公允價(jià)值計(jì)量下港航上市公司會計(jì)信息含量的研究.pdf

1、2014年春節(jié)前夕，中國企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則標(biāo)準(zhǔn)體系迎來了新成員—《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則第39號—公允價(jià)值計(jì)量》(CAS39)，此次發(fā)布規(guī)范了公允價(jià)值的定義，明確了公允價(jià)值計(jì)量的方法和級次，提出了計(jì)量單元的概念，并對公允價(jià)值計(jì)量相關(guān)信息的披露做出具體要求。本文基于公允價(jià)值的相關(guān)性和可靠性、準(zhǔn)則更新、航運(yùn)金融興起的背景，采用規(guī)范研究和實(shí)證研究相結(jié)合的研究辦法，研究公允價(jià)值計(jì)量下港航上市公司的會計(jì)信息含量。
　　在規(guī)范研究中，以國內(nèi)外會計(jì)準(zhǔn)則為線索，

2、著眼于公允價(jià)值計(jì)量價(jià)值相關(guān)性與層級理論的研究，通過細(xì)分非金融工具與金融工具、規(guī)范研究與實(shí)證研究，實(shí)證研究方法（增量相關(guān)性研究、比較相關(guān)性研究、事件研究法）對國內(nèi)外文獻(xiàn)進(jìn)行回顧和評述。
　　在實(shí)證研究中，本文以滬深兩市A股上市的港航企業(yè)2014-2016年報(bào)、半年報(bào)為研究樣本，提出以下三個(gè)假設(shè):(1)公允價(jià)值計(jì)量下，會計(jì)信息與股價(jià)存在相關(guān)性，具有信息含量特征。(2)當(dāng)經(jīng)濟(jì)上行時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量會提升公司股價(jià);當(dāng)經(jīng)濟(jì)下行時(shí)，公允價(jià)值計(jì)量

3、會減損公司股價(jià)。(3)不同層次披露的公允價(jià)值對公司股價(jià)的影響不同，一、二、三層次計(jì)量的資產(chǎn)價(jià)值相關(guān)性逐層降低。對Feltham&Ohlson價(jià)格模型加以修正，首次引入BDI指數(shù)變量，得出以下研究結(jié)論:(1)相比于歷史成本計(jì)量的每股凈資產(chǎn)和每股收益，每股公允價(jià)值變動(dòng)額不具有增量信息含量;(2)公允價(jià)值計(jì)量與BDI指數(shù)變量的交互項(xiàng)和公司股價(jià)正相關(guān)，影響大于公允價(jià)值計(jì)量單獨(dú)項(xiàng)。(3)第一、二、三層次計(jì)量的金融資產(chǎn)公允價(jià)值相關(guān)性逐漸下降。