利率市場化商業(yè)銀行利率風險和信用風險的共同研究——基于宏觀情景和敏感壓力模型.pdf

1、隨著世界金融一體化的發(fā)展和中國利率市場化的不斷推進,商業(yè)銀行的風險管理作為一個古老和不變的話題在當今激烈競爭與高速發(fā)展的金融體系內、在日益復雜多變的金融市場環(huán)境中被提升到一個新的高度亟待深入研究和解決。我國商業(yè)銀行在金融市場上也面臨著復雜多變的環(huán)境,使得包括信用風險和利率風險在內的風險在中國的銀行業(yè)中更加凸顯。構建商業(yè)銀行健全、高效的風險管理體系,深入探討和發(fā)展針對不同風險的計量模型以及全面風險防范機制,從而判斷和測量商業(yè)銀行對于潛在極

2、端風險下的損失預計和提升其抵御風險的能力,是在全球金融危機和中國利率市場化大背景下需要不斷發(fā)展的命題。
　　本文在闡述了利率市場化的產生、發(fā)展和在中國的推進歷程以及利率市場化將給中國銀行業(yè)帶來的各種影響的基礎之上,解析了在利率市場化與全球金融危機發(fā)生的大背景下,中國的商業(yè)銀行普遍存在的風險管理研究問題,進而在目前主流的信用風險與利率風險的計量模型基礎之上,選取具有代表性的國有大型商業(yè)銀行中國工商銀行的數(shù)據(jù),借以宏觀情景和敏感壓力模

3、型測試方法,構建了一系列極端壓力情景,測量在考慮信用風險與利率風險之間關聯(lián)性因素和獨立考慮這兩種風險時商業(yè)銀行相關收益數(shù)據(jù)的差異,并將這幾種情況下的結果進行了比較,以此得出將信用風險與利率風險聯(lián)合研究的必要性結論。商業(yè)銀行應考慮在日后的風險管理中重視信用風險與利率風險之間的相關性研究,并應積極利用宏觀壓力測試模型衡量商業(yè)銀行在特殊的經濟條件下的風險問題。本文中信用風險衡量依照前人理論基于LOGIT回歸法;利率風險衡量采用了缺口分析方法。