chǎng)的成功經(jīng)驗(yàn)對(duì)我國(guó)私募基金市場(chǎng)的完善提供理論指導(dǎo)，并對(duì)私募基金風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生進(jìn)行詳細(xì)剖析，為下一步有針對(duì)性的進(jìn)行私募基金風(fēng)險(xiǎn)防范提供理論依據(jù)。接著分析我國(guó)私募基金發(fā)展現(xiàn)狀，并在此基礎(chǔ)上深入研究現(xiàn)階段我國(guó)私募基金市場(chǎng)存在的風(fēng)險(xiǎn)情況，從外部環(huán)境影響和內(nèi)部操作影響兩方面對(duì)我國(guó)

3、私募基金進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)分類，并進(jìn)一步歸納總結(jié)出目前存在法律、政策、市場(chǎng)、投資、信用、操作等六大類風(fēng)險(xiǎn)。其次對(duì)已經(jīng)建立的我國(guó)私募基金的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系進(jìn)行實(shí)證研究，將六大類風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)總風(fēng)險(xiǎn)的影響程度這種定性指標(biāo)進(jìn)行定量化表述，分別計(jì)算出各風(fēng)險(xiǎn)因素所占總風(fēng)險(xiǎn)的權(quán)重，即各風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)總風(fēng)險(xiǎn)的具體影響程度。最后通過結(jié)合理論和實(shí)證研究的結(jié)果，有針對(duì)性的提出私募基金風(fēng)險(xiǎn)防范的相關(guān)對(duì)策建議，既有利于私募基金公司合理認(rèn)識(shí)投資所面臨的問題，公允的評(píng)估投資項(xiàng)目，又有利