多因子量化投資管理系統(tǒng)設(shè)計與實現(xiàn).pdf

1、隨著資本市場制度不斷完善和機(jī)構(gòu)投資者力量不斷壯大，量化投資憑借其固有的優(yōu)勢在資產(chǎn)管理領(lǐng)域得到越來越廣泛的認(rèn)可。多因子量化投資策略憑借其實用性和穩(wěn)定性成為量化投資領(lǐng)域一個重要的分支，眾多公募基金和證券公司推出了基于多因子量化策略的資管產(chǎn)品。不過由于因子的類型眾多，資產(chǎn)管理人在對各種類型的因子的有效性認(rèn)識上存在一定的困難，不僅缺乏有效的判斷標(biāo)準(zhǔn)，同時，如何綜合評價各個因子從而得出一個最優(yōu)權(quán)重判斷也是一個難點。經(jīng)過對理論和實際的大量考察研究，

2、決定開發(fā)一款基于信息比率原理的多因子量化投資策略的研究管理系統(tǒng)，從而豐富公司量化管理團(tuán)隊對多因子策略的認(rèn)識和體會，提升公司量化投資管理決策效率，最終促進(jìn)投資管理業(yè)績的提升。
　　本文主要闡述的是多因子量化投資策略中基于信息比率原理的選擇，及基于此種原理而開發(fā)的量化投資管理系統(tǒng)。首先，本文闡述多因子量化投資策略的理論基礎(chǔ)及目前多因子量化投資的實踐進(jìn)展。詳細(xì)介紹了基于信息比率模型的核心內(nèi)容。在因子選取方面，首先對因子的屬性進(jìn)行分類分析

3、，選用信息系數(shù)(IC)來定量的捕捉因子的有效性，利用因子信息比率(IR)值評價因子收益相對于波動性的綜合區(qū)分效果。而在權(quán)重賦予方面，策略模型利用均值-方差原理，利用極大值法求最大化IR值，得出最優(yōu)化的權(quán)重。其次，分析了目前常規(guī)投資分析的主要工作過程，及在分析過程中手工處理存在的問題。圍繞這些問題，本文提出本系統(tǒng)設(shè)計中需解決的一些功能需求。在結(jié)合ICIR模型的數(shù)據(jù)處理需分析后，設(shè)計了多因子量化投資管理系統(tǒng)結(jié)構(gòu)模塊，系統(tǒng)主要由WEB前臺用戶