網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)運(yùn)營商交易與支付服務(wù)一體化傾向研究.pdf

1、近年來，中國電子商務(wù)的蓬勃崛起，網(wǎng)絡(luò)交易支付規(guī)模迅速擴(kuò)大，2013年中國網(wǎng)絡(luò)購物用戶規(guī)模達(dá)3.02億，其中使用網(wǎng)上支付用戶規(guī)模達(dá)到2.6億，增長(zhǎng)率為17.9％。網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，支付功能得到了拓展，電子商務(wù)作為新型商業(yè)模式迅猛發(fā)展的同時(shí)，第三方支付平臺(tái)作為電子商務(wù)的中間橋梁，不僅有效地解決了電子商務(wù)資金流問題，而且具有信用保障、大數(shù)據(jù)沉淀等新型功能，在電子商務(wù)發(fā)展中發(fā)揮了關(guān)鍵性的作用。與線下交易相比，安全支付和網(wǎng)絡(luò)誠信成為電子商務(wù)面臨

2、的重要問題，第三方支付平臺(tái)為網(wǎng)絡(luò)交易提供信用保障，在買方確認(rèn)收到商品前提供第三方擔(dān)保。第三方支付平臺(tái)作為電子商務(wù)不可或缺的中間信用環(huán)節(jié)，其交易規(guī)模和交易方式得到進(jìn)一步的擴(kuò)大和完善。同時(shí)，網(wǎng)絡(luò)交易的資金流、物流、信息流都在第三方支付匯集沉淀，支付平臺(tái)已不再只是資金流的通道，它實(shí)時(shí)的記錄了具體的數(shù)據(jù)流，例如包括商品的價(jià)格和數(shù)量，買賣的時(shí)間，買賣雙方的地址等詳細(xì)的訂單信息。大數(shù)據(jù)為用戶需求的有效挖掘和業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新，提供了可靠的依據(jù)。

3、　　越來越多的電子商務(wù)運(yùn)營商自建支付平臺(tái)實(shí)現(xiàn)交易與支付服務(wù)的一體化，截至2013年7月，中國人民銀行已經(jīng)發(fā)放了277個(gè)第三方支付牌照。然而自行開發(fā)第三方支付平臺(tái)需要投入巨大的固定成本，同時(shí)基于第三方支付平臺(tái)網(wǎng)絡(luò)外部性的特征的第三方支付市場(chǎng)表現(xiàn)出贏者通吃的特點(diǎn)，第三方支付平臺(tái)的集中度較高，導(dǎo)致第三方支付平臺(tái)壟斷性較高，降低了市場(chǎng)的有效競(jìng)爭(zhēng)。中國第三方支付規(guī)模前3的支付占比近幾年逐漸增高趨勢(shì)，2013年達(dá)到79.61％，占第三方支付平臺(tái)市場(chǎng)

4、規(guī)模的大半江山，特別是支付寶，從2007年到2013年的市場(chǎng)份額穩(wěn)居首位。
　　第三方支付的量的不斷擴(kuò)張與規(guī)模經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向的集中化之間產(chǎn)生了矛盾。因此，探討電子商務(wù)運(yùn)營商是否有交易與支付服務(wù)一體化傾向，政府是否可以不斷發(fā)放支付牌照，并且分析交易與支付服務(wù)一體化后帶來的社會(huì)問題，制定相應(yīng)的政策規(guī)制完善的信用體系和提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的同時(shí)減少資源浪費(fèi)具有重要的理論和現(xiàn)實(shí)意義。
　　本文具體分為四個(gè)部分來分析交易與支付服務(wù)一體化經(jīng)濟(jì)效應(yīng)及

5、政策規(guī)制。首先，基于Armstrong(2006)雙邊市場(chǎng)理論數(shù)量模型，結(jié)合第三方支付平臺(tái)特征，將交叉網(wǎng)絡(luò)外部性強(qiáng)度引入雙邊市場(chǎng)定價(jià)模型，通過比較分析來探討交易與支付服務(wù)分離和一體化對(duì)第三方支付平臺(tái)定價(jià)行為和電子商務(wù)運(yùn)營商利潤的影響。為簡(jiǎn)化計(jì)算，假設(shè)研究對(duì)象為只提供自營業(yè)務(wù)的電子商務(wù)運(yùn)營商和第三方支付平臺(tái)，研究交易與支付服務(wù)一體化傾向、定價(jià)策略以及一體化的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。結(jié)果得出第三方支付平臺(tái)縱向一體化和第三方縱向分離定價(jià)策略一致，在第三方支

6、付平臺(tái)競(jìng)爭(zhēng)并且買方部分多歸屬的情況下，通過交叉定價(jià)的方式補(bǔ)貼買家的這種交叉定價(jià)策略來實(shí)現(xiàn)利潤最大化。縱向一體化電子商務(wù)運(yùn)營商獲得的利潤大于縱向分離電子商務(wù)運(yùn)營商獲得的利潤，因此電子商務(wù)運(yùn)營商有對(duì)第三方支付縱向一體化的傾向。
　　其次，區(qū)別與傳統(tǒng)市場(chǎng)面對(duì)面的交易，網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)時(shí)代交易買賣雙方在交易前信息不對(duì)稱，賣方可能利用這種信息不對(duì)稱給買方帶來一定的損失，造成網(wǎng)絡(luò)市場(chǎng)交易的逆向選擇問題，降低了市場(chǎng)交易的效率。而交易與支付服務(wù)一體化提高

7、了電子商務(wù)的商業(yè)信用，改善了電子商務(wù)交易環(huán)境，促進(jìn)電子商務(wù)的良性發(fā)展，在一定程度上緩解了逆向選擇問題。相對(duì)于電子商務(wù)交易與支付分離，交易與支付服務(wù)一體化更加能約束賣方，促使賣方誠信交易。
　　再次，主要分析第三方支付量的擴(kuò)張與規(guī)模經(jīng)濟(jì)導(dǎo)向的集中化乏間的矛盾，并且理論上進(jìn)行解釋。對(duì)于雙邊平臺(tái)，由于平臺(tái)具有網(wǎng)絡(luò)外部性，平臺(tái)兩邊的用戶效用取決于其用戶的數(shù)量和規(guī)模，平臺(tái)呈現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。從成本的角度來分析，平臺(tái)搭建初期具有高固定成本，而之

8、后具有低邊際成本，隨著平臺(tái)雙邊用戶規(guī)模擴(kuò)大，平臺(tái)平均成本也急劇下降，平臺(tái)達(dá)到規(guī)模效應(yīng)。同時(shí)，從第三方支付安全風(fēng)險(xiǎn)，信用風(fēng)險(xiǎn)和洗錢犯罪風(fēng)險(xiǎn)這三個(gè)方面來分析交易與支付服務(wù)一體化帶來的社會(huì)問題。
　　最后，一方面基于交易與支付服務(wù)一體化帶來更大的利潤而且在一定程度上緩解了網(wǎng)絡(luò)交易逆向選擇問題，電子商務(wù)運(yùn)營商具有縱向一體化的趨勢(shì)，然而第三方支付平臺(tái)具有網(wǎng)絡(luò)外部性的特征導(dǎo)致第三方支付市場(chǎng)表現(xiàn)出贏者通吃的特點(diǎn)。過多的電子商務(wù)運(yùn)營商加入市場(chǎng)將會(huì)

9、降低市場(chǎng)的有效競(jìng)爭(zhēng)。另一方面，交易與支付服務(wù)的一體化也將帶來一系列的社會(huì)問題。因此，從第三方支付準(zhǔn)入機(jī)制、鼓勵(lì)第三方支付互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新和第三方支付平臺(tái)機(jī)構(gòu)的合作，同時(shí)向第三方支付開發(fā)相應(yīng)的公共數(shù)據(jù)資源以及準(zhǔn)入監(jiān)管和動(dòng)態(tài)監(jiān)管并行這四個(gè)方面來給出監(jiān)管建議
　　本文的創(chuàng)新點(diǎn)分為以下三點(diǎn):首先，大部分研究者主要從純粹的單平臺(tái)或者純粹的多平臺(tái)的假設(shè)來對(duì)雙邊市場(chǎng)理論進(jìn)行擴(kuò)展研究雙邊市場(chǎng)定價(jià)行為和平臺(tái)用戶效用。在現(xiàn)實(shí)中，買方用戶可能同時(shí)使用多個(gè)

10、第三方支付平臺(tái)。而對(duì)于賣方來說，在其縱向分離經(jīng)營模式，部分電子商務(wù)平臺(tái)也可能同時(shí)選擇多個(gè)第三方支付平臺(tái)進(jìn)行交易。在縱向一體化時(shí)，電子商務(wù)交易平臺(tái)則更趨向于只選擇一個(gè)第三方支付平臺(tái)。其次，本文從電子商務(wù)運(yùn)營商的角度出發(fā)，基于Armstrong(2006)建立的雙邊市場(chǎng)理論，結(jié)合第三方支付平臺(tái)特征，將交叉網(wǎng)絡(luò)外部性強(qiáng)度引入雙邊市場(chǎng)定價(jià)模型，分析交易與支付服務(wù)一體化的傾向，以及對(duì)第三方支付平臺(tái)定價(jià)行為以及利潤的影響。通過比較分析來探討不同的縱