基于范圍經(jīng)濟的我國銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營研究.pdf

1、由于范圍經(jīng)濟能夠刻畫銀行業(yè)提供多種業(yè)務的成本收益狀況，為銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營提供理論解釋。因此，本文試圖從范圍經(jīng)濟的理論基礎(chǔ)出發(fā)：首先對銀行業(yè)的范圍經(jīng)濟進行理論分析，并在這個基礎(chǔ)上對我國銀行業(yè)的范圍經(jīng)濟進行實證檢驗。然后，分析我國銀行業(yè)實行混業(yè)經(jīng)營的必要性與可行性，同時提出實行混業(yè)經(jīng)營是外部環(huán)境的必然趨勢和自身發(fā)展的內(nèi)在需求。最后，與西方發(fā)達國家相比，我國銀行業(yè)整體對外開放程度還不算太高。在選擇混業(yè)經(jīng)營的模式上，選擇空間還是比較大的，而且有很

2、多成功的經(jīng)驗可供借鑒。這也是我們的后發(fā)優(yōu)勢所在，因此要充分利用這種后發(fā)優(yōu)勢，選擇一種合理有效的混業(yè)經(jīng)營模式。通過分析比較國際上兩種混業(yè)經(jīng)營模式，找到最適合當前我國銀行業(yè)混業(yè)經(jīng)營發(fā)展的一種模式。 全文的分析基礎(chǔ)是對一般經(jīng)濟理論中范圍經(jīng)濟內(nèi)容進行梳理，對銀行業(yè)的范圍經(jīng)濟的理論分析。銀行也是企業(yè)，它具有企業(yè)的共性，但它是經(jīng)營貨幣資金的特殊企業(yè)，它具有特殊的投入產(chǎn)出、具有較強的外部性等特征。因此，既要利用一般經(jīng)濟理論中關(guān)于范圍經(jīng)濟的理論

3、原理來分析，也要考慮銀行業(yè)的特殊性。一方面，銀行擴大經(jīng)營、開展多樣化的業(yè)務，固然能形成范圍經(jīng)濟，但是另一方面，如果盲目開展多樣化的業(yè)務、擴大經(jīng)營范圍，同時在人員素質(zhì)、技術(shù)水平和管理上達不到相應的水平，則可能形成范圍不經(jīng)濟，增加銀行的交易與管理成本，給銀行自身形成不必要的負擔?？梢?，范圍經(jīng)濟的形成還受到多方面因素的影響。同時，根據(jù)古典經(jīng)濟理論分析，金融服務業(yè)的“資產(chǎn)專用性”程度低，這是銀行業(yè)范圍經(jīng)濟產(chǎn)生的原因之一。因此，筆者在分析銀行業(yè)范

4、圍經(jīng)濟的同時，還考慮了銀行業(yè)的資產(chǎn)專用性，遵循威廉森的分析研究把銀行業(yè)資產(chǎn)專用性分為六類進行研究，并逐一淺析影響銀行業(yè)范圍經(jīng)濟的因素。分析銀行業(yè)在資源、信息、人才等方面的資產(chǎn)專用性較低，銀行之間在生產(chǎn)、提供不同產(chǎn)品時存在共享的或聯(lián)合利用的生產(chǎn)要素，因此，銀行業(yè)之間及銀行業(yè)向其他非銀行業(yè)擴張存在成本節(jié)約，也即可能存在著范圍經(jīng)濟。 銀行業(yè)的范圍經(jīng)濟既是一個理論問題，也是一個實證問題，既要求從理論上進行分析，也要求利用現(xiàn)實數(shù)據(jù)來對理論

5、進行實證檢驗。因此，本文對我國商業(yè)銀行范圍經(jīng)濟進行了實證檢驗，根據(jù)理論與實證檢驗的分析結(jié)果，結(jié)合我國銀行當前所處的現(xiàn)實環(huán)境，提出改善和提高我國銀行范圍經(jīng)濟的建議，即是逐步實行混業(yè)經(jīng)營。因為從我國銀行范圍經(jīng)濟實證檢驗結(jié)果表明，從總體上看我國銀行業(yè)中的國有商業(yè)銀行和股份制商業(yè)銀行都存在著范圍經(jīng)濟，但是股份制商業(yè)銀行的范圍經(jīng)濟程度比國有商業(yè)銀行強，貸款占總資產(chǎn)的比例普遍低于國有商業(yè)銀行，投資的比例也低于國有商業(yè)銀行。這說明股份制商業(yè)銀行的資金

6、運用比國有商業(yè)銀行的要合理，股份制商業(yè)銀行的資產(chǎn)要比國有商業(yè)銀行更加多元化或更有可能存在范圍經(jīng)濟，即股份制商業(yè)銀行有更多的資金運用到除貸款和投資以外的其他渠道。另一方面，隨著國內(nèi)商業(yè)銀行競爭的加劇，股份制銀行紛紛加快金融創(chuàng)新，不斷推出新的金融產(chǎn)品，產(chǎn)品日益多元化，產(chǎn)品多元化帶來了銀行成本的降低和非利息收入在總收入中的比重不斷提高，由于非利息收入在總收入中占比的提高具有杠桿效應。因此，非利息收入占比的提高將直接推動銀行稅前利潤的增長，這說

7、明隨著投資業(yè)務等其它業(yè)務收入的增長，商業(yè)銀行傳統(tǒng)的存貸款利息收入逐漸增加，其它業(yè)務的開展對我國大部分商業(yè)銀行有正的貢獻。另一方面，股份制商業(yè)銀行非利息收入在總收入中的比重遠高于國有商業(yè)銀行，盈利水平和盈利模式超過了國有銀行。而國有商業(yè)銀行對利息收入依賴性非常大，非利息收入對總收入的貢獻率低。無論是從整體還是從單個銀行來看，股份制商業(yè)銀行的范圍經(jīng)濟都強于國有商業(yè)銀行。造成我國商業(yè)銀行非利息收入水平低的很重要的原因是我國大部分國有商業(yè)銀行實

8、行分業(yè)經(jīng)營，銀行的業(yè)務活動受到明顯的限制，從而減少了其范圍經(jīng)濟。因此，放棄分業(yè)經(jīng)營，實行金融業(yè)的綜合經(jīng)營，建立范圍經(jīng)濟明顯的全能銀行或金融控股公司在我國是必然趨勢。 我國銀行業(yè)雖處于分業(yè)管制之下，但已經(jīng)存在混業(yè)經(jīng)營的內(nèi)在要求和實踐，但是混業(yè)經(jīng)營只是為金融業(yè)經(jīng)營提供情報了更多的選擇，并非所有問題“一混就靈”，發(fā)達國家銀行混業(yè)經(jīng)營實踐值得我們借鑒。探討如何在分業(yè)管制下運作，如何適應金融國際化的趨勢，逐步向混業(yè)經(jīng)營模式過渡。從金融業(yè)發(fā)

9、展的國際潮流上看，金融業(yè)的發(fā)展大體經(jīng)歷了一個融合—分立—再融合的發(fā)展過程。我國銀行業(yè)的分業(yè)經(jīng)營模式最早萌芽于二十世紀七十年代末的銀行與金融機構(gòu)專業(yè)化改革過程中。目前，我國對金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營進行了適當?shù)恼{(diào)整，銀行、證券、保險三業(yè)出現(xiàn)了相互滲透共同發(fā)展的趨勢。銀行、證券和保險三業(yè)之間的合作形式呈現(xiàn)多樣化及不斷創(chuàng)新的趨勢，形成三業(yè)之間適當交叉，相互滲透，合作發(fā)展的新格局。我國商業(yè)銀行從分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營過渡的必要性主要體現(xiàn)在幾個方面：首先，我國

10、已經(jīng)加入W T O，外資銀行已經(jīng)獲得國民待遇，我國單一型的商業(yè)銀行將在競爭中處于不利地位，同時在國際金融的創(chuàng)新與業(yè)務的融合的歷史趨勢背景下，金融創(chuàng)新和新的業(yè)務開拓可能會模糊分業(yè)的界限，在某種程度上使金融機構(gòu)在一些新產(chǎn)品業(yè)務上有所融合，從而成為混業(yè)經(jīng)營的動因。然后，利率市場化步伐會增加混業(yè)經(jīng)營的動力，通過金融混業(yè)經(jīng)營實現(xiàn)金融資源的有效配置。最后，混業(yè)經(jīng)營還與企業(yè)經(jīng)濟發(fā)展相關(guān)?；鞓I(yè)制度下銀行對企業(yè)提供包括投資在內(nèi)的全方位的金融服務，既有利于

11、企業(yè)的發(fā)展，又有利于建立起密切協(xié)調(diào)的銀企關(guān)系。增強銀企綜合的競爭能力，使銀行在經(jīng)濟發(fā)展中發(fā)揮更大作用。 結(jié)合范圍經(jīng)濟理論分析我國銀行業(yè)實行混業(yè)經(jīng)營的基本思路，在我國銀行業(yè)走向混業(yè)經(jīng)營的現(xiàn)實選擇下，我國銀行業(yè)應從自身實際和我國國情出發(fā)，正確選擇適合的經(jīng)營模式。我國銀行業(yè)從分業(yè)經(jīng)營向混業(yè)經(jīng)營過渡存在兩種模式。首先是建立全能性銀行；其次，建立金融控股公司。本文通過分析我國金融監(jiān)管能力的現(xiàn)狀以及金融市場主體的成熟程度，認為純粹型金融控股

12、公司中的銀行控股公司更適于成為未來的發(fā)展模式。銀行控股公司的總行不從事具體的經(jīng)營業(yè)務，而主要負責收購、兼并、轉(zhuǎn)讓子公司股權(quán)、協(xié)調(diào)內(nèi)部資源共享、新領(lǐng)域投資等活動。分行只從事傳統(tǒng)的銀行業(yè)務，其他不同的子公司從事相應不同的金融業(yè)務。不同子公司之間相對獨立經(jīng)營，防止子公司的金融風險侵襲總行?？傂兄徽莆兆庸镜墓煞?。面對我國成立銀行控股公司的趨勢，筆者提出如下幾個建議。首先，銀行業(yè)實行混業(yè)經(jīng)營，特別是推行銀行控股集團的混業(yè)經(jīng)營模式，需要創(chuàng)造宏觀制