股指期貨監(jiān)管法律問(wèn)題研究.pdf

1、北京交通大學(xué)碩士學(xué)位論文股指期貨監(jiān)管法律問(wèn)題研究姓名：馬敬申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：經(jīng)濟(jì)法指導(dǎo)教師：陳力銘20090601A B S T R A C TA B S T R A C T ：S t o c k i n d e x f u t u r e s ，r e f e r sa st ot h ef i n a n c i a lf u t u r e sw h o s e o b j e c ti s ak i n do fs t o

2、 c ki n d e x ．S t o c ki n d e xf u t u r e s ，o n ek i n do f f i n a n c i a ld e r i v a t i v ew h i c ha r ob a s e do nt h e s t o c km a r k e t , a r es t a n d a r d i z e d c o n t r a c t sw h i c ht h eb u y

3、 e r sa n ds e l l e r sa g r e e d t h a ti nt h e f u t u r ea tp a r t i c u l a rt i m e i na c c o r d a n c e w i t l lt h ea g r e e d p r i c et os e l lo rb u y a p a r t i c u l a rq u a n t i t yo f c o n t r

4、a c t s ．I na d d i t i o nt ot h eg e n e r a l p o i n t so f f u t u r e s ，s t o c ki n d e xf u t u r e sh a v e a c e r t a i np e c u l i a r i t y ．I tm a i n l ym a n i f e s t e di nt h ef u n c t i o n so f s

5、t o c ki n d e xf u t u r e s ，b i l l i n g m e t h o d s ，t h et r a n s a c t i o no b j e c ta n d t r a n s a c t i o n p r o c e d u r e s ．T h e s ec h a r a c t e r i s t i c sm a k e t h ea c h i e v e m e n t s

6、o f t h eg o o da n dt h ew i n —w i ns i t u a t i o nb e t w e e nt h es t o c ki n d e xf u t u r e sm a r k e ta n ds t o c km a r k e t ，弱w e l la se n o r m o u sr i s k st os t o c ki n d e x f u t u r e sm a r k

7、e t s ．C h i n a ’Sf i n a n c i a lm a r k e t sn e e dt ob ef u r t h e ri m p r o v e da n dt h em a r k e t m e c h a n i s m i sn o tf u l l yd e v e l o p e d ．S ot h ed e v e l o p m e n t o f t h e s t o c ki n d

8、 e x f u t u r e sm a r k e ti s d e t e r m i n e db yt h ee x t e n to f a v o i d i n gt h er i s k s ．E f f e c t i v el e g a l s u p e r v i s i o nm u s tb et h eb e s tw a y o f t h ep r e v e n t i o no rc o n t

9、 r o lo f s t o c ki n d e xf u t u r e sm a r k e tr i s k ．T h e r e f o r e ，t oe s t a b l i s h t h el e g a ls y s t e m ，e s p e c i a l l yt h el e g a ls u p e r v i s i o ns y s t e mi st h ec e n t r a li s s

10、u e o f t h i st h e s i s ．T h i st h e s i s i sd i v i d e di n t of o u r p a r t s ：T h e f i r s tp a r ti s a s u m m a r y o fs t o c ki n d e xf u t u r e s ．T h i ss e c t i o ni s s t a r t e df r o mt h eb a

11、s i cc o n c e p ts u c ha ss t o c ki n d e x ，s t o c ki n d e xf u t u r e s ，a n di n t r o d u c et h eh i s t o r ya n dd e v e l o p m e n t t r e n d so f s t o c k i n d e xf u t u r e s ．I ta n a l y z e st h e

12、c h a r a c t e r i s t i c so f s t o c k i n d e xf u t u r e s ，a n df o c u s e s o n t h e b a s i cf u n c t i o n s o f t h e s t o c k i n d e x f u t u r e s ．T h e s e c o n dp a r t i st h ea n a l y s i so f

13、t h el e g a ls u p e r v i s i o n o f s t o c k i n d e x f u t u r e sw h i c h i se s s e n t i a l ．T h i ss e c t i o ni s d i v i d e di n t ot w o l e v e l sa st h et h e o r e t i c a la n dp r a c t i c a lb a

14、 s i st od e m o n s t r a t et h en e e d o f l e g a ls u p e r v i s i o n ．A t p r e s e n t ，C h i n a ' sf i n a n c i a l m a r k e ti sn o ty e tm a t u r e ，a n d t h es y s t e mr e m a i nn e e dt ob ei m

15、p r o v e d ，a n dc r e d i tm e c h a n i s mo f t h em a r k e ti sn o t p e r f e c t ．C h i n a ’Ss p e c i f i cn a t i o n a lc o n d i t i o n sc a l l e df o r t h ee s t a b l i s h m e n t o fa l e g a ls u p e

16、 r v i s i o n s y s t e mf o r s t o c k i n d e x f u t u r e sm a r k e t ．T h e l e a r n i n gf r o m a b r o a d o f t h e s u p e r v i s i o n s y s t e m sa r ec o n t a i n e d i n t h et 1 1 i r dp a r t ．I ti

17、 n c l u d e s t h r e e a s p e c t s ：r e g u l a t o r y a g e n c i e s a n d p o w e r a l l o c a t i o n ，t h e t e c h n i c a la d m i n i s t r a t i o nm e a s u r e so ff u t u r e se x c h a n g e ，a n dt h

18、es u p e r v i s i o no ft h ef u t u r e st r a d ea s s o c i a t i o n s ．T h ee x p e r i e n c e sa n d s h o r t c o m i n g sa r ec o n c l u d e d ．T h e nt h ea u t h o rd r a w ss o m e i n s p i r a t i o na b

19、 o u t l e g a ls u p e r v i s i o ns y s t e m o f o u r c o u n t r y , e m p h a s i z i n g t h eu s e o ft h e s u p e r v i s i o n m e a s u r e s a n d t h es e l f - s u p e r v i s i o no f f u t u r e st r a