我國私募基金風(fēng)險防范研究.pdf

1、在國際金融市場，私募基金經(jīng)過多年的發(fā)展已初具規(guī)模，并成為國際金融市場上的主要投資者。我國私募基金起步相對較晚，仍處于初級階段，尚存在規(guī)模較小、操作規(guī)范性較差、運作機制不完善等問題，與國外成熟的私募基金市場相比仍存在較大差距。目前我國私募基金仍處于監(jiān)管的灰色地帶，其合法性尚未得到普遍認(rèn)可，政府相關(guān)部門監(jiān)管力度不足，而由于私募基金管理人專業(yè)水平參差不齊等多方面原因，都在一定程度增加了私募基金投資的風(fēng)險，制約了我國私募基金市場的發(fā)展。因此對私

2、募基金進(jìn)行風(fēng)險防范，降低風(fēng)險對私募基金市場帶來的損失，提高私募基金穩(wěn)定性尤為重要。
　　本文首先對國內(nèi)外私募基金風(fēng)險防范相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行梳理，通過借鑒國外發(fā)達(dá)國家私募基金市場的成功經(jīng)驗對我國私募基金市場的完善提供理論指導(dǎo)，并對私募基金風(fēng)險的產(chǎn)生進(jìn)行詳細(xì)剖析，為下一步有針對性的進(jìn)行私募基金風(fēng)險防范提供理論依據(jù)。接著分析我國私募基金發(fā)展現(xiàn)狀，并在此基礎(chǔ)上深入研究現(xiàn)階段我國私募基金市場存在的風(fēng)險情況，從外部環(huán)境影響和內(nèi)部操作影響兩方面對我國

3、私募基金進(jìn)行風(fēng)險分類，并進(jìn)一步歸納總結(jié)出目前存在法律、政策、市場、投資、信用、操作等六大類風(fēng)險。其次對已經(jīng)建立的我國私募基金的風(fēng)險評估體系進(jìn)行實證研究，將六大類風(fēng)險因素對總風(fēng)險的影響程度這種定性指標(biāo)進(jìn)行定量化表述，分別計算出各風(fēng)險因素所占總風(fēng)險的權(quán)重，即各風(fēng)險因素對總風(fēng)險的具體影響程度。最后通過結(jié)合理論和實證研究的結(jié)果，有針對性的提出私募基金風(fēng)險防范的相關(guān)對策建議，既有利于私募基金公司合理認(rèn)識投資所面臨的問題，公允的評估投資項目，又有利