新年度ppt

1、多元投資架構的建議,證券投資部2016年5月,,姓名：焦威文學歷：天津南開大學經(jīng)濟學博士紐約大學史登商學院財務工程碩士臺灣大學資訊管理系經(jīng)歷：南山人壽證券投資部協(xié)理（5年0個月）德盛安聯(lián)投信投資長 （6年3個月）寶來期貨經(jīng)理公司交易部經(jīng)理（1年1個月）元大京華證券金融交易部副理 （0年6個月）統(tǒng)一證券債券部自營交易科襄理 （1年0個月）美國紐約雷曼兄弟市場風險分析師（2年3個月）投資專長：

2、投資組合管理、計量模組分析、衍生性商品、風險管理專業(yè)證照：證券商高級業(yè)務員、投信投顧業(yè)務員、期貨交易分析人員、期貨商業(yè)務員、理財規(guī)劃人員、信託業(yè)業(yè)務人員CAIA (Chartered Alternative Investment Analyst)、FRM (Financial Risk Manager)、PRM (Professional Risk Manager)、OCP (Oracle Certified Professio

3、nals)、SUN Certified Java Programmer,每年均有亮麗表現(xiàn)的資產(chǎn)類別,每年均有亮麗表現(xiàn)的資產(chǎn)類別,目前的金融市場：平緩 CML、低報酬、高波動率,建立策略性資產(chǎn)配置（SAA）,動態(tài)資產(chǎn)配置的概念,透過多元資產(chǎn)的分散（diversification）及主動風險管理（active risk management）的技術提高報酬並降低風險,目標：改善風險/報酬的結構,主動化的資產(chǎn)配置程序,透過多元資產(chǎn)類別與多元策

4、略達成 Smart Beta 資產(chǎn)配置。 精髓就是在「Alpha」與「Beta」之間尋求回報及波動性的平衡。,,主動化的資產(chǎn)配置程序,固定比例投資組合保險策略（CPPI）,12,紅綠燈投資機制,13,,,,,,DAA 正循環(huán)啟動,DAA 正循環(huán)啟動,,time,目標報酬,,,報酬,,,市場循環(huán)運作概念,市場循環(huán)運作概念,經(jīng)濟景氣循環(huán)與評價運作概念,精確的監(jiān)控 Market cycle 的變化，並依據(jù)重要基本面因子進行 Economic

5、 cycle 及 Valuation 分析，整合分析結果進行動態(tài)投資組合調整。,資產(chǎn)類別,股票（Equities）,債券（Fixed income）,外匯（Currencies）,另類投資（Alternative investments）,現(xiàn)金（Cash）,分析研究,市場循環(huán)趨勢,景氣循環(huán),評價（Valuation）,特殊市場狀況,投資組合建構（Portfolio construction）,經(jīng)濟景氣循環(huán)與評價分析,經(jīng)濟景氣循環(huán)與評

6、價範例,經(jīng)濟景氣循環(huán)與評價範例,風險管理運作概念,風險預算（Risk Budget）相當於汽車安全氣囊，遭遇緊急危難時的保護工具。操作之前必須預先設定風險預算與風險預算緩衝值 Buffer；每日計算風險預算損失狀態(tài) Loss in Risk Budget；每日計算剩餘風險預算；部位每日視需要調整。,風險管理運作概念,,,Time,,Current risk budget,,Full risk budget,,,,,Loss