金融市場(chǎng)高頻-超高頻時(shí)間序列的分析、建模與應(yīng)用.pdf

1、金融市場(chǎng)高頻/超高頻時(shí)間序列的分析與建模是金融計(jì)量學(xué)一個(gè)全新的研究領(lǐng)域.高頻時(shí)間序列通常是指以小時(shí)、分鐘甚至秒為頻率所采集的金融類(lèi)數(shù)據(jù);而超高頻時(shí)間序列是記錄金融市場(chǎng)每筆交易的數(shù)據(jù).本論文主要研究了金融市場(chǎng)高頻時(shí)間序列和超高頻時(shí)間序列的特性、建模以及應(yīng)用問(wèn)題.1、通過(guò)對(duì)上證指數(shù)和深圳成份指數(shù)的高頻時(shí)間序列的實(shí)證研究發(fā)現(xiàn):與低頻時(shí)間序列不同,金融市場(chǎng)高頻時(shí)間序列往往具有高的偏度和峰度、具有負(fù)的一階自相關(guān)性、具有穩(wěn)定的"日歷效應(yīng)"現(xiàn)象.2、

2、利用彈性傅立葉形式回歸(FFF)技術(shù)對(duì)上海股市高頻時(shí)間序列的"日歷效應(yīng)"進(jìn)行了定量研究,發(fā)現(xiàn)與日本股市不同,上海股市的波動(dòng)呈現(xiàn)日內(nèi)單"U"型走勢(shì).3、主要對(duì)基于高頻時(shí)間序列的"已實(shí)現(xiàn)"波動(dòng)進(jìn)行了深入地研究.4、主要研究了超高頻時(shí)間序列的建模問(wèn)題,通過(guò)對(duì)上海股市的指數(shù)和個(gè)股的超高頻時(shí)間序列建立ACD模型和UHF-GARCH模型,研究了上海股市的微觀(guān)結(jié)構(gòu);5、提出了用小波神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)(WNN)來(lái)定量研究高頻金融時(shí)間序列"日歷效應(yīng)",通過(guò)比較發(fā)現(xiàn)