中小企業(yè)信用評分研究

1、1中小企業(yè)信用評分研究本中心風(fēng)險研究小組阮正治、敬永康一、前言傳統(tǒng)的企業(yè)信用風(fēng)險研究，主要以財務(wù)變數(shù)為評估標(biāo)準(zhǔn)，而中小企業(yè)因財務(wù)報表資料取得不易，且其信用品質(zhì)受到企業(yè)負責(zé)人的影響程度極高，以致不易在銀行取得授信。過去銀行為解決這個問題，乃利用分行與客戶建立的關(guān)係架構(gòu)(RelationshipStructure)，對授信戶產(chǎn)生認識，再利用授信專員的主觀認知，建立對授信戶的信用狀況及借款條件分析。許多國家(包括我國)的大部分銀行，皆以如此的

2、授信機制持續(xù)實施多年；但是在1990年代初期，美國金融機構(gòu)因合併及直接金融盛行的競爭結(jié)構(gòu)改變，以致關(guān)係網(wǎng)路被打破，傳統(tǒng)授信機制產(chǎn)生變化，促使銀行利用資訊整合技術(shù)在消費金融信用風(fēng)險研究的經(jīng)驗，應(yīng)用於中小企業(yè)授信上，並在內(nèi)部及外部信用資訊的充分整合下，產(chǎn)出中小企業(yè)之信用評分機制(SMEScing)。二、中小企業(yè)信用評分之發(fā)展及做法(一)大型銀行運用實況在美國，最早將信用評分運用於中小企業(yè)授信者，主要為擁有足夠資料建置模型的大型銀行，如199

3、3年時的WellsFargo及HiberniaCpation，這兩家銀行於1995年在中小企業(yè)的授信金額，有接近六成以上的成長，並且在未廣設(shè)分行的情形下，仍將業(yè)務(wù)成功拓展至全美五十州。其他如BankAmerica針對金額50000美元以下的授信戶，以其中的信用良好15000戶與信用不佳15000戶，開發(fā)信用評分模型；FleetFinancialGroup則使用信用評分，評估金額100000美元以下的授信戶；BankOne更完全依賴信用評

4、分，評估金額35000美元以下的授信戶，而且金額1000000美元以下的授信戶中，有百分之三十是僅靠評分核準(zhǔn)的。35、依產(chǎn)業(yè)指標(biāo)調(diào)整財務(wù)比率。6、資料處理。7、建構(gòu)評分模型的權(quán)數(shù)。8、測試風(fēng)險區(qū)隔：風(fēng)險之區(qū)隔，如組織型態(tài)別、產(chǎn)業(yè)別、地區(qū)別、營收別、授信類別、授信金額別等；經(jīng)測試發(fā)現(xiàn)，應(yīng)該以授信金額35000美元為風(fēng)險區(qū)隔，分為兩種評分機制。9、研究申請被拒絕戶資料之推論測試。10、針對使用者要求，在授信金額35000美元以下的評分，區(qū)分

5、為需要財務(wù)資料及不需要財務(wù)資料兩種模型。三、中小企業(yè)信用評分之應(yīng)用及影響(一)中小企業(yè)信用評分之應(yīng)用就如前言所述，關(guān)係架構(gòu)的授信體系受到衝擊後，促使資訊技術(shù)整合的概念抬頭，因此近來對於關(guān)係架構(gòu)與資訊運用的研究上，也出現(xiàn)相同的結(jié)論：1、關(guān)係的新舊，與資金借貸成本的降低，並無顯著差異。2、對於中小企業(yè)而言，關(guān)係的建立，並未有效減少許多借款的限制條件。3、金融市場愈競爭，關(guān)係建立的投資將大幅降低。各銀行因而增加投入在資訊技術(shù)的發(fā)展上，運用信用

6、評分的授信評估工作，亦逐漸增加，而關(guān)係結(jié)構(gòu)資訊之?dāng)?shù)量化及客製化，也將成為該工作未來的重要發(fā)展。因此，銀行在關(guān)係網(wǎng)路變動下，增加資訊技術(shù)整合是有利的途徑，美國聯(lián)邦準(zhǔn)備理事會(FederalReserveBoard)在1997年所調(diào)查的54家銀行中，有38家採用信用評分系統(tǒng)，作為評估中小企業(yè)授信之依據(jù)，其中尤以資產(chǎn)超過150億美元的大型銀行，較其他中小型銀行，更可能使用信用評分系統(tǒng)。另外，亞特蘭大聯(lián)邦準(zhǔn)備理事會(FederalReserve