供應鏈金融運作模式分析

1、供應鏈金融運作模式分析供應鏈金融的實踐由來已久，但供應鏈金融這一概念的明確提出，則要追溯到2000年Timme(2000)等的定義，他們認為當供應鏈上的參與方與為其提供金融支持的處于供應鏈外部的金融服務提供者建立協(xié)作，且這種協(xié)作關系旨在于實現(xiàn)供應鏈的目標，同時考慮到物流、信息流及資金流及進程、全部資產(chǎn)和供應鏈上的參與主體時，就形成了供應鏈金融。供應鏈金融是為中小企業(yè)量身定做的一種新型融資模式。它將資金流有效地整合到供應鏈管理中來，既為供

2、應鏈各個環(huán)節(jié)的弱勢企業(yè)提供新型貸款融資服務，同時又通過銀行、物流企業(yè)、核心企業(yè)、中小企業(yè)的協(xié)作，構筑銀行、企業(yè)和商品供應鏈互利共存、持續(xù)發(fā)展、良性互動的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。從供應鏈金融的資金來源上看，資金可以來源于供應鏈成員企業(yè)間由于預付、延期支付等形成的鏈內(nèi)融資方式，也可以源于獨立的第三方金融機構，即供應鏈外部融資，這也構成了供應鏈金融的兩種基本形式：第一、鏈內(nèi)融資。在供應鏈內(nèi)部，出于成員間良好的合作關系，預付貨款和延遲支付等付款方式可以在一定

3、程度上緩解個別企業(yè)的資金短缺壓力，實現(xiàn)資金流在供應鏈成員間的優(yōu)化配置。這種以業(yè)務關系為紐帶的資金流動，具有融資成本低、融資速度快等特點，在加強成員企業(yè)間的業(yè)務關系方面，具有重要的作用。當然，這種鏈內(nèi)融資模式的資金調(diào)配能力和規(guī)模都有限，當上下游企業(yè)都同時面臨資金缺口時，這種方式就很難達到效果。第二、鏈外融資。當鏈內(nèi)融資不能滿足需求時，就必須借助于鏈外的資金。按照有無實物質(zhì)押，可以初步分為供應鏈外部基于物流金融業(yè)務的質(zhì)押融資和基于核心企業(yè)資

4、信水平的信用融資兩個方面?；谖锪鹘鹑跇I(yè)務的質(zhì)押融資主要表現(xiàn)為外部金融機構通過與第三方物流企業(yè)實現(xiàn)物權的監(jiān)管，所開展的保兌倉、融通倉等業(yè)務。而鏈外的信用融資方式則是從供應鏈整體的角度，充分利用核心企業(yè)的低融資成本、高融資效率優(yōu)勢，為供應鏈中廣大的中小企業(yè)創(chuàng)造融資便利，也為供應鏈整體競爭力的提升創(chuàng)造基礎。1.應收賬款融資模式（應收類）——銷售階段供應鏈金融（1）成員關系：于2002年，注冊資金250萬元，主營鋼材等的批發(fā)零售；2005年被

5、信用評級公司評為A級；銀行未結(jié)清貸款1490萬元；在銀行無不良信用記錄。B公司，成立于2003年，主營鋼材、生鐵等的批發(fā)零售，注冊資本50萬元，總資產(chǎn)3000萬元；銀行未結(jié)清信貸業(yè)務余額為0；在銀行無不良信用記錄。C公司，成立于2006年，注冊資金500萬元，主營鋼材生鐵、汽車配件、橡塑制品、工程機械、金銀制品等的批發(fā)零售；銀行未結(jié)清貸款100萬元；在銀行發(fā)生過欠息記錄。三家公司與金成興龍公司屬于正常業(yè)務往來關系，金成興龍公司規(guī)模相對較

6、大，從大型鋼鐵企業(yè)以優(yōu)惠的價格批發(fā)到鋼材后，加價分售給包括這三家公司在內(nèi)的一些小公司。②業(yè)務辦理及風險形成2009年9月17日，金成興龍公司因為流動資金緊張，向萊蕪市H銀行申請辦理保理業(yè)務726萬元，由應收A公司637.2萬元、B公司348.4萬元、C公司369萬元賬款做抵押。保理業(yè)務是H銀行近年來主推的一項業(yè)務品種，由于有真實貿(mào)易和物流做基礎，風險相對不大，H銀行近年來已做了2億多元的保理，從未發(fā)生過不良。與以往的保理業(yè)務一樣，H銀行

7、對金成興龍與三家公司的貿(mào)易往來情況進行了考察，確認屬于真實貿(mào)易往來。同時這三家公司經(jīng)營狀況良好，有足夠經(jīng)濟實力支付應收賬款，三家公司對該應收款項做了確認，承諾2010年3月20日將有關款項付至H銀行指定賬戶，并追加A公司承擔連帶責任保證。H銀行經(jīng)辦人員在該筆業(yè)務審批后，與借款人、擔保人、債務人簽訂了相關合同，并在人行應收賬款質(zhì)押登記公示系統(tǒng)中進行了查詢，發(fā)現(xiàn)以上三筆應收賬款均未被質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓。H銀行經(jīng)辦人員隨后按相關要求在該系統(tǒng)中登記了這

8、三筆業(yè)務的信息，包括質(zhì)權人、出質(zhì)人的基本信息，應收賬款的描述，登記期限等，并及時下載、打印了登記證明。隨后，H銀行向金成興龍公司發(fā)放貸款726萬元，期限7個月，用途購材料。2010年，金成興龍公司為其他公司提供的擔保被追索代償200萬元，隨后又被起訴和資產(chǎn)保全，承擔2050萬元擔保責任，導致金成興龍公司資金鏈斷裂，各家銀行的信貸業(yè)務形成不良，該筆保理業(yè)務到期未能收回。經(jīng)了解，金成興龍公司法人代表張某在該應收賬款質(zhì)押業(yè)務到期前，向A、B、