稅收對我國企業(yè)投資影響的計量研究——基于企業(yè)所得稅和增值稅的分析.pdf

1、稅收對企業(yè)投資的影響屬于稅收效率問題的研究范疇。由于該項(xiàng)研究將關(guān)系一國經(jīng)濟(jì)增長的核心要素--資本和調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的重要政策工具-稅收聯(lián)系到了一起，因此具有較強(qiáng)的理論意義和實(shí)踐意義。長期以來，該領(lǐng)域的研究一直是國外公共經(jīng)濟(jì)學(xué)理論中的熱點(diǎn)問題之一。然而在我國，關(guān)于稅收對企業(yè)投資影響的研究還處于起步階段。鑒于此，本文選擇這一闖題作為研究的重點(diǎn)，旨在填補(bǔ)我國在這一領(lǐng)域研究的空白，并考察我國現(xiàn)行稅制(企業(yè)所得稅和增值稅)對于不同類型企業(yè)投資的實(shí)際作

2、用效果。 本文首先借鑒國外理論研究的基本成果，構(gòu)建了聯(lián)系稅收和企業(yè)實(shí)際投資的經(jīng)驗(yàn)研究框架，并結(jié)合我國稅制給出了資本使用者成本的基本表達(dá)式；接下來，結(jié)合我國國情，本文考察了影響我國國有企業(yè)、外資企業(yè)、私營企業(yè)投資行為的稅收因素和非稅收因素，并在此基礎(chǔ)上計算了三種類型企業(yè)的資本使用者成本，設(shè)計了衡量各種非稅收因素的指標(biāo)變量，并最終使用跨年度分地區(qū)面板數(shù)據(jù)和分行業(yè)截面數(shù)據(jù)分別計量了稅收對于企業(yè)投資的實(shí)際作用效果；最后，結(jié)合計量分析的結(jié)

3、論，本文估算了“兩稅合并”對于內(nèi)外資企業(yè)投資的影響，并提出了完善我國稅收優(yōu)惠體系和進(jìn)一步進(jìn)行增值稅轉(zhuǎn)型的一些設(shè)想。 本論文得出的主要結(jié)論包括： 1。稅收因素(包括企業(yè)所得稅稅率、折舊、投資抵免、增值稅進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣率)通過影響企業(yè)的資本使用者成本進(jìn)而影響企業(yè)的投資行為。其中，在折1日率和投資抵免率之和小于1時，稅率的上升(降低)將導(dǎo)致資本使用者成本的上升(下降)，從麗導(dǎo)致投資降低(上升)。反之，當(dāng)折舊率和投資抵免率之和大予

4、1時，情況則恰好相反。而折1日率、投資抵免率、進(jìn)項(xiàng)稅額抵扣率則會保持同資本使用者成本的同向變動，同投資保持反向變動，且不受其他條件影響。另外，相比較而言，在降低企業(yè)資本使用成本進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)投資的方式中，加速折舊方式產(chǎn)生的稅收收入損失最小，降低稅率的方式導(dǎo)致的稅收收入損失最大。 2。對于國企業(yè)來說，資本使用者成本對于投資具有顯著的負(fù)方向影響，估計的彈性系數(shù)為-0.827。在影響企業(yè)投資的各種非稅收因素中，地方政府的財政擴(kuò)張、地方政

5、府間的競爭對企業(yè)投資有較強(qiáng)的正方向影響，這表明地方政府仍然對國有企業(yè)具有一定的控制能力。計量的結(jié)果還表明，國有企業(yè)的預(yù)算軟約束程度并不是顯著影響企業(yè)投資的變量，這可以表明近年來國有銀行同國有企業(yè)之間的關(guān)系正在進(jìn)一步硬化。 3.對于外資企業(yè)的分地區(qū)研究表明，從全國范圍來看，資本使用者成本因素同樣顯著的負(fù)向影響著企業(yè)投資水平，但是彈性系數(shù)小于國有企業(yè)，為-0.77。而從東西部地區(qū)的比較來看，資本使用者成本在東部地區(qū)的彈性系數(shù)為-0.

6、69，在西部地區(qū)2000年以后達(dá)到了-2.15，這充分表明了稅收激勵因素在西部地區(qū)的重要作用。此外，回歸的結(jié)果表明，勞動力成本、市場需求、集聚程度是影響外資企業(yè)投資的重要非資本成本因素，而基礎(chǔ)設(shè)施水平則是影響西部地區(qū)外資流入的重要因素。分行業(yè)的研究結(jié)論顯示，資本使用者成本并不是顯著的影響外資企業(yè)行業(yè)進(jìn)入的因素，而體現(xiàn)行業(yè)特征的變量，包括資本密集度、市場需求才是影響企業(yè)行業(yè)選擇的決定因素。同時，行業(yè)準(zhǔn)入限制的不顯著則可能表明外資企業(yè)在市場