會計穩(wěn)健性、高管財務背景與債務成本.pdf

1、會計穩(wěn)健性起源于十五世紀的歐洲，在世界范圍內(nèi)影響了不同國家實際的會計實踐和理論。鑒于穩(wěn)健性具有的非對稱收益時效性，能對企業(yè)財務決策與管理構(gòu)成重要影響。從1993年Watts經(jīng)研究發(fā)現(xiàn)契約、管制以及法律等影響了會計穩(wěn)健性之后，到1997年Basu提出可量化的會計穩(wěn)健性，學者們對其的研究從規(guī)范階段正式進入實證階段。通過近二十五年時間，穩(wěn)健性在會計學說和實踐探索中占據(jù)舉足輕重的地位，為當代企業(yè)發(fā)展、提升企業(yè)價值作出指導。
　　管理者擁有

2、關于企業(yè)未來收益的私人信息，而選擇審慎的會計政策可以相對減少債權(quán)人的信息成本，有效地調(diào)節(jié)管理者、債權(quán)人和股東之間存在的道德風險，一定程度上減少信息不對稱，使債權(quán)人能夠掌握公司更多的財務信息以降低潛在風險。企業(yè)穩(wěn)健性的承諾有助于公司財務信息更完整和及時的披露，進而影響到債務契約中的成本約定?！蛾P于在上市公司建立獨立董事制度的指導意見》中，證監(jiān)會提出對于境內(nèi)掛牌公司獨董的具體要求，即至少要包括一名獲得注會資格或高級職稱的財務專業(yè)人士，體現(xiàn)了

3、選擇具備財務背景高管的必要性。因此，本文的研究能夠為企業(yè)高級人才的選拔和培養(yǎng)提供建議。本文的寫作目的就是對中國A股上市公司會計穩(wěn)健性與債務成本的關系進行探索，同時加入高管財務背景這一調(diào)節(jié)變量對二者關系進一步分析。
　　本文首先從理論上分析了會計穩(wěn)健性在降低債務成本以及高管財務背景對公司財務決策影響中的作用機制，然后用2012-2016年中國A股上市公司作為樣本，對數(shù)據(jù)進行定量統(tǒng)計分析和假設檢驗，從理論與實踐兩方面考察了穩(wěn)健性的經(jīng)濟

4、后果及對債務成本的作用，最后針對培養(yǎng)和選拔高級管理人才，增強企業(yè)會計信息質(zhì)量，提高外部監(jiān)管能力等方面提出若干意見和建議。最終得出的結(jié)論如下:第一，會計穩(wěn)健性與債務成本負相關;第二，公司高管財務背景越強，穩(wěn)健性對公司債務成本的作用也越大;第三，高管財務背景對穩(wěn)健性與公司債務成本關系的影響，其作用程度在非國有企業(yè)表現(xiàn)更加明顯（相對于國有企業(yè)）。
　　本文認為將高管財務背景作為高層梯隊理論的重要指標之一，能夠豐富穩(wěn)健性與債務成本的文獻研