我國私募股權(quán)投資基金監(jiān)管問題研究.pdf

1、私募股權(quán)投資基金是投資基金的一種,以非公開的方式進(jìn)行發(fā)行以募集設(shè)立,采取公司制、合伙制和信托契約制三種形式之一,通過對(duì)未上市的公司進(jìn)行股權(quán)投資,取得并行使企業(yè)部分股權(quán),從而影響企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng),促進(jìn)企業(yè)快速發(fā)展,待企業(yè)發(fā)展到一定程度通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓退出企業(yè),從而實(shí)現(xiàn)牟利。在有中國特色的私募股權(quán)投資基金行業(yè)內(nèi),市場失靈和政府失靈的現(xiàn)象并沒有消除,有必要加強(qiáng)私募股權(quán)投資領(lǐng)域的監(jiān)管。
　　 英美在私募股權(quán)投資基金的發(fā)展過程中,逐步地完善了其

2、相應(yīng)法律法規(guī),從規(guī)范投資者人數(shù)、投資者資格、私募基金的發(fā)行與廣告、私募轉(zhuǎn)售的法律規(guī)定,基金管理人資格等相對(duì)完備的法律監(jiān)管體系,并隨著市場的發(fā)展而不斷完善。英美還設(shè)立了相關(guān)的行業(yè)協(xié)會(huì),目的在于補(bǔ)充政府監(jiān)管的空白。這些行業(yè)協(xié)會(huì)活躍在私募股權(quán)投資市場,對(duì)有效地約束和監(jiān)管行業(yè)主體,同時(shí)維護(hù)行業(yè)和投資者利益,為實(shí)現(xiàn)社會(huì)公共利益起到了無可替代的作用。
　　 現(xiàn)階段,我國在私募股權(quán)投資基金監(jiān)管領(lǐng)域還存在很多問題,例如監(jiān)管職責(zé)不分明,監(jiān)管法律體