金融集團(tuán)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的法律監(jiān)管研究——以系統(tǒng)化監(jiān)管為視角.pdf

1、隨著金融行業(yè)的快速發(fā)展，金融領(lǐng)域的經(jīng)營(yíng)模式開(kāi)始由分業(yè)經(jīng)營(yíng)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)變，金融集團(tuán)便是混業(yè)經(jīng)營(yíng)的典型代表，其最大限度的集中了金融資源，并將其轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟(jì)利益，但是金融集團(tuán)的逐利本性使其通過(guò)各種手段追求利益的最大化，不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易就是其中的手段之一。通過(guò)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易，金融集團(tuán)將單一行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大到整個(gè)金融領(lǐng)域，形成了危及整個(gè)金融領(lǐng)域的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，這種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)對(duì)既有監(jiān)管體制形成了強(qiáng)有力的沖擊。2008年金融危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)表明：傳統(tǒng)的監(jiān)管體制，

2、即分業(yè)監(jiān)管和混業(yè)監(jiān)管，已無(wú)力控制金融集團(tuán)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易帶來(lái)的危及整個(gè)金融領(lǐng)域的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，鑒于此，本文擬構(gòu)建一種新型的監(jiān)管體制，以期有效控制這種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。文章的內(nèi)在邏輯是，通過(guò)對(duì)金融集團(tuán)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的概念、特征和危害等基本理論的探討，結(jié)合既有監(jiān)管體制的現(xiàn)狀以及監(jiān)管困境，明確了缺乏系統(tǒng)化監(jiān)管是當(dāng)下金融集團(tuán)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易法律監(jiān)管出現(xiàn)問(wèn)題的主要原因；由此引入系統(tǒng)化監(jiān)管新思路，并進(jìn)一步論證了系統(tǒng)化監(jiān)管與金融集團(tuán)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的契合性；在

3、經(jīng)過(guò)上述研究之后，構(gòu)建了金融集團(tuán)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的新型監(jiān)管體制——系統(tǒng)化監(jiān)管體制，并進(jìn)行了相應(yīng)的理念重構(gòu)、制度設(shè)計(jì)和規(guī)范完善?？傊?，本文的核心觀點(diǎn)是，對(duì)金融集團(tuán)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的法律監(jiān)管十分必要，但當(dāng)下的法律監(jiān)管還存在困境，因此需要引入系統(tǒng)性監(jiān)管。
　　除了引言和結(jié)語(yǔ)，本文主要由四個(gè)部分組成：引言部分主要介紹本文選題背景、意義以及相關(guān)內(nèi)容的研究現(xiàn)狀。
　　第一部分主要對(duì)金融集團(tuán)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的概念、特征和危害等基礎(chǔ)性內(nèi)容進(jìn)行厘定

4、。金融集團(tuán)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易是金融集團(tuán)之間通過(guò)不正當(dāng)金融行為跨行業(yè)轉(zhuǎn)移資源或義務(wù)，損害公平正義原則，并造成交易雙方以及非關(guān)聯(lián)方損失的法律行為；具體類型分為形式的金融集團(tuán)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易與實(shí)質(zhì)的金融集團(tuán)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易；在特征上表現(xiàn)為產(chǎn)生的行業(yè)領(lǐng)域特殊，依托的交易平臺(tái)特殊以及風(fēng)險(xiǎn)較為特殊；在危害方面主要表現(xiàn)為：存在規(guī)模經(jīng)營(yíng)下的資金集合盈利與壟斷化趨勢(shì)，特有風(fēng)險(xiǎn)分布導(dǎo)致的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)加強(qiáng)，交易參與主體的多方化導(dǎo)致利益受損的全面化。
　　第二部分著

5、重剖析了金融集團(tuán)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管的現(xiàn)狀、困境與原因。在對(duì)現(xiàn)有金融集團(tuán)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易的監(jiān)管現(xiàn)狀進(jìn)行梳理后發(fā)現(xiàn)，當(dāng)下的監(jiān)管體制對(duì)于金融集團(tuán)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易行為的監(jiān)管存在諸多困境，典型的如監(jiān)管主體違法行使監(jiān)管權(quán)，嚴(yán)重侵犯消費(fèi)者、生產(chǎn)者的利益，監(jiān)管責(zé)任歸屬不清等；隨后，本部分對(duì)上述困境產(chǎn)生的原因進(jìn)行了細(xì)致總結(jié)，指出缺乏系統(tǒng)化監(jiān)管是主要原因。
　　第三部分具體引入了系統(tǒng)化監(jiān)管，作為重構(gòu)金融集團(tuán)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管體制的新思路。首先，該部分對(duì)系

6、統(tǒng)化監(jiān)管的理論基礎(chǔ)——系統(tǒng)論進(jìn)行了重點(diǎn)說(shuō)明，并指出如何按照系統(tǒng)論的原理構(gòu)建系統(tǒng)化監(jiān)管；而后詳盡闡述了系統(tǒng)化監(jiān)管與金融集團(tuán)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管體制的契合性，并從實(shí)證角度論證了系統(tǒng)化監(jiān)管在構(gòu)建金融集團(tuán)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易監(jiān)管體制上的可行性。
　　第四部分主要進(jìn)行了金融集團(tuán)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易系統(tǒng)化監(jiān)管體制的構(gòu)建，包括理念重構(gòu)、制度設(shè)計(jì)與規(guī)范完善。在理念的重構(gòu)上，要求金融集團(tuán)不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易系統(tǒng)化監(jiān)管體制的理念設(shè)計(jì)遵循主客觀相統(tǒng)一原則，在公權(quán)監(jiān)管、私權(quán)