論證券交易所管理行為的司法介入.pdf

1、mentbehaviorofjudicialinterventionAThesisSubmittedinPartialFulfillmentoftheRequirementFortheMasterDegreeinLawByB／ZhangGuangMengTheDepartmentofPoliticsandLawCentralChinaNormalUniversitySupervisor：WenJieAcademicTitle：Assoc

2、iateProfessor跳腳叭盛ApprovedMay2011摘要我國證券市場(chǎng)起步較晚，對(duì)證券投資者利益保護(hù)的法律法規(guī)和相關(guān)制度并不完善，這就必然導(dǎo)致證券投資者通過各種途徑尋求權(quán)利的救濟(jì)，而這其中最有效的就是司法救濟(jì)。司法介入證券交易所管理行為指的是證券交易所在實(shí)行自律管理過程中，損害了證券投資者的利益，從而導(dǎo)致證券投資者采取司法救濟(jì)措施維護(hù)自己的合法權(quán)利。司法介入證券交易所管理行為既有對(duì)于證券投資者的利處又有對(duì)于證券交易所的缺陷。司

3、法介入證券交易所管理行為體現(xiàn)了有權(quán)利必有救濟(jì)的現(xiàn)代法治理念，有利于證券投資者利益的保護(hù)。在各種救濟(jì)措施中，司法救濟(jì)是最嚴(yán)格，也是最有效的救濟(jì)措施。通過司法介入的方式來保障證券投資者的利益，從形式上來看，它是符合現(xiàn)代法治理念的，從實(shí)質(zhì)上來看，它是把證券投資者的利益上升到人權(quán)的角度加以保護(hù)。因此，司法介入證券交易所管理行為是對(duì)證券投資者利益保護(hù)的最后一道屏障。但是我們也應(yīng)當(dāng)注意到，司法介入證券交易所管理行為也會(huì)給證券交易所帶來消極的影響。在

4、市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，證券市場(chǎng)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和繁榮關(guān)系著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和繁榮。正是基于證券市場(chǎng)極其重要的地位，立法者在制定證券法律法規(guī)和相關(guān)制度的過程中，都是從宏觀上進(jìn)行把握。在立法者看來，證券市場(chǎng)不是純自由交易的私人活動(dòng)的場(chǎng)所，而是關(guān)系到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要的領(lǐng)域。因此，各國都特別重視證券市場(chǎng)的穩(wěn)定和發(fā)展。在證券市場(chǎng)的各個(gè)主體中，證券交易所算是特殊的一個(gè)。證券交易所是證券領(lǐng)域的自律組織，它在維護(hù)證券市場(chǎng)穩(wěn)定和有序發(fā)展

5、方面起著非常重要的作用。因此，證券監(jiān)督管理委員會(huì)賦予證券交易所越來越大的自律管理職權(quán)，使其在證券市場(chǎng)發(fā)揮更大的作用。但是，司法介入證券交易所管理行為打擊了證券交易所在自律管理中的積極性，使其在自律管理過程中畏手畏腳，從而嚴(yán)重制約了其證券市場(chǎng)直接調(diào)控器作用的發(fā)揮。美國證券市場(chǎng)是世界上最為完善的，它的各項(xiàng)制度對(duì)于我們國家證券業(yè)的發(fā)展有著非常重要的借鑒意義。美國創(chuàng)立了內(nèi)部救濟(jì)用盡原則、民事責(zé)任豁免原則和模式民事訴權(quán)嚴(yán)格限制原則，建立了司法有限