上市公司信貸風(fēng)險(xiǎn)及銀行應(yīng)對(duì)策略

1、1上市公司信上市公司信貸風(fēng)險(xiǎn)貸風(fēng)險(xiǎn)及銀行應(yīng)對(duì)應(yīng)對(duì)策略策略上市公司上市公司風(fēng)險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)分析分析由于上市公司一般需經(jīng)較嚴(yán)格的準(zhǔn)入審查，故信譽(yù)高、管理規(guī)范、治理結(jié)構(gòu)完善等光環(huán)使各銀行普遍存在對(duì)上市公司的偏好。但很多輝煌一時(shí)的上市公司瞬間轟然倒塌，其信貸風(fēng)險(xiǎn)連累眾多銀行。而過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)使銀行在與上市公司的信貸博弈中處于弱勢(shì)，信貸條件被降低，風(fēng)險(xiǎn)防范被弱化，且銀行間缺乏協(xié)調(diào)，風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)，往往是一家銀行收緊信貸，便導(dǎo)致“多米諾骨牌效應(yīng)”，使企業(yè)資金鏈斷裂。

2、因此，不應(yīng)再盲目迷信上市公司，銀行必須對(duì)其信貸風(fēng)險(xiǎn)保持清醒認(rèn)識(shí)。一、信息不一、信息不對(duì)稱導(dǎo)致的信致的信貸風(fēng)險(xiǎn)貸風(fēng)險(xiǎn)在信息不對(duì)稱的市場(chǎng)中，公開(kāi)的信息披露是銀行了解上市公司的主要途徑。相當(dāng)一部分上市公司不同程度地不按規(guī)定披露信息，或借口核心機(jī)密，或信息滯后嚴(yán)重，甚至故弄玄虛編造虛假信息，誤導(dǎo)公眾和銀行，由此導(dǎo)致如下風(fēng)險(xiǎn)：（一）難以認(rèn)清企業(yè)真實(shí)的股權(quán)結(jié)構(gòu)有很多上市公司通過(guò)參股、重組等故意掩蓋股權(quán)結(jié)構(gòu)真相，并由此形成中國(guó)資本市場(chǎng)所特有的德隆系、

3、三九系等“某某系”現(xiàn)象。目前的上市公司中很多法人治理結(jié)構(gòu)仍存在諸多問(wèn)題：產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰、一股獨(dú)大、獨(dú)立董事不獨(dú)立、“三分開(kāi)”落實(shí)不夠、公司治理的法制環(huán)境不完善、地方政府干預(yù)過(guò)多等，導(dǎo)致銀行難以3是沖著圈錢的目的而上市，一旦擁有豐富資金，便盲目擴(kuò)張，最后陷入絕境。（一）瘋狂的資本運(yùn)作自掘墳?zāi)沟侣〖瘓F(tuán)便是其中的典型。它把籌來(lái)的大筆資金用于近乎瘋狂的擴(kuò)張，資金鏈斷裂后，其帝國(guó)的倒塌也就不足為怪了。（二）濫用重組手段使銀行債權(quán)陷入風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)重組在

4、擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、改善資產(chǎn)結(jié)構(gòu)等方面有積極作用，但我國(guó)上市公司的資產(chǎn)重組中，“魔術(shù)游戲”層出不窮，多有“報(bào)表重組”之嫌，資產(chǎn)出售和股權(quán)置換被當(dāng)作業(yè)績(jī)提升最快的方式或轉(zhuǎn)移資產(chǎn)的途徑而廣泛采用，銀行債權(quán)處于高風(fēng)險(xiǎn)之中。（三）多元化經(jīng)營(yíng)荒廢主業(yè)有些上市公司在資本運(yùn)作沖動(dòng)下，醉心于所謂的多元化戰(zhàn)略，并未充分利用自有優(yōu)勢(shì)搞科研開(kāi)發(fā)，而是過(guò)度投資項(xiàng)目，盲目擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍而失去主攻目標(biāo)，從而削弱了企業(yè)應(yīng)有的優(yōu)勢(shì)和投資控制能力。上市公司對(duì)外投資無(wú)可厚非，