房地產(chǎn)業(yè)銀行金融資本過度膨脹的法律規(guī)制研究.pdf

1、房地產(chǎn)業(yè)是我國的支柱產(chǎn)業(yè)之一,其健康發(fā)展對(duì)國民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著重要作用。而房地產(chǎn)業(yè)是資金密集型行業(yè),因此有效地解決該行業(yè)的融資問題是促進(jìn)其健康發(fā)展的重要條件。房地產(chǎn)業(yè)的發(fā)展與金融業(yè)的支持密不可分,兩個(gè)行業(yè)互為依托、互相影響。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展,銀行金融機(jī)構(gòu)參與房地產(chǎn)開發(fā)的程度不斷增加,從銀行金融資本支持自建房屋,到開發(fā)商融資開發(fā),再到居民以抵押的方式取得購房貸款。可以說在當(dāng)前的形勢(shì)下,房地產(chǎn)業(yè)的健康發(fā)展離不開房地產(chǎn)金融,尤其是房地產(chǎn)銀

2、行金融資本的支持。據(jù)統(tǒng)計(jì),在我國房地產(chǎn)業(yè)的資金來源中,銀行金融資本占到80％以上，房地產(chǎn)貸款余額占商業(yè)銀行貸款余額的比重高達(dá)7.8%。然而,伴隨著我國房地產(chǎn)銀行金融資本的迅速擴(kuò)張,與之相對(duì)應(yīng)的是房地產(chǎn)價(jià)格的飛漲。銀行提供的資金是房地產(chǎn)價(jià)格的一個(gè)決定因素,銀行金融資本的過度擴(kuò)張是造成房地產(chǎn)價(jià)格上漲直至泡沫形成的重要因素。當(dāng)房地產(chǎn)泡沫高漲時(shí),表面上看是一片繁榮景象,所有參與者都獲益,但這種“泡沫式的高漲”所付出的巨大的代價(jià),會(huì)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展

3、造成很大的不穩(wěn)定。由于房地產(chǎn)交易的金額巨大,當(dāng)泡沫高漲時(shí),房地產(chǎn)商過度擴(kuò)張借款融資,這蘊(yùn)藏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。一旦房地產(chǎn)價(jià)格下跌,使高成本的投資無法收回時(shí),就會(huì)影響到金融機(jī)構(gòu)。隨即,對(duì)房地產(chǎn)、金融體系、以致對(duì)社會(huì)經(jīng)濟(jì)都會(huì)造成破壞性的影響,甚至引發(fā)金融危機(jī)。因此,研究房地產(chǎn)銀行金融資本過度膨脹所帶來的風(fēng)險(xiǎn),顯得尤為重要了。在房地產(chǎn)發(fā)展比較成熟的國家,開發(fā)企業(yè)的主要資金來源不是銀行金融資本,而是通過股票、債券、房地產(chǎn)投資信托和房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)基金等

4、形式來籌資。這也是國外防范單一融資方式所產(chǎn)生金融風(fēng)險(xiǎn)和房地產(chǎn)泡沫的成功經(jīng)驗(yàn)。然而,我國當(dāng)前房地產(chǎn)業(yè)的一個(gè)軟肋就是資金途徑過于依賴銀行金融資本。借鑒國外先進(jìn)的融資模式和房地產(chǎn)市場(chǎng)的融資管理經(jīng)驗(yàn),可以為我國的房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)、投資者提供可靠的資金循環(huán)保障,能促進(jìn)房地產(chǎn)經(jīng)營專業(yè)化及資源的合理配置,有利于我國房地產(chǎn)資本市場(chǎng)的形成、豐富我國居民的投資品種,降低金融風(fēng)險(xiǎn)。
　　本文從房地產(chǎn)融資過度集中在銀行金融資本形式下,房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn)的

5、特殊關(guān)聯(lián)性入手,綜合運(yùn)用法學(xué)、金融學(xué)等相關(guān)理論知識(shí),采取理論分析和實(shí)證分析、定性分析和定量分析、系統(tǒng)分析和比較分析相結(jié)合的方法,探討了房地產(chǎn)業(yè)中融資過度集中在銀行金融資本的的成因、特點(diǎn)和表現(xiàn)形式,并通過對(duì)美國和日本等國家房地產(chǎn)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)防范經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)的總結(jié),結(jié)合我國的實(shí)際情況,從法律規(guī)制的角度提出了化解由于房地產(chǎn)業(yè)中金融資本過度膨脹所導(dǎo)致的金融風(fēng)險(xiǎn)和房地產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的若干政策建議。
　　本研究分為四個(gè)部分：第一部分主要從房地產(chǎn)

6、業(yè)的基本概念入手,系統(tǒng)闡述房地產(chǎn)行業(yè)的特點(diǎn)決定了房地產(chǎn)融資區(qū)別于其他融資的特點(diǎn)。同時(shí)進(jìn)一步分析論證房地產(chǎn)業(yè)與金融資本的關(guān)聯(lián)性,為房地產(chǎn)業(yè)中金融資本過剩的議題作鋪墊。第二部分從三個(gè)方面分析房地產(chǎn)業(yè)中銀行金融資本過度膨脹的原因、表現(xiàn)和由其而導(dǎo)致的房地產(chǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)和金融風(fēng)險(xiǎn),提出本文所要解決的問題。第三部分結(jié)合美國和日本等國家在房地產(chǎn)金融方面的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。為我們解決我國房地產(chǎn)業(yè)中銀行金融資本過剩問題提供可以借鑒的思路。第四部分分別從立法,政府宏觀調(diào)