新利潤(rùn)表及其財(cái)務(wù)分析指標(biāo)研究

1、【摘要】《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)———財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》應(yīng)用指南明確提出了一般企業(yè)利潤(rùn)表的格式，這個(gè)格式較之舊利潤(rùn)表有很大的變動(dòng)。本文分析了新利潤(rùn)表的變動(dòng)之處和存在的不足，提出了改進(jìn)建議并重新設(shè)計(jì)了財(cái)務(wù)分析指標(biāo)。【關(guān)鍵詞】新利潤(rùn)表變動(dòng)財(cái)務(wù)分析指標(biāo)新利潤(rùn)表及其財(cái)務(wù)分析指標(biāo)研究隨著2006年2月頒布的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則于2007年1月1日起在上市公司的施行，新舊準(zhǔn)則之間的區(qū)別不再僅局限于理論研究上，而是更多地體現(xiàn)在實(shí)際工作中。其中，利潤(rùn)表較之以前有較大

2、的變動(dòng)，而且這些變動(dòng)尚存在不合理之處，這就給報(bào)表使用者利用利潤(rùn)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析帶來(lái)了新的難題。因此，設(shè)計(jì)新的利潤(rùn)表財(cái)務(wù)分析指標(biāo)就具有很大的現(xiàn)實(shí)意義。一、新舊基本準(zhǔn)則關(guān)于利潤(rùn)表要素的比較2001年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———基本準(zhǔn)則》（以下簡(jiǎn)稱“原基本準(zhǔn)則”）中，給利潤(rùn)下了如下定義：利潤(rùn)是企業(yè)一定期間的經(jīng)營(yíng)成果，包括營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、投資凈收益、營(yíng)業(yè)外收支凈額。新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則包括一項(xiàng)基本準(zhǔn)則和38項(xiàng)具體準(zhǔn)則。其中，2006年《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則———基本準(zhǔn)則》（以下

3、簡(jiǎn)稱“新基本準(zhǔn)則”）第37條明確規(guī)定了利潤(rùn)的定義：利潤(rùn)是指企業(yè)在一定會(huì)計(jì)期間的經(jīng)營(yíng)成果，包括收入減去費(fèi)用后的凈額、直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失等；第38條規(guī)定了直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得和損失的核算范圍。由此可見(jiàn)，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的改進(jìn)之處在于引進(jìn)了利得和損失要素，完善了會(huì)計(jì)要素結(jié)構(gòu)，將非經(jīng)常性損益項(xiàng)目（比如：公允價(jià)值變動(dòng)損益、資產(chǎn)減值損失等）由表外披露變成表內(nèi)確認(rèn)，從而使利潤(rùn)表項(xiàng)目更加完善，反映的信息也更加全面，有利于報(bào)表使用者做出更加準(zhǔn)確的分

4、析和評(píng)價(jià)。但是，這其中還存在著不足。首先，新基本準(zhǔn)則雖然引進(jìn)了利得和損失兩個(gè)要素，并且在利潤(rùn)的構(gòu)成中它們與收入和費(fèi)用要素處于并列地位，但是，新基本準(zhǔn)則第10條在規(guī)定會(huì)計(jì)基本要素時(shí)卻提到：企業(yè)應(yīng)當(dāng)按照交易或者事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)特征確定會(huì)計(jì)要素，會(huì)計(jì)要素包括資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用和利潤(rùn)。顯然，不包括利得和損失。其次，從新基本準(zhǔn)則的具體規(guī)定中可以得知：利得和損失包括直接計(jì)入所有者權(quán)益的利得、損失和直接計(jì)入當(dāng)期利潤(rùn)的利得、損失。關(guān)于前者，《

5、企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第30號(hào)———財(cái)務(wù)報(bào)表列報(bào)》中規(guī)定將其在所有者權(quán)益變動(dòng)表中予以反映。而關(guān)于后者，會(huì)計(jì)準(zhǔn)則卻未給出詳細(xì)規(guī)定。以上兩處不足也直接導(dǎo)致了新利潤(rùn)表在項(xiàng)目結(jié)構(gòu)上的不合理。二、新利潤(rùn)表的合理和不足之處利潤(rùn)表有以下幾個(gè)主要變動(dòng)：淤新利潤(rùn)表不再區(qū)分主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)，而將它們統(tǒng)一歸入日常營(yíng)業(yè)活動(dòng)中；于投資收益項(xiàng)目列于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)項(xiàng)目之前，構(gòu)成營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的一部分；盂引進(jìn)了利得、損失項(xiàng)目，將非經(jīng)常性損益項(xiàng)目列于表內(nèi)。關(guān)于這幾項(xiàng)具體變動(dòng)的合理性，會(huì)計(jì)界

6、看法不一。下面筆者主要談?wù)勛约旱囊?jiàn)解。1.“營(yíng)業(yè)”取代“主營(yíng)”和“其他”。這個(gè)變動(dòng)主要體現(xiàn)在：新利潤(rùn)表不再區(qū)分主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)，而將它們統(tǒng)一歸類為經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)，即由營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)成本、營(yíng)業(yè)稅金及附加取代了原來(lái)的主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加和其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)項(xiàng)目。筆者認(rèn)為這個(gè)變動(dòng)是合理而且與時(shí)俱進(jìn)的。首先，主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的劃分是計(jì)劃經(jīng)濟(jì)條件下國(guó)家對(duì)企業(yè)的必然要求。但是隨著企業(yè)自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧體制的確立，企業(yè)的業(yè)務(wù)已經(jīng)不能

7、明確地劃分為主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)了，而且主營(yíng)業(yè)務(wù)的穩(wěn)定性也在變?nèi)?。在此背景下，?cái)務(wù)報(bào)表已經(jīng)可以不區(qū)分主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)了。其次，這樣能有效地遏制企業(yè)利用主營(yíng)業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)的鉤稽關(guān)系調(diào)節(jié)利潤(rùn)。在實(shí)際工作中，企業(yè)常利用兩者之間的轉(zhuǎn)換達(dá)到調(diào)節(jié)利潤(rùn)結(jié)構(gòu)和當(dāng)期納稅義務(wù)的目的。因此，筆者認(rèn)為此項(xiàng)變動(dòng)是合理的。2援投資收益項(xiàng)目的列示。投資收益項(xiàng)目反映企業(yè)利用各種方式對(duì)外投資所取得的收益。在舊利潤(rùn)表中，投資收益作為單獨(dú)項(xiàng)目與營(yíng)業(yè)利潤(rùn)相并列，是利潤(rùn)總額的組

8、成部分；而在新利潤(rùn)表中，投資收益則構(gòu)成了營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的一部分。筆者認(rèn)為，利潤(rùn)總額是企業(yè)在日?；顒?dòng)與非日常活動(dòng)中形成的經(jīng)濟(jì)利益的增加額，表現(xiàn)為已經(jīng)實(shí)現(xiàn)并且確認(rèn)的收入、利得與確認(rèn)的相應(yīng)費(fèi)用、損失相抵后的金額。從而，可以這樣認(rèn)為：利潤(rùn)總額=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)非營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。僅僅從這點(diǎn)我們可以得知：投資收益項(xiàng)目是不能和營(yíng)業(yè)利潤(rùn)并列的，應(yīng)該將投資收益歸入營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，或者是歸入非營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，即利得和損失項(xiàng)目。進(jìn)一步講，從我國(guó)對(duì)利潤(rùn)表各要素核算內(nèi)容的界定來(lái)看，將投資收益歸

9、為利得的組成項(xiàng)目是比較恰當(dāng)?shù)摹Ｊ紫?，新?huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)收入的定義為：企業(yè)在日常活動(dòng)中形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的總流入，陰窯46窯財(cái)會(huì)月刊淵綜合冤援強(qiáng)調(diào)了日常活動(dòng)導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)利益的流入；其次，新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則對(duì)利得的定義為：企業(yè)非日?；顒?dòng)所形成的、會(huì)導(dǎo)致所有者權(quán)益增加的、與所有者投入資本無(wú)關(guān)的經(jīng)濟(jì)利益的流入，強(qiáng)調(diào)了非日常活動(dòng)導(dǎo)致的經(jīng)濟(jì)利益的流入。從目前情況來(lái)看，投資活動(dòng)雖然已經(jīng)成為企業(yè)進(jìn)行資本運(yùn)作的一項(xiàng)重要活動(dòng)，但

10、是當(dāng)企業(yè)發(fā)生對(duì)外權(quán)益性投資業(yè)務(wù)后，用于投資的這部分資金或非貨幣性資產(chǎn)就脫離了本企業(yè)正常的資金或資產(chǎn)周轉(zhuǎn)過(guò)程，也就是說(shuō)企業(yè)已經(jīng)讓渡了這部分資產(chǎn)的使用權(quán)，由此看來(lái)，投資收益作為投資活動(dòng)產(chǎn)生的收益并非企業(yè)日?；顒?dòng)所形成，因此，我們將其作為利得的組成部分是比較合適的。3援關(guān)于利得和損失項(xiàng)目的列示。首先必須承認(rèn)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則引進(jìn)利得和損失項(xiàng)目是一個(gè)很大的進(jìn)步，但是由于利潤(rùn)表要素并沒(méi)有利得和損失要素，因此關(guān)于利得和損失的內(nèi)容只是單項(xiàng)填列于利潤(rùn)表中，而且

11、填列結(jié)構(gòu)也有待于進(jìn)一步商榷。比如：資產(chǎn)減值損失項(xiàng)目核算企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)發(fā)生的減值損失；公允價(jià)值變動(dòng)收益項(xiàng)目核算企業(yè)交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債，以及采用公允價(jià)值模式計(jì)量的投資性房地產(chǎn)、衍生工具、套期保值業(yè)務(wù)等公允價(jià)值變動(dòng)形成的應(yīng)計(jì)入當(dāng)期損益的利得和損失。這兩項(xiàng)屬于企業(yè)發(fā)生的與日?；顒?dòng)無(wú)關(guān)的收入和支出，并且其性質(zhì)、金額或發(fā)生頻率影響了對(duì)企業(yè)正常獲利能力的真實(shí)、公允反映。因此，從根本上講這兩項(xiàng)屬于利得和損失，并不能構(gòu)成營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。但是在新利潤(rùn)表

12、中，卻將這兩項(xiàng)列于營(yíng)業(yè)利潤(rùn)項(xiàng)目之前，使其成為營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的一部分，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)業(yè)利潤(rùn)并不能真實(shí)反映企業(yè)的獲利能力。三、改編后的利潤(rùn)表以及財(cái)務(wù)分析指標(biāo)設(shè)計(jì)通過(guò)上述分析可以發(fā)現(xiàn)，新利潤(rùn)表比舊利潤(rùn)表有所改進(jìn)，但是仍然存在不合理的地方。因此，我們可以對(duì)新利潤(rùn)表進(jìn)行改編（見(jiàn)右表），并且重新設(shè)計(jì)財(cái)務(wù)指標(biāo)對(duì)其進(jìn)行分析。眾所周知，如果對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行財(cái)務(wù)分析，利潤(rùn)總額并不能說(shuō)明上市公司的真實(shí)獲利能力，日常營(yíng)業(yè)活動(dòng)才是企業(yè)真正的造血機(jī)器。根據(jù)統(tǒng)計(jì)資料，上市公司中非日常

13、活動(dòng)產(chǎn)生的損益對(duì)歷年上市公司賬面利潤(rùn)的影響相當(dāng)普遍。非日常活動(dòng)產(chǎn)生的損益對(duì)上市公司年末每股收益的貢獻(xiàn)度超過(guò)10%的上市公司占總數(shù)的比例，2002年為36%，2003年為44.65%，2004年為43.28%，其中，2004年有183家上市公司凈利潤(rùn)的50%來(lái)源于非日?；顒?dòng)產(chǎn)生的損益，甚至個(gè)別上市公司非日?；顒?dòng)產(chǎn)生的損益對(duì)每股收益的貢獻(xiàn)率超過(guò)1000%。這說(shuō)明，2004年度有多家公司借助非日?；顒?dòng)產(chǎn)生的損益成功避免了“戴帽加星”及退市的風(fēng)

14、險(xiǎn)。同時(shí)，如果扣除非日?；顒?dòng)產(chǎn)生的損益因素，2004年有94家公司將由盈利轉(zhuǎn)為虧損。因此，對(duì)利潤(rùn)表進(jìn)行分析時(shí)不能僅僅考量利潤(rùn)水平，更要關(guān)注利潤(rùn)的組成結(jié)構(gòu)，只有擁有穩(wěn)健發(fā)展的營(yíng)業(yè)活動(dòng)的企業(yè)才具有可持續(xù)發(fā)展的能力。據(jù)此，設(shè)計(jì)如下財(cái)務(wù)分析指標(biāo)，以便于報(bào)表使用者利用其進(jìn)行報(bào)表分析。1援日常營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)=營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)原公允價(jià)值變動(dòng)收益垣資產(chǎn)減值損失原投資收益，該指標(biāo)反映企業(yè)日?；顒?dòng)所形成的凈收益，這種凈收益一般是企業(yè)可持續(xù)的資產(chǎn)流入，能從本質(zhì)上反映企

15、業(yè)的獲利能力。2援利得與損失凈額=投資收益垣營(yíng)業(yè)外收入原營(yíng)業(yè)外支出垣公允價(jià)值變動(dòng)收益原資產(chǎn)減值損失，該指標(biāo)反映了企業(yè)非日?；顒?dòng)帶來(lái)的收益，這種收益是不確定的，往往不能被企業(yè)所控制；但是它容易成為企業(yè)盈余管理所操縱的對(duì)象，因此對(duì)這部分的分析也很重要。3援利潤(rùn)總額=日常營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)垣利得和損失凈額，這樣才符合新基本準(zhǔn)則中利潤(rùn)要素的定義。4援稅前營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)利潤(rùn)總額伊100%，反映日常活動(dòng)所形成的利潤(rùn)占利潤(rùn)總額的比重，此比重越大（約

16、1），說(shuō)明企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)獲利能力越強(qiáng)。5援稅后營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)率=營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)凈利潤(rùn)伊100%。6援非營(yíng)業(yè)凈資產(chǎn)收益率=（凈利潤(rùn)原營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)）平均凈資產(chǎn)，使用它來(lái)度量利用線下項(xiàng)目進(jìn)行的盈余管理。筆者認(rèn)為，只有將日?；顒?dòng)和非日?；顒?dòng)形成的利潤(rùn)區(qū)分開(kāi)來(lái)，才能提高利潤(rùn)表信息的可靠性和相關(guān)性，才會(huì)使報(bào)表使用者做出相對(duì)正確的判斷，從而有利于正確決策。主要參考文獻(xiàn)1.財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則2006.北京院經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社袁20062.財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則應(yīng)用指南

17、2006.北京院中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社袁20063.姚旻霏.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則中利得與損失的改進(jìn)與不足.財(cái)會(huì)研究袁2006曰114.上官健.新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下上市公司非經(jīng)常性損益的趨向分析.經(jīng)濟(jì)師袁2006曰12項(xiàng)目一堯營(yíng)業(yè)收入減院營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)稅金及附加銷售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用二堯營(yíng)業(yè)凈利潤(rùn)加院投資收益淵損失以野冶號(hào)填列冤其中院對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益加院公允價(jià)值變動(dòng)收益淵損失以野冶號(hào)填列冤減院資產(chǎn)減值損失加院營(yíng)業(yè)外收入減院營(yíng)業(yè)外支出其中院非流動(dòng)資