中國(guó)銀行業(yè)運(yùn)營(yíng)績(jī)效研究——基于邊界分析方法.pdf

1、由于銀行業(yè)在一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和發(fā)展中扮演著重要的角色，并且銀行業(yè)具有競(jìng)爭(zhēng)性的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，因此對(duì)于銀行運(yùn)營(yíng)績(jī)效的評(píng)估顯得十分重要。區(qū)別于早期的研究方法，本研究使用更前沿的邊界分析方法對(duì)中國(guó)銀行業(yè)，主要包括國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行的效率和生產(chǎn)率進(jìn)行了深入研究。
　　在銀行效率方面，本研究首先從風(fēng)險(xiǎn)偏好的視角對(duì)中國(guó)銀行業(yè)的整體發(fā)展路徑進(jìn)行了探索。為了滿(mǎn)足風(fēng)險(xiǎn)偏好的自選擇性，本研究使用多方向效率分析方法內(nèi)生性定義了不同的

2、風(fēng)險(xiǎn)偏好，從而更準(zhǔn)確地評(píng)價(jià)商業(yè)銀行決策選擇的有效性?；趯?duì)最優(yōu)風(fēng)險(xiǎn)偏好的定義及其來(lái)源分解發(fā)現(xiàn)，由于低風(fēng)險(xiǎn)成本、管制性利差和規(guī)模擴(kuò)張的存在，激進(jìn)型風(fēng)險(xiǎn)偏好在中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展前期扮演了重要角色，但隨著中國(guó)銀行業(yè)改革的不斷深化，適中型風(fēng)險(xiǎn)偏好將成為中國(guó)銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)內(nèi)涵式增長(zhǎng)的發(fā)展趨勢(shì)。在清楚認(rèn)識(shí)到中國(guó)銀行業(yè)整體發(fā)展的框架下，本研究使用一種新的效率排名方法——效率貢獻(xiàn)指數(shù)對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)力進(jìn)行了重新評(píng)估。在研究技術(shù)方面，這種新的效率排名方法有

3、效克服了主流的超效率排名方法中存在的三大缺陷；而在經(jīng)濟(jì)意義方面，這種新的效率排名方法避免了基于單純的銀行效率分?jǐn)?shù)的排名，而是從個(gè)體銀行對(duì)其余樣本銀行的邊際貢獻(xiàn)的角度來(lái)評(píng)價(jià)銀行的效率排名。與早期針對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行效率排名的研究結(jié)果不一樣，大型國(guó)有商業(yè)銀行的效率貢獻(xiàn)超過(guò)中小型商業(yè)銀行（股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行），進(jìn)一步關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)檢驗(yàn)也支持了本研究的結(jié)論。在上述對(duì)中國(guó)銀行業(yè)整體效率的基礎(chǔ)上，本研究針對(duì)不良貸款進(jìn)行了專(zhuān)門(mén)的分析。同樣基于風(fēng)險(xiǎn)

4、偏好的視角，本研究使用二次型方向性距離函數(shù)計(jì)算了不良貸款的影子價(jià)格，試圖通過(guò)價(jià)格機(jī)制來(lái)探究中國(guó)商業(yè)銀行從減少不良貸款方面來(lái)改善運(yùn)營(yíng)效率的動(dòng)機(jī)及行為決策。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，城市商業(yè)銀行愿意支付最高的影子價(jià)格來(lái)減少不良貸款，國(guó)有商業(yè)銀行由于受到“政策性”力量的影響，從而具有風(fēng)險(xiǎn)喜好的傾向。區(qū)別于商業(yè)銀行的“經(jīng)濟(jì)人”角色，本研究從“社會(huì)人”角色重新評(píng)價(jià)了中國(guó)商業(yè)銀行的效率。縱觀早期研究企業(yè)社會(huì)責(zé)任和企業(yè)盈利能力的文獻(xiàn)，目前尚沒(méi)有統(tǒng)一的結(jié)論。本研究基于

5、條件效率框架，將企業(yè)社會(huì)責(zé)任視為環(huán)境變量，通過(guò)設(shè)定不同導(dǎo)向的模型來(lái)檢驗(yàn)企業(yè)社會(huì)責(zé)任是否以及如何影響中國(guó)商業(yè)銀行效率。結(jié)果發(fā)現(xiàn)，企業(yè)社會(huì)責(zé)任對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行具有顯著影響，尤其對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行影響最突出；企業(yè)社會(huì)責(zé)任和銀行效率間存在一個(gè)分界點(diǎn)，當(dāng)企業(yè)社會(huì)責(zé)任低于分界點(diǎn)時(shí)，銀行效率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，而當(dāng)企業(yè)社會(huì)責(zé)任高于分界點(diǎn)時(shí)，銀行效率增長(zhǎng)減緩甚至下降趨勢(shì)。
　　在銀行生產(chǎn)率方面，本研究在共同邊界的框架下，使用一種新的雙期Luenberger生

6、產(chǎn)率指標(biāo)研究了中國(guó)銀行業(yè)的全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)情況。整體上，伴隨中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)入新常態(tài)，中國(guó)銀行業(yè)的全要素生產(chǎn)率雖然仍保持正增長(zhǎng)，但已呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)。比較全要素生產(chǎn)率的增長(zhǎng)來(lái)源發(fā)現(xiàn)，技術(shù)進(jìn)步在研究前期是推動(dòng)中國(guó)銀行業(yè)全要素生產(chǎn)率增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，而效率改善則在研究后期扮演了重要角色。從國(guó)有商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行和城市商業(yè)銀行來(lái)看，前兩者主要依靠技術(shù)進(jìn)步來(lái)推動(dòng)全要素生產(chǎn)率發(fā)展，而后者則在效率改善方面貢獻(xiàn)突出。從全要素生產(chǎn)率落差情況來(lái)看，股份制