投入產(chǎn)出效率約束下的中國上市商業(yè)銀行資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)化研究.pdf

1、有關規(guī)模優(yōu)化的問題一直是學術界和銀行業(yè)關注的熱點問題之一，同時規(guī)模是困擾銀行界和理論界的重大問題之一。銀行資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)化研究，能夠幫助銀行決策者決策經(jīng)營規(guī)?？偭浚瑸橹袊鲜秀y行提升經(jīng)營效率和有效的資產(chǎn)配置提供規(guī)?？偭靠刂频睦碚撝С趾蛿?shù)據(jù)依據(jù)；為銀行業(yè)競爭力的增強提供方向性的支持依據(jù)，為減小“大而不倒”的問題、降低銀行業(yè)的集中度、變革新銀行準入制度等金融改革提供理論基礎；銀行規(guī)模優(yōu)化研究為有關銀行資產(chǎn)負債表規(guī)模的監(jiān)管提供理論依據(jù)。
　

2、　本文首先綜述國內(nèi)外的大量的相關文獻，回顧中國上市銀行資產(chǎn)規(guī)模演化歷程和投入產(chǎn)出分類方法，對中國上市銀行的投入產(chǎn)出進行再分類，構建廣泛意義上的投入產(chǎn)出矩陣；然后將各類別投入產(chǎn)出與規(guī)模優(yōu)化理論對應，比較多種投入產(chǎn)出權衡的優(yōu)化方法，按照優(yōu)化原則，構建投入產(chǎn)出效率約束下的資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)化模型；進而將理論模型分解為投入子模型、產(chǎn)出子模型，并按照理論設計、建立約束和實際測度的路線，完成優(yōu)化準備；最終，在確立投入、產(chǎn)出子模型約束的基礎上，按照理論優(yōu)化模

3、型中的步驟對中國十六家上市銀行資產(chǎn)規(guī)?，F(xiàn)狀進行優(yōu)化，給出資產(chǎn)規(guī)模具體的優(yōu)化方向和優(yōu)化值，及效率的改進幅度。
　　在研究中使用跨學科研究法，綜合金融學、管理學、制度學、統(tǒng)計學、經(jīng)濟學等學科，利用系統(tǒng)科學方法，對銀行資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)化進行定性分析，提出效率約束的資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)化理論。進一步利用探索性研究法，將DEA中的投入產(chǎn)出復合化，資產(chǎn)規(guī)模顯性化，進而構建理論模型；使用文獻研究法搭建了投入、產(chǎn)出研究的理論平臺，利用經(jīng)驗總結法對投入產(chǎn)出進行再分

4、類，構建各類別投入、產(chǎn)出模型及約束；使用描述性研究法展現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模演化背景和軌跡，描述投入產(chǎn)出及其影響因素；使用定量分析方法實際測度三類上市銀行的投入、產(chǎn)出子模型，對各家上市銀行資產(chǎn)規(guī)?，F(xiàn)狀進行優(yōu)化。
　　論文主要創(chuàng)新點體現(xiàn)在以下四個方面：理論上，構建基于投入產(chǎn)出效率約束的資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)化理論模型，以投入產(chǎn)出為約束條件，以銀行效率最大化為目標函數(shù)，將資產(chǎn)規(guī)模因素同時納入投入、產(chǎn)出、效率中，構建銀行資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)化模型，模型能夠直觀地對現(xiàn)有規(guī)

5、模做出判斷，給出優(yōu)化方向；方法上，將DEA單變量組合模型變成DEA復合變量組合模型，將DEA單層模型變成多層模型，將DEA模型與計量經(jīng)濟模型結合，將常規(guī)DEA模型擴展為多目標優(yōu)化多層優(yōu)化模型。將規(guī)模經(jīng)濟模型納入DEA模型；實踐上，對銀行投入、產(chǎn)出作出全面的分類，七種投入、六種產(chǎn)出，覆蓋了銀行經(jīng)營的全部過程；將這十三種投入產(chǎn)出與規(guī)模優(yōu)化理論對應，分析各自的影響因素，構建十三個投入產(chǎn)出模型，將投入、產(chǎn)出及內(nèi)外部因素納入一個系統(tǒng)，以效率最大化

6、為目標，給出各家銀行資產(chǎn)規(guī)模現(xiàn)狀評判及優(yōu)化建議；實證上，針對現(xiàn)狀優(yōu)化的特征，提出面板前沿回歸方法，將回歸模型引入優(yōu)化模型；提出含有所有者權益和風險的規(guī)模經(jīng)濟測度模型。
　　主要研究結論有：（1）四大國有銀行中，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、建設銀行現(xiàn)在已經(jīng)處于規(guī)模報酬遞減階段，需要逐步縮小資產(chǎn)規(guī)模，若再追求資產(chǎn)規(guī)模的擴張，則是以犧牲技術效率為代價的，中國銀行規(guī)模還有擴張余地，但不是很大；中型銀行整體生產(chǎn)技術需要提高，資產(chǎn)規(guī)模還有擴張空間；小

7、型銀行也需要擴大資產(chǎn)規(guī)模以達到規(guī)模報酬不變階段，整體技術需要提高，最高混合效率僅為0.87；各家銀行資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)化需要遵循“四大銀行縮小、中小型銀行擴張”的優(yōu)化方向。（2）目前宏觀經(jīng)濟環(huán)境可能變化下的規(guī)模優(yōu)化建議。宏觀經(jīng)濟滑坡時，四大銀行資產(chǎn)規(guī)?？s減速度需要加大，但是效率改進效果不明顯，原因是雖然投入下降，經(jīng)營收益產(chǎn)出下降，但社會效益產(chǎn)出上升；交通、招商、興業(yè)、浦發(fā)、中信、民生銀行應該采取審慎態(tài)度面對經(jīng)濟下行，資產(chǎn)規(guī)模擴張速度需要適度下調

8、，減少外部融資，提高綜合管理水平，保持運營的高效性；光大、平安、華夏、北京、南京、寧波銀行等小型銀行資產(chǎn)規(guī)模小，具有靈活性，易調整，在宏觀經(jīng)濟嚴峻的形勢下，更容易實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)化目標。目前若采取貨幣緊縮政策，雖然會直接導致三類銀行利息支出增加，但是并不會造成銀行業(yè)真正的流動性緊縮，對銀行資產(chǎn)規(guī)模優(yōu)化方向及數(shù)量調整幾乎無影響，銀行只需要按照原優(yōu)化方向調整資產(chǎn)規(guī)模，從而增強綜合管理水平，提高應對風險能力。匯率一定范圍內(nèi)的貶值，對中國銀行影響

9、最大，而在一定范圍內(nèi)的貶值對中國銀行業(yè)整體的影響是非常有限的。（3）目前銀行業(yè)利潤空間收窄下的規(guī)模優(yōu)化建議。在資金成本上升、利潤增長速度下降下，四大銀行需大幅度縮小資產(chǎn)規(guī)模，但效率改進幅度仍然有限，需要在其他地方著手改革，提高效率，中、小型銀行則需要進一步擴大資產(chǎn)規(guī)模；利率市場化進程中，四大銀行需要調整資產(chǎn)結構，減弱對利差收入的依賴性；中型銀行需擴大資產(chǎn)規(guī)模應對利率市場化，提高效率；小型銀行需要通過調整資產(chǎn)規(guī)模以外的途徑應對利率市場化。