網(wǎng)上證券交易的法律監(jiān)管.pdf

1、網(wǎng)上證券交易在我國已經(jīng)開展了十年了，網(wǎng)上證券交易量占證券交易的總成交量的比例也越來越大。但與我國網(wǎng)上證券交易的快速發(fā)展相比，我國的網(wǎng)上證券交易的法規(guī)建設卻沒有跟上網(wǎng)上證券交易發(fā)展的步伐，存在一定的立法滯后。這在一定程度上制約了我國網(wǎng)上證券交易的健康發(fā)展，也為網(wǎng)上證券交易的安全性埋下了隱患。本文旨在通過對我國現(xiàn)行的關于網(wǎng)上證券交易的法律法規(guī)分析的基礎上，指出我國現(xiàn)行法律法規(guī)的不足之處。然后采用比較研究的分析方法，借鑒其他國家和地區(qū)的成功經(jīng)

2、驗，對如何完善我國的網(wǎng)上證券交易法律法規(guī)提出了一些個人建議。 文章一共分為四部分，第一部分首先說明了什么是網(wǎng)上證券交易，介紹了網(wǎng)上證券交易在我國的發(fā)展情況。然后簡單分析我國現(xiàn)行的關于網(wǎng)上證券交易的法律法規(guī)的總的情況，說明我國目前的網(wǎng)上證券交易法規(guī)還遠不能滿足對網(wǎng)上證券交易監(jiān)管的需要。最后通過對網(wǎng)上證券交易與傳統(tǒng)證券交易的比較，提出了網(wǎng)上證券交易對法律監(jiān)管提出的新的挑戰(zhàn)。 第二部分，主要論述了我國網(wǎng)上證券交易監(jiān)管的目標和應

3、該堅持原則，認為傳統(tǒng)證券交易的法律監(jiān)管目標和原則同樣適合網(wǎng)上證券交易的監(jiān)管，但也有些區(qū)別于傳統(tǒng)證券交易監(jiān)管特殊目標和原則。通過分析這些目標和原則為完善我國網(wǎng)上證券交易法律法規(guī)確定一個總的方向。 第三部分是文章的主要部分，這一部分從網(wǎng)上證券交易的主體、內(nèi)容、網(wǎng)上證券交易欺詐以及對投資者的特殊保護幾個方面，詳細分析了我國現(xiàn)行的關于網(wǎng)上證券交易的法律法規(guī)，指出了其不足之處。并對如何完善這些不足之處提出了一些個人的見解。對網(wǎng)上證券交易行

4、為主體的監(jiān)管主要包括對證券交易所的監(jiān)管、對證券公司的監(jiān)管、對證券類網(wǎng)站的監(jiān)管。由于我國目前還不允許網(wǎng)上證券交易所的存在，因此只是對國外的網(wǎng)上證券交易所的相關情況進行了介紹。對證券公司的監(jiān)管詳細論述網(wǎng)上證券業(yè)務的市場準入制度、網(wǎng)上證券公司的風險防范制度，以及應該如何完善這些制度。對證券類網(wǎng)站的監(jiān)管論述了網(wǎng)站信息披露資格認證的管理、業(yè)務范圍的管理以及對國外網(wǎng)站的管理。對網(wǎng)上證券交易行為內(nèi)容的監(jiān)管包括：網(wǎng)上證券信息披露的監(jiān)管、在線論壇的法律監(jiān)

5、管。 對網(wǎng)上證券信息披露的監(jiān)管首先論述了網(wǎng)絡對信息披露的影響，接著分析了上市公司網(wǎng)上信息披露和證券經(jīng)營機構網(wǎng)上信息披露應該遵守的法律義務。然后論述了券商網(wǎng)站鏈接發(fā)生信息誤導的法律問題。對在線論壇的監(jiān)管，先分析了網(wǎng)上在線論壇的性質(zhì)，然后提出了網(wǎng)上在線論壇開辦者的法律義務。網(wǎng)上證券欺詐的監(jiān)管主要論述網(wǎng)上證券欺詐的特點和法律防范措施。最后針對投資者的弱者地位，論述了應對投資者進行特殊保護，包括對投資者進行教育幫助投資者熟悉網(wǎng)上證券交易

6、基本程序、如何防范風險和獲得救濟，以及對網(wǎng)絡風險的民事責任分配，證券公司應該承擔更多的義務。文章的第四部分，主要是針對我國現(xiàn)行網(wǎng)上證券交易法規(guī)的空白之處，對我國未來證券立法提出了幾點個人展望。包括：網(wǎng)上證券交易開戶制度的改進、網(wǎng)上證券經(jīng)紀業(yè)務相關限制制度的改進。 在文章中，針對目前我國證券公司存在的安全隱患，提出證券公司的網(wǎng)上證券委托的安全認證制度應經(jīng)過了國家權威機構的安全性測評，同時要求證券公司提供網(wǎng)上證券交易服務的公司設立后

7、備運作系統(tǒng)，以確保當現(xiàn)有系統(tǒng)出現(xiàn)問題時，網(wǎng)上證券交易仍能不受影響。另外，為了不斷完善網(wǎng)上委托系統(tǒng)安全性能，并在出現(xiàn)事故時提供確定責任歸屬的證據(jù)，建議要求證券公司記錄和保存系統(tǒng)運行日志和審計記錄的規(guī)定更加細化，以解決由于規(guī)定過粗在實踐中有些證券公司出于各種考慮而沒有保存一些重要的記錄。對于由于在線論壇上的虛假信息造成的損害，舉辦在線論壇的證券公司是否應該承擔責任的問題，提出監(jiān)管部門應該明確規(guī)定證券公司的義務，這些義務至少包括：風險提示義務