新三板上市企業(yè)的公司治理現(xiàn)狀及其改進(jìn)研究.pdf

1、新三板市場(chǎng)是我國(guó)多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分，自2013年全國(guó)擴(kuò)容試行后，就大范圍的掀起了新三板上市的熱潮。新三板是面向符合條件的中小型企業(yè)而開(kāi)放的，中小科技型、創(chuàng)新型的企業(yè)是主要的新三板市場(chǎng)主體。由于各種原因，中小型企業(yè)的公司治理狀況呈現(xiàn)良莠不齊的局面，但是在新三板上市后則表現(xiàn)出明顯的變化，新三板上市對(duì)中小型企業(yè)的公司治理狀況起到了較大的改進(jìn)作用。
　　本文分析了掛牌公司在新三板上市的條件和現(xiàn)狀，總結(jié)掛牌公司的公司治理特點(diǎn)，選取

2、了2012—2013年北京地區(qū)在新三板上市的不同行業(yè)中的十家企業(yè)作為研究樣本，對(duì)它們的內(nèi)外部公司治理變量指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比分析，包括股權(quán)結(jié)構(gòu)、股東類型、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、接管以及股東訴訟等變量指標(biāo)。通過(guò)對(duì)發(fā)展現(xiàn)狀的審視和樣本的實(shí)證分析，發(fā)現(xiàn)了現(xiàn)階段新三板上市企業(yè)的公司治理現(xiàn)狀存在以下若干問(wèn)題：實(shí)際控制人一股獨(dú)大、“人治”色彩明顯；董事類型較為單一，以內(nèi)部董事為主；職工監(jiān)事的設(shè)置趨于形式化；主辦券商持續(xù)督導(dǎo)工作的實(shí)踐效果不佳。
　　筆者針對(duì)

3、這些問(wèn)題，并結(jié)合我國(guó)另外兩個(gè)板塊上市公司的公司治理特點(diǎn)，對(duì)中小型企業(yè)在新三板上市的公司治理問(wèn)題提出改進(jìn)和建議如下：第一，設(shè)計(jì)實(shí)際控制人的持股比例；第二，合理引入外部董事；第三，完善職工監(jiān)事行使權(quán)利的保障措施；第四，落實(shí)主辦券商的持續(xù)督導(dǎo)工作機(jī)制。通過(guò)這些問(wèn)題的發(fā)現(xiàn)和建議的提出，以期能使中小型企業(yè)的公司治理得到更好的規(guī)范，更好的促進(jìn)企業(yè)的規(guī)范管理和健康發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展后勁，也能對(duì)新三板市場(chǎng)的完善和體系化、為證券市場(chǎng)的擴(kuò)容試行起到一定的