論非上市股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的章程限制.pdf

1、《公司法》第71條允許有限責(zé)任公司的章程對(duì)其股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出限制性安排，但對(duì)于股份有限公司，該法只在第137條原則性地規(guī)定“股東持有的股份可以依法轉(zhuǎn)讓”，并在其后的第141條中對(duì)股份有限公司的發(fā)起人和董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員的股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出了轉(zhuǎn)讓時(shí)間與轉(zhuǎn)讓比例上的限制，并未明確股份有限公司的章程可否作出法律規(guī)定以外的其他限制性規(guī)定，引發(fā)了理論與實(shí)踐上的爭(zhēng)議。根據(jù)公司股票是否在證券交易所上市交易，股份有限公司可以分為上市公司與非上市股份有限公司

2、，上市公司具有公開的轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)，股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓是其基本交易規(guī)則，除法律規(guī)定內(nèi)容之外不得限制一般股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，故本文主要探討非上市股份有限公司的公司章程能否對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出限制性規(guī)定。
　　本文由引言、正文和結(jié)論三部分組成。
　　引言部分以常州百貨大樓股權(quán)轉(zhuǎn)讓糾紛案引出本文的研究對(duì)象，介紹本文的寫作背景、主旨以及研究目的，結(jié)論部分為本文觀點(diǎn)的概括。
　　正文部分分為四章:
　　第一章介紹本文所涉及的立法，包括公司形態(tài)方

3、面的法律規(guī)定和非上市股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓方面的法律規(guī)定，指出當(dāng)前立法在非上市股份有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓的章程限制問題上的空白，為后文的討論奠定基礎(chǔ)。
　　第二章分析股權(quán)轉(zhuǎn)讓的章程限制問題出現(xiàn)的原因，認(rèn)為這一問題的出現(xiàn)源于股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓原則與公司章程自治原則之間的價(jià)值沖突，但是，這兩個(gè)原則都不是絕對(duì)不可限制的，如果堅(jiān)持股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓原則將侵害他人的私人財(cái)產(chǎn)權(quán)，則該原則可以被限制。因此，原則上，股權(quán)自由轉(zhuǎn)讓原則優(yōu)先，但為了防止公司發(fā)起人、董監(jiān)高

4、、控股股東和其他股東侵害公司及剩余股東的利益，或者為了維護(hù)公司的人合性基礎(chǔ)時(shí)，公司章程自治原則優(yōu)先，公司章程可以對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出限制性安排。
　　第三章分析非上市股份有限公司的人合性特征。根據(jù)公司股票是否公開發(fā)行將非上市股份有限公司分為非上市公眾公司和非上市非公眾公司，并運(yùn)用數(shù)據(jù)分析、對(duì)比分析等研究方法論證兩種公司的人合性特征，認(rèn)為非上市公眾公司不具有如有限責(zé)任公司一般的人合性基礎(chǔ)，但非上市非公眾公司與上市公司的差異明顯，相反，它與