上市公司財(cái)務(wù)造假問(wèn)題探究基于紫光古漢的案例分析

1、上市公司財(cái)務(wù)造假問(wèn)題探究——基于紫光古漢的案例分析摘 要隨著資本市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)日益加劇，有關(guān)上市公司財(cái)務(wù)造假的新聞屢見(jiàn)不鮮：從十幾年前的“銀廣夏”事件，到近幾年的“綠大地” 、 “萬(wàn)福生科” 、“紫光古漢”等一系列財(cái)務(wù)造假事件。我國(guó)上市公司的會(huì)計(jì)舞弊與財(cái)務(wù)造假事件可以說(shuō)是有愈演愈烈的趨勢(shì)。上市公司財(cái)務(wù)造假，不僅對(duì)于投資者有著巨大的危害，而且還會(huì)對(duì)資本市場(chǎng)的秩序造成惡劣影響。本文將通過(guò)對(duì)于“紫光古漢”財(cái)務(wù)造假事件的分析，探究我國(guó)上市公司財(cái)務(wù)造

2、假的問(wèn)題，闡述上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因，分析有關(guān)財(cái)務(wù)造假的行為以及手段。關(guān)鍵字：上市公司，財(cái)務(wù)造假，紫光古漢及相關(guān)法律條例的懲罰，但是似乎此類(lèi)事件總是在頻繁發(fā)生，并且還有愈演愈烈的趨勢(shì)。對(duì)于上市公司財(cái)務(wù)造假為何屢禁不止的原因，也是很多人想要探究的。接下來(lái)，我們將通過(guò)紫光古漢這個(gè)案例，從兩方面（內(nèi)部因素和外部因素）入手進(jìn)行分析，以小觀大，來(lái)探究一下關(guān)于上市公司財(cái)務(wù)造假的動(dòng)因。（一）內(nèi)部因素1、經(jīng)濟(jì)利益因素“利益驅(qū)動(dòng)是財(cái)務(wù)造假的根本原因。

3、對(duì)于上市公司來(lái)說(shuō)，企業(yè)有了良好的效益形象，就可以比較順利地進(jìn)行融資籌資，或確保企業(yè)的股票得以發(fā)行上市。企業(yè)管理者會(huì)想方設(shè)法提高企業(yè)的業(yè)績(jī)，就在賬面上做文章，采取種種手段達(dá)到自己的目的 4。 ”因此，企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)造假大多是為了得到直接或間接的經(jīng)濟(jì)利益。另外，在我國(guó)的資本市場(chǎng)中,人們?cè)谧非蠼?jīng)濟(jì)利益的同時(shí)也開(kāi)始追求口碑效應(yīng)。在愈發(fā)激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，公司的管理層方面不僅對(duì)于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)有了更高的要求，對(duì)于下屬員工的工作成果的要求也更為嚴(yán)苛。因

4、此，經(jīng)濟(jì)利益的驅(qū)動(dòng)、對(duì)于知名度、口碑的追求以及管理層的施壓，會(huì)導(dǎo)致企業(yè)做出財(cái)務(wù)造假、會(huì)計(jì)舞弊的舉動(dòng)。紫光古漢在 05 到 08 年的經(jīng)營(yíng)狀況令人堪憂。特別是 05、06 年，實(shí)際利潤(rùn)都是負(fù)數(shù)，連續(xù)兩年都有巨額虧損。按照證券市場(chǎng)的相關(guān)條例，紫光古漢本會(huì)被“特殊處理” ，即 ST。一旦紫光古漢這只股票被“ST” ，那么面臨著很大的退市風(fēng)險(xiǎn)。如果真的被退市了，那么再想重新上市，在公司經(jīng)營(yíng)不善的情況下，會(huì)是一個(gè)復(fù)雜而艱巨的任務(wù)，同時(shí)也會(huì)有更大的

5、經(jīng)濟(jì)損失。另外，在紫光古漢公布 06 年的年報(bào)后，公司股票曾一度漲停。漲停的股票為公司帶來(lái)了利益以及良好的口碑。以上這些經(jīng)濟(jì)利益的因素，應(yīng)該是紫光古漢選擇財(cái)務(wù)造假的主要原因之一。2、公司結(jié)構(gòu)混亂公司治理結(jié)構(gòu)的混亂也是導(dǎo)致上市公司的財(cái)務(wù)造假的因素之一。良好的公司治理結(jié)構(gòu)才會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生正面作用。目前，中國(guó)的上市公司大部分都是高度的股權(quán)集中，這種情況往往就會(huì)造成“一股獨(dú)大”的局面。以大股東為代表的董事們會(huì)在公司內(nèi)部控制董事會(huì)，這就造成了董事會(huì)

6、結(jié)構(gòu)的不健全，使得公司治理結(jié)構(gòu)變得更為單一（例如董事會(huì)變成了大股東會(huì)、個(gè)人掌握公司大部分股權(quán)等等情況） ，這就為上市公司的財(cái)務(wù)造假行為提供了有利的條件。同時(shí)，治理結(jié)構(gòu)混亂的公司，相關(guān)的內(nèi)控機(jī)制一般也都會(huì)失效。雖然大部分的上市公司都設(shè)置了專(zhuān)門(mén)的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)，但是大多數(shù)公司的內(nèi)審部門(mén)是無(wú)法完全獨(dú)立的，通常都會(huì)受到企業(yè)的管理層的控制與壓力，于是也會(huì)形成這種公司內(nèi)部審計(jì)監(jiān)督不力的情形，導(dǎo)致企業(yè)的內(nèi)部控制失效的現(xiàn)象發(fā)生。紫光古漢便是較為典型的一個(gè)

7、例子，從紫光古漢的前任總裁劉箭還未經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)情況下可以與其他公司做出種種的協(xié)議，并且在 05 年到 08 年這 4 年間都未曾披露，我們就不難發(fā)現(xiàn)該公司的治理結(jié)構(gòu)混亂?？偛每梢圆煌ㄟ^(guò)董事會(huì)批準(zhǔn)就自作主張的做出一些決定，這些決議甚至還違反了相關(guān)法律法規(guī)，而且相關(guān)事項(xiàng)可以做到長(zhǎng)期隱瞞，這不僅僅是總裁自己一個(gè)人能做到的，想必公司內(nèi)部也有其他人員（或是管理層，或是財(cái)務(wù)人員等）幫著一起隱瞞。可以想見(jiàn)，紫光古漢的內(nèi)審制度以及相關(guān)內(nèi)審部門(mén)的形同虛設(shè)