融資租賃理論與業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究.pdf

1、融資租賃自20世紀(jì)50年代在美國(guó)誕生以來(lái)，在全世界獲得了年均13％的增長(zhǎng)速度。作為一種將“融資”與“融物”結(jié)合為一體的新型融資手段、投資方式、貿(mào)易方式和特殊的信用形式，融資租賃已發(fā)展為連接金融、貿(mào)易和工業(yè)生產(chǎn)的橋梁。 相對(duì)于融資租賃在發(fā)達(dá)國(guó)家的迅速增長(zhǎng)，我國(guó)融資租賃業(yè)的發(fā)展明顯滯后，造成這一局面有諸多原因，其中職能定位、行業(yè)歸屬等認(rèn)識(shí)上的偏差以及業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)創(chuàng)新不足無(wú)疑是其中的重要而關(guān)鍵的原因，這也是本文研究的核心所在。論文以“四大

2、支柱學(xué)說(shuō)”和“租賃發(fā)展周期理論”為起點(diǎn)，按照理論創(chuàng)新、機(jī)構(gòu)創(chuàng)新、理論創(chuàng)新的基本思路，對(duì)融資租賃的定義、行業(yè)歸屬、經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)創(chuàng)新等問(wèn)題進(jìn)行了系統(tǒng)深入的探討。 論文認(rèn)為，目前的我國(guó)對(duì)融資租賃的定義和認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)存在不統(tǒng)一性，這種不統(tǒng)一對(duì)融資租賃的發(fā)展造成了一定的困難，借鑒國(guó)際公約和美國(guó)的定義，從有利于融資租賃發(fā)展的視角，在對(duì)融資租賃的基本要素進(jìn)行詳細(xì)分析的基礎(chǔ)上，本文給出了融資租賃是“由三方當(dāng)事人參與，承租人選定租賃物件和出賣人，出

3、租人出資購(gòu)買并出租給承租人使用的租賃”的新定義。針對(duì)融資租賃行業(yè)性質(zhì)上的困惑，論文運(yùn)用比較分析法，深入分析了融資租賃與相近行業(yè)的不同點(diǎn)，最后得出了融資租賃可以作為一個(gè)獨(dú)立行業(yè)的新觀點(diǎn)。 作為融資租賃業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的載體，融資租賃經(jīng)營(yíng)主體資格的認(rèn)定及其性質(zhì)的確定具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。其中，融資租賃經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)是否只能是金融機(jī)構(gòu)的爭(zhēng)論以及因此帶來(lái)的進(jìn)入門檻、監(jiān)管寬嚴(yán)問(wèn)題對(duì)融資租賃的發(fā)展尤其關(guān)鍵。論文在現(xiàn)有的法律法規(guī)框架下，通過(guò)考察租賃機(jī)構(gòu)與

4、租賃發(fā)展之間的相關(guān)分析以及國(guó)外實(shí)際情況，提出了金融機(jī)構(gòu)間接經(jīng)營(yíng)、大力發(fā)展廠商租賃等具有針對(duì)性的機(jī)構(gòu)創(chuàng)新觀點(diǎn)。 理論創(chuàng)新和機(jī)構(gòu)創(chuàng)新為融資租賃的業(yè)務(wù)創(chuàng)新提供了分析基礎(chǔ)?？v觀已有的關(guān)于融資租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)新的理論研究和實(shí)踐，本人認(rèn)為，目前的業(yè)務(wù)創(chuàng)新缺乏一種系統(tǒng)的、有條理的理論指導(dǎo)和實(shí)踐總結(jié)，業(yè)務(wù)創(chuàng)新沒(méi)有形成合力，處于零散狀態(tài)，沒(méi)有找到很好的突破口。從經(jīng)濟(jì)學(xué)的觀點(diǎn)看，創(chuàng)新的實(shí)質(zhì)就是風(fēng)險(xiǎn)和收益的調(diào)整過(guò)程，因此，融資租賃的創(chuàng)新不外乎兩個(gè)層次，其一

5、是金融租賃交易各方內(nèi)部對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益的調(diào)整--融資租賃交易的內(nèi)部創(chuàng)新；其二是金融租賃與外部環(huán)境的結(jié)合，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)和收益的更大范圍的轉(zhuǎn)移和分擔(dān)--融資租賃交易的外部創(chuàng)新。在構(gòu)造了融資租賃業(yè)務(wù)創(chuàng)新的基本框架后，論文分別對(duì)內(nèi)部創(chuàng)新模式和外部創(chuàng)新模式進(jìn)行了從面到點(diǎn)的深入探討。論文指出，在內(nèi)部創(chuàng)新模式中，主合同中的租賃合同條款的調(diào)整是創(chuàng)新的主要方面，當(dāng)事人可以就租賃合同中的租賃種類、租賃物件和出賣人選擇、租賃期限、租金支付、租賃物維修保養(yǎng)、中途是否可

6、解約、租賃物期滿處理等具體的條款進(jìn)行廣泛的協(xié)商，因此存在著非常巨大的創(chuàng)新空間，其中風(fēng)險(xiǎn)租賃和項(xiàng)目融資租賃值得重視。就外部創(chuàng)新模式而言，主要體現(xiàn)為融資租賃的交易主體與銀行、其他非銀行金融機(jī)構(gòu)和社會(huì)環(huán)境的結(jié)合與合作。通過(guò)合作，將各類金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)與融資租賃交易的優(yōu)勢(shì)相互融合，使融資租賃交易多姿多彩，更好地滿足社會(huì)需求，其中租賃基金、租賃債權(quán)證券化和租賃保理值得關(guān)注。 傳統(tǒng)的租賃決策和定價(jià)方法因不能夠反映創(chuàng)新租賃中的不確定性、戰(zhàn)略