我國基本養(yǎng)老保險個人賬戶基金治理結(jié)構(gòu)存在的問題及優(yōu)化路徑研究.pdf

1、1997年，我國建立了統(tǒng)籌賬戶與個人賬戶相結(jié)合的部分積累制基本養(yǎng)老保險制度，其中在統(tǒng)籌賬戶內(nèi)實行現(xiàn)收現(xiàn)付制，個人賬戶內(nèi)實行基金積累制，以期能夠?qū)崿F(xiàn)兩種模式結(jié)合下的效率與公平的相結(jié)合，當(dāng)前與未來的相兼顧。然而經(jīng)過近20年的發(fā)展，“統(tǒng)賬結(jié)合”的基本養(yǎng)老保險制度在長期“混賬管理”的管理體制下卻產(chǎn)生了政府權(quán)責(zé)模糊、個人賬戶基金被挪用侵占、基金投資收益缺乏保障以及養(yǎng)老金替代率不斷降低等諸多問題。導(dǎo)致了個人賬戶基金治理結(jié)構(gòu)的模糊，各主體的責(zé)權(quán)利關(guān)系

2、不明確，其治理結(jié)構(gòu)缺乏監(jiān)督制約和法律保障機(jī)制，以致基金治理低效而混亂。在這樣的情況下，廣大參保職工對基本養(yǎng)老保險的發(fā)展前景及個人可預(yù)期的養(yǎng)老利益深感迷茫，對制度不斷喪失信心甚至出現(xiàn)大量脫保、斷供養(yǎng)老保險費用的現(xiàn)象，影響基本養(yǎng)老保險制度的長期穩(wěn)定運(yùn)行。
　　研究個人賬戶基金治理結(jié)構(gòu)是旨在將個人賬戶與統(tǒng)籌賬戶進(jìn)行有效區(qū)分，明晰個人賬戶的產(chǎn)權(quán)性質(zhì)，將治理結(jié)構(gòu)中各主體的責(zé)權(quán)利關(guān)系界定清晰，構(gòu)建良好的制衡機(jī)制以達(dá)到完善治理結(jié)構(gòu)的目的。從而實

3、現(xiàn)基金的市場化投資運(yùn)營，獲取良好的投資收益率，以增強(qiáng)個人賬戶的激勵性和提高參保人信心，實現(xiàn)當(dāng)前“統(tǒng)賬結(jié)合”的基本養(yǎng)老保險制度的穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展。
　　本文以產(chǎn)權(quán)理論，信托理論和公司治理理論為理論基礎(chǔ)，以分析“統(tǒng)賬結(jié)合”的基本養(yǎng)老保險基金管理體制的現(xiàn)狀為切入點，探索個人賬戶基金治理結(jié)構(gòu)及其問題。最后在借鑒國內(nèi)外相關(guān)養(yǎng)老保險個人賬戶治理結(jié)構(gòu)模式的基礎(chǔ)上，提出完善我國個人賬戶基金治理結(jié)構(gòu)的方案并提出相關(guān)政策建議，從而為實現(xiàn)我國個人賬戶制度

4、良好運(yùn)行，基本養(yǎng)老保險制度穩(wěn)定可持續(xù)發(fā)展做好準(zhǔn)備。
　　本文共分為五個部分，各部分的主要內(nèi)容如下:
　　第一章是導(dǎo)論部分。主要是介紹選題背景研究意義，對國內(nèi)外文獻(xiàn)進(jìn)行綜述以及介紹了本文的理論框架和創(chuàng)新點。
　　第二章闡述本文用到的理論基礎(chǔ)。包括公司治理理論、產(chǎn)權(quán)理論、信托理論，本章討論了三種理論的含義、基本要點及其在基本養(yǎng)老保險個人賬戶基金治理結(jié)構(gòu)構(gòu)建中的意義。
　　第三章主要是研究當(dāng)前我國“統(tǒng)賬結(jié)合”的基本養(yǎng)老

5、保險基金管理體制的現(xiàn)狀和問題。先簡要介紹了“統(tǒng)賬結(jié)合”的制度發(fā)展歷程，厘清基本養(yǎng)老保險制度的發(fā)展歷史的脈絡(luò)對于當(dāng)下的研究具有重要意義。其次，重點分析了我國引入個人賬戶的目的和初衷有哪些，這是建立個人賬戶制的制度來源，也是建立個人賬戶的目標(biāo)。最后，在分析當(dāng)前我國基本養(yǎng)老保險基金“混賬管理”的現(xiàn)狀及產(chǎn)生的問題之后，認(rèn)為其造成了個人賬戶基金治理結(jié)構(gòu)的模糊和混亂，使個人賬戶的發(fā)展面臨諸多困難。
　　第四章主要研究個人賬戶養(yǎng)老保險基金治理結(jié)

6、構(gòu)及其問題。先通過公司治理結(jié)構(gòu)的一般定義概括出個人賬戶治理結(jié)構(gòu)的含義，然后從個人賬戶產(chǎn)權(quán)的角度出發(fā)，著重分析了個人賬戶中參保者個人權(quán)利的缺失，包括:個人賬戶基金管理的決策權(quán)，參保職工的收益分配權(quán)，個人賬戶基金的投資選擇權(quán)，個人賬戶養(yǎng)老金水平的確定權(quán)和領(lǐng)取權(quán)。最后從治理結(jié)構(gòu)中的相關(guān)主體之間的關(guān)系出發(fā)，發(fā)現(xiàn)治理結(jié)構(gòu)中個人與政府之間的信托關(guān)系失衡，政府未能有效承擔(dān)受托人職責(zé)以及缺乏有效的監(jiān)督制約和激勵機(jī)制。研究認(rèn)為個人賬戶的產(chǎn)權(quán)模糊以及在信托

7、關(guān)系下，政府、個人之間的責(zé)權(quán)利不清是導(dǎo)致治理結(jié)構(gòu)的模糊混亂以及低效率運(yùn)行的主要原因，同時也為本文最后一章完善個人賬戶治理結(jié)構(gòu)做出鋪墊。
　　第五章則是構(gòu)建現(xiàn)階段適合我國國情的基本養(yǎng)老保險個人賬戶基金的治理結(jié)構(gòu)。健全個人賬戶基金治理結(jié)構(gòu)的第一步，是在借鑒新加坡中央公積金和國內(nèi)企業(yè)年金治理結(jié)構(gòu)成熟經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，圍繞個人賬戶治理結(jié)構(gòu)構(gòu)建的目標(biāo)，提出了構(gòu)建我國基本養(yǎng)老保險個人賬戶基金治理結(jié)構(gòu)的具體路徑和方案，包括治理模式的選擇、各治理主體

8、的職責(zé)界定及相互關(guān)系、治理主體資格要求及選擇等。第二步，是健全個人賬戶基金投資機(jī)制，逐步引入個人投資選擇權(quán)，強(qiáng)調(diào)市場化投資運(yùn)營，增強(qiáng)個人產(chǎn)權(quán)意識提高激勵性，從而達(dá)到不斷完善治理結(jié)構(gòu)的目的。最后一步則是建立健全個人賬戶管理的良好監(jiān)督管理體系，包括制定完善的法律法規(guī)、加強(qiáng)信息披露、引入第三方監(jiān)督機(jī)制等，以保障基本養(yǎng)老保險個人賬戶基金治理結(jié)構(gòu)的良性運(yùn)轉(zhuǎn)。
　　本文研究的特色和創(chuàng)新之處:第一，本文以個人賬戶基金治理結(jié)構(gòu)為研究對象，從個人賬