家庭財(cái)務(wù)跨期決策的案例研究——以北京市劉先生家庭為例.pdf

1、“個(gè)人理財(cái)”是利用客戶的家庭財(cái)務(wù)資源實(shí)現(xiàn)客戶人生財(cái)務(wù)目標(biāo)的流程。家庭財(cái)務(wù)分析包括了家庭成員在生命周期不同階段的資產(chǎn)負(fù)債分析、收入支出分析、現(xiàn)金流量預(yù)算管理、投資、消費(fèi)、稅務(wù)籌劃、遺產(chǎn)管理、財(cái)富傳承等內(nèi)容，是對(duì)家庭成員全生命周期的財(cái)務(wù)跨期決策管理行為。
　　生命周期理論的提出為家庭跨期財(cái)務(wù)決策提供了理論支持，每個(gè)家庭從組建到消失要經(jīng)歷一個(gè)完整的過程，家庭財(cái)富的多少與整個(gè)生命周期的收入支出水平相關(guān)，它是一個(gè)動(dòng)態(tài)的過程，而不是某一節(jié)點(diǎn)的

2、財(cái)富水平。其具有動(dòng)態(tài)性和長(zhǎng)期性的特征，家庭應(yīng)合理借鑒生命周期理論，將現(xiàn)有財(cái)富配置于當(dāng)前投資及未來消費(fèi)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)目標(biāo)，解決遠(yuǎn)期需求。
　　投資組合理論以風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率和風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系為基礎(chǔ)，探討了不確定經(jīng)濟(jì)關(guān)系中的各種資產(chǎn)組合選擇問題，并提出均值-方差模型。該理論認(rèn)為，各資產(chǎn)收益的加權(quán)平均代表了金融資產(chǎn)的綜合收益，而風(fēng)險(xiǎn)則是實(shí)際收益偏離均值的程度，用方差來衡量。具體地說就是如何通過多樣化的產(chǎn)品投資來風(fēng)險(xiǎn)部分投資風(fēng)險(xiǎn)，從而獲得可控風(fēng)險(xiǎn)

3、內(nèi)的最大收益或預(yù)期收益內(nèi)的最低風(fēng)險(xiǎn)。
　　家庭財(cái)務(wù)跨期決策是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，涉及諸多投資組合和支出規(guī)劃，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和居民財(cái)富的增長(zhǎng)，居民投資理財(cái)?shù)姆绞街饾u多樣化，人們對(duì)財(cái)富的觀念和處理方式也發(fā)生了變革，家庭理財(cái)已經(jīng)成為社會(huì)關(guān)注的焦點(diǎn)。投資者面對(duì)眼花繚亂的各類理財(cái)產(chǎn)品，如何選擇，是本文分析的重點(diǎn)。
　　本文基于生命周期理論，對(duì)不同生命周期的家庭財(cái)務(wù)跨期決策進(jìn)行研究，結(jié)合理財(cái)學(xué)的相關(guān)知識(shí)，運(yùn)用投資組合原理，以具體案例為鑒