基于P2P網(wǎng)貸平臺的企業(yè)聲譽(yù)資本研究.pdf

1、隨著科技的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)融入到了我們生活的方方面面，當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)與民間的金融借貸結(jié)合在一起時(shí)，就誕生了P2P網(wǎng)貸模式，也就是說，P2P網(wǎng)貸模式是民間借貸的升級版本。由于P2P網(wǎng)貸模式操作靈活簡便，并且對于傳統(tǒng)借貸模式起到了補(bǔ)充作用，對于發(fā)展普惠金融具有激勵作用，因此，P2P網(wǎng)貸平臺迅速的在世界各地發(fā)展起來。美國的LendingClub、Prosper，英國Zopa以及中國的陸金所、宜人貸等，成為了全球P2P網(wǎng)貸平臺的知名品牌。但是不可否認(rèn)

2、的是，在P2P網(wǎng)貸市場上存在著嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn):第一是信用風(fēng)險(xiǎn)，第二為操作風(fēng)險(xiǎn)，第三是技術(shù)風(fēng)險(xiǎn);因此，如要降低P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險(xiǎn)，就需要從信用的角度，利用平臺的聲譽(yù)資本，對網(wǎng)貸平臺的行為進(jìn)行約束。
　　本文利用聲譽(yù)資本，從博弈論的視角，對P2P網(wǎng)貸平臺的聲譽(yù)進(jìn)行分析。主要研究如何通過聲譽(yù)資本，對P2P網(wǎng)貸平臺的風(fēng)險(xiǎn)控制產(chǎn)生激勵，從而降低平臺上的違約風(fēng)險(xiǎn)。通過研究發(fā)現(xiàn)，有以下三個(gè)方面影響著平臺對風(fēng)險(xiǎn)控制的激勵:首先，是P2P平臺的初始聲

3、譽(yù)，即平臺進(jìn)入P2P行業(yè)時(shí)，是否合法規(guī)范，是否通過了監(jiān)管部門的嚴(yán)格審核，是否取得了經(jīng)營許可等，這些構(gòu)成P2P網(wǎng)貸平臺的初始聲譽(yù)資本，對其今后的行為有著重要的約束作用;其次，是P2P平臺對自身聲譽(yù)資本的重視程度，聲譽(yù)資本是平臺在運(yùn)營過程中逐步積累起來的，并且隨著聲譽(yù)資本的積累，使得P2P網(wǎng)貸平臺更加重視其聲譽(yù)，從而有更大的激勵維護(hù)著平臺的聲譽(yù)，促進(jìn)P2P網(wǎng)貸平臺加強(qiáng)對風(fēng)險(xiǎn)的控制，嚴(yán)格審核借款人的信用狀況，從而達(dá)到控制平臺風(fēng)險(xiǎn)的目的;第三，

4、政府對于P2P平臺的嚴(yán)格監(jiān)管;這分為兩個(gè)方面，第一，設(shè)定P2P網(wǎng)貸平臺的進(jìn)入門檻，使得通過審核，得到P2P平臺資格的企業(yè)，獲得一個(gè)初始聲譽(yù);第二，在P2P平臺運(yùn)用過程中，對平臺進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，對于出現(xiàn)不履職的平臺，進(jìn)行嚴(yán)厲處罰，從而倒逼著P2P平臺看重自身的聲譽(yù)資本，從而盡職的維護(hù)平臺聲譽(yù)，降低平臺的違約風(fēng)險(xiǎn)。在理論模型的基礎(chǔ)上，文章以中國e租寶和美國的LendingClub為例，進(jìn)行P2P網(wǎng)貸平臺聲譽(yù)資本的分析，認(rèn)為聲譽(yù)資本的確能夠?qū)?/p>