基于微博熱詞與市場指數(shù)表現(xiàn)的實證研究.pdf

1、在人類的諸多行為決策當(dāng)中，人類自身的情緒因素的影響對于行為決策往往起到重要的作用，尤其在股票市場上，投資者容易受到其自身以及群體情緒的影響而做出一些非理性的決策。尤其是近年來隨著互聯(lián)網(wǎng)的迅猛的發(fā)展，人與人之間的互動交流更為便捷和快速，互聯(lián)網(wǎng)以指數(shù)級的方式加大了大眾情緒傳播的廣度和速度，使得投資者群體的情緒與股票市場兩者之間的關(guān)系變得愈加緊密，因此探究互聯(lián)網(wǎng)上投資者情緒與股市變化的關(guān)系，尤其是情緒對于市場走向是否具有預(yù)測能力，確實有著十分

2、重要的實際價值和意義，也是近年來行為金融領(lǐng)域研究的熱點之一。
　　基于互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)進行行為金融研究的視角，本文通過選取一組新浪微博熱詞平臺上被收錄的且常用于描述股票市場的詞匯，來研究投資者大眾在微博上所表現(xiàn)出的對于市場的情緒與市場指數(shù)表現(xiàn)之間關(guān)系。
　　首先，我們研究了微博熱詞與市場指數(shù)、成交量及日收益率之間的是否存在相關(guān)性和因果關(guān)系；其次，分別建立一種含微博熱詞的指數(shù)預(yù)測模型和指數(shù)收益率預(yù)測模型，然將兩種模型與各自的基準(zhǔn)模