中小微企業(yè)聯(lián)保貸款風險研究與控制——以攀枝花市P銀行為例.pdf

1、在改革開放以來，我國中小微企業(yè)不斷發(fā)展自身業(yè)務，規(guī)模也越來越壯大，對我國的就業(yè)、稅收以及經濟增長等方面起著至關重要的推動作用，更是對我國GDP等宏觀經濟指標產生了巨大影響。據(jù)相關資料表明，中小微企業(yè)對我國GDP的貢獻超過了65％，對稅收的貢獻達到了50％以上，在我國的出口貿易中占據(jù)了超過68％的比例，與此同時吸收了我國75％以上的就業(yè)。因此中小微企業(yè)可謂是推動我國經濟向前發(fā)展的主要力量。另外，在最近提出的中國經濟“新常態(tài)”的理念中，想要

2、實現(xiàn)經濟的持續(xù)增長，中小微企業(yè)是不可忽略的主力軍。目前中國正努力的從制造業(yè)轉向服務業(yè)，而大量的服務行業(yè)都是中小微企業(yè)，因此中小微企業(yè)在未來發(fā)展“新常態(tài)”的經濟模式下對我國的有質量，有效率的經濟增長具有重要的推動作用。
　　然而，中小微企業(yè)融資難一直是中國甚至世界亟待解決的一個巨大難題。優(yōu)序融資理論表明在不對稱信息條件和交易成本的存在下，企業(yè)選擇融資的先后順序一般為:內源融資、債務融資、權益融資。
　　首先，由于中小微企業(yè)的經

3、營規(guī)模不大，且自有資金比較缺乏，因此想要通過內源資金進行融資的可能性極小。
　　其次，在債務融資即間接融資方面，一方面因為市場信息不對稱的存在，使得大多數(shù)融資機構在貸款前都會對借款者進行一定的篩選。大多數(shù)融資機構都要求企業(yè)提供能夠一些有關企業(yè)信息等詳細的資料，例如，能夠表明企業(yè)經營能力，財務狀況的財務報表、以及增加還款來源的抵押品等。而這些條件對中小微企業(yè)來說無疑是苛刻的，原因是大多數(shù)中小微企業(yè)的規(guī)模都比較小，經營模式的規(guī)范度也不

4、夠，因此缺乏較為標準化的財務報表，再加上中小微企業(yè)自有資金的缺乏使得其使用的土地，房屋一般都屬于租賃性質，并且固定資產不夠多，不足值。這些先天不足的自身條件使得中小微企業(yè)被大多數(shù)融資機構的貸款門檻拒之門外。另一方面，即使一些較為優(yōu)質，信譽較好的中小微企業(yè)能夠提供較為標準化的財務報表或者提供足值的抵押品獲得銀行貸款，但是相較于其他大型企業(yè)而言，銀行給予中小微企業(yè)的融資成本也是相對偏高的。因此貸款門檻頗高以及融資成本偏高這兩方面的原因，使得

5、中小微企業(yè)形成了一種貸款不足，貸不了款的局面。
　　最后，目前比較常見的直接融資方式主要有企業(yè)發(fā)債融資、IPO上市融資以及最近較火熱的新三板掛牌交易融資。前兩者主要服務的是一些比較優(yōu)質的大中型企業(yè)，其發(fā)債條件，IPO上市條件以及融資成本對中小微企業(yè)而言都很高，因此中小微企業(yè)很難通過以上兩種途徑進行直接融資。雖然新三板的掛牌交易主要服務對象是處于成長早期的高科技企業(yè)，并且現(xiàn)在在新三板掛牌的企業(yè)有將近5000家，并且大有增長的勢頭?？?/p>

6、似新三板已成為中小企業(yè)直接融資的有力渠道，但實際上，真正在新三板進行交易的企業(yè)不足六成，大部分掛牌的企業(yè)基本沒有成交量，主要是因為新三板目前定位于場外市場，主要采取對機構投資者和既有股東進行增發(fā)或配股的方式融資，因此資金的進入量少，但是由于新三板的掛牌門檻較低，使得掛牌交易的企業(yè)數(shù)量較多，形成一種“餅大餡薄”的現(xiàn)狀，這使得中小微企業(yè)想要在新三板融資更加困難。
　　總之，中小微企業(yè)不管是通過源融資、間接融資還是直接融資的方式，都很難

7、獲得所需資金，從而導致中小微企業(yè)資金匱乏，極大的限制了其自身的發(fā)展。這時聯(lián)保貸款的適時出現(xiàn)在一定程度上緩解了這種貸款不足的現(xiàn)象，為信用條件先天不足的中小微企業(yè)的發(fā)展提供了一定融資模式上的支持。
　　聯(lián)保貸款是由孟加拉國吉大港大學經濟學教授穆罕默德·尤努斯提出的，它是指由三戶及其以上的工商企業(yè)共同組成一個聯(lián)保小組，小組成員互為彼此承擔連帶責任。小組作為一個整體通過以小組互為擔保的形式向銀行申請貸款，再由銀行分別向小組各成員發(fā)放貸款的

8、一種貸款模式。最初它在孟加拉國央行與政府出資成立的鄉(xiāng)村銀行取得了巨大成功，不僅使得大多數(shù)資助對象因獲得貸款而擺脫了貧困，而且其還款率高達98.89％。我國最開始引入聯(lián)保貸款模式主要是應用于農戶聯(lián)保貸款，但是由于“扶農”這一政策目標深刻的扎根于我國的農戶聯(lián)保貸款模式中，再加之農戶之間缺乏有效的監(jiān)督機制，因此最終農戶貸款并沒有發(fā)展起來。但是將這一模式引入到中小微企業(yè)貸款中去，就可以使得中小微企業(yè)在向融資機構申請資金支持時，減少其提供標準化財

9、務報表以及足值抵押物的壓力。因為在本質上，聯(lián)保貸款也是一種信用貸款，因此不需要融資企業(yè)提供抵押，并且與普通的信用貸款相比對企業(yè)的要求更低，只需要各小組成員承擔連帶責任，降低了中小微企業(yè)的融資門檻。
　　然而聯(lián)保這一貸款模式就本身機制而言仍然存在較大的風險，聯(lián)保貸款要求聯(lián)保小組內各個成員互為彼此承擔無限連帶責任，且聯(lián)保貸款的小組成員必須由三戶及其以上構成，因此為了降低交易成本、監(jiān)督成本以及方便，大部分企業(yè)以及銀行都傾向于同一行業(yè)，同

10、一集群，或者某產業(yè)鏈的上下游組成一個聯(lián)保小組。但是這樣做得結果使得貸款風險過于集中，若宏觀經濟下行，使得該行業(yè)行情低迷，就容易引發(fā)系統(tǒng)性風險。例如，之前的上海鋼貿行業(yè)多家聯(lián)保企業(yè)被起訴以及浙江聯(lián)保危機等案例。
　　目前，我國的經濟發(fā)發(fā)展雖然較之以前有顯著提高，銀行風控體系也相對進步，但是就宏觀經濟形勢本身而言，并沒有出現(xiàn)明顯的利好信號，經濟仍然在下行，這使得聯(lián)保貸款這一融資模式很可能爆發(fā)系統(tǒng)性風險。我想這也是為什么現(xiàn)在各大銀行的聯(lián)

11、保貸款產品基本處于停滯狀態(tài)的原因。因為經濟一旦下行，聯(lián)保貸款可能出現(xiàn)的風險將不僅僅只是單家企業(yè)違約這么簡單，它可能產生“多米諾骨牌”效應，使得多家企業(yè)，多家銀行資金鏈斷裂，面臨系統(tǒng)性風險的爆發(fā)。
　　因此，本文通過采取對一個實際生活中的聯(lián)保貸款案例進行深入了解，梳理其在貸款過程中的風險管理，從而提出其風險管理存在的問題以及優(yōu)越性等，然后通過一個簡單的博弈模型對案例中所存在的問題提出相關建議。為了使讀者對聯(lián)保貸款的風險管理有一個更加